CAN SLIM es una estrategia de inversión que representa siete características que suelen estar presentes en las acciones con buen rendimiento antes. Como resultado, esos rasgos suelen manifestarse justo antes de que una acción vea su precio aumentar. El término CAN SLIM o «C-A-N-S-L-I-M» es un acrónimo, en el que cada letra representa uno de los factores clave del sistema.
Orígenes de CAN SLIM
El sistema CAN SLIM fue creado en los años 50 por William J. O’Neil, fundador de Investor’s Business Daily. Desde su introducción, el sistema supera regularmente a la S&P 500.
La estrategia se remonta a 1953, cuando apareció en el libro «How to Make Money in Stocks: Un sistema ganador en tiempos buenos o malos».»La estrategia básica consiste en encontrar valores de alto rendimiento antes de que su precio se dispare. Ese periodo, el «punto de compra», suele producirse tras al menos 7 semanas de consolidación de precios.
La estrategia fomenta la inversión en empresas sólidas con un buen crecimiento de los beneficios por acción y un buen crecimiento anual. Sin embargo, también sugiere recortar las pérdidas entre un 7% y un 8% por debajo de los puntos de compra. Seguir la primera mitad de la estrategia sin el último stop-loss puede resultar devastador para una inversión.
Factores de CAN SLIM
La idea de CAN SLIM es encontrar valores que atraigan la atención de los grandes inversores institucionales. Una vez que posea ese tipo de acciones, su valor debería aumentar cuando los inversores institucionales compren la empresa. Esos grandes inversores tienden a crear demanda, pero los siguientes factores de CAN SLIM pueden indicar qué valores podrían gustar a los inversores institucionales.
El factor «C
El actual beneficio trimestral por acción debería aumentar considerablemente si se compara con el beneficio por acción (BPA) del mismo trimestre del año anterior. Los inversores que utilizan el sistema CAN SLIM suelen querer un crecimiento del BPA superior al 25% en el trimestre más reciente. Sin embargo, cuanto mayor sea el crecimiento, mejor. Los mejores valores suelen tener un crecimiento del BPA que oscila entre el 50% y el 100% o más. Preferiblemente, el crecimiento del BPA debe aumentar trimestre a trimestre.
También querrá asegurarse de que este crecimiento es fiable. Además, hay que averiguar si la empresa puede mantener estos aumentos del BPA. El rendimiento de los fondos propios de la empresa (ROE) puede indicar lo sostenible que es el crecimiento del BPA. Es conveniente buscar un ROE del 17% o superior.
El factor «A
Los beneficios anuales -o BPA anual- deben haber aumentado en los últimos cinco años. Una empresa puede aumentar los beneficios durante uno o dos trimestres, pero es más difícil mantener el crecimiento de los beneficios durante un periodo de tiempo sostenido.
El crecimiento anual del BPA sería idealmente superior al 25% en los últimos tres a cinco años, aunque, como ocurre con el crecimiento trimestral, los valores más importantes suelen tener incrementos aún mayores. La tasa de crecimiento anual del BPA de Google en tres años fue del 293% antes de que se quintuplicara en 2004.
El factor «N
Los nuevos acontecimientos, como los nuevos productos, la nueva dirección o la información sobre una empresa, pueden hacer que sus acciones alcancen nuevos máximos. Ese tipo de noticias puede causar excitación a corto plazo. A su vez, eso puede crear una oleada de optimismo sobre una empresa y aumentar el precio de sus acciones.
Wall Street siempre busca empresas con productos innovadores. Pueden ser empresas nuevas que acaban de hacer su oferta pública inicial (OPI). Sin embargo, podrían ser empresas establecidas que se reinventan y obtienen un nuevo liderazgo corporativo.
El factor «S
La escasa oferta, combinada con una fuerte demanda de una acción, creará un exceso de demanda. Los precios de las acciones pueden dispararse en ese entorno. Las empresas que recompran sus propias acciones son un buen ejemplo de ello. Por lo tanto, una recompra reduce la oferta del mercado y puede indicar una expectativa de aumento de la demanda y de la confianza de los inversores en la empresa. También puede significar que las instituciones están empezando a interesarse por la empresa, y usted debería entrar antes de que lo hagan todas las demás grandes instituciones.
El factor «L
Líderes sobre rezagados. A la hora de elegir entre los valores de un mismo sector, elija los valores líderes en lugar de los rezagados -que también pueden denominarse de bajo rendimiento-. Puede utilizar el índice de fuerza relativa (RSI) para elegir los valores líderes. El RSI oscila entre cero y 100. Una indicación del RSI superior a 70 sugiere una buena oportunidad para vender, mientras que un RSI superior a 30 sugiere una buena oportunidad para comprar.
El factor «I
Patrocinio institucional. Si una empresa está respaldada por un pequeño puñado de instituciones con un rendimiento superior a la media, puede ser una buena opción para usted. Sin embargo, si hay demasiadas instituciones involucradas, es probable que no sea una buena compra. Recuerde que quiere comprar antes de que muchas instituciones hayan invertido en la empresa. Como resultado, cuando esas instituciones inviertan, acabarán subiendo el precio de las acciones, y sus beneficios.
El factor «M
La dirección del mercado es en muchos sentidos el factor más importante en el sistema CAN SLIM. Revise los promedios del mercado a diario para determinar la dirección del mercado. Los promedios del mercado miden el nivel general de precios de un mercado determinado, que está definido por un grupo específico de acciones. Un ejemplo de media de mercado es el Dow Jones Industrial Average, una media ponderada por el precio de 30 valores de primera fila que cotizan en la Bolsa de Nueva York.
Usted quiere un mercado alcista, en el que todo el mundo compra y los precios de las acciones suben. Considere la posibilidad de evitar un mercado bajista, en el que todo el mundo vende y los precios de las acciones bajan. Los valores elegidos con el método CAN SLIM tienden a tener un rendimiento superior en los mercados alcistas.
Si el mercado en general está en una tendencia bajista, puede ser muy difícil que incluso los mejores valores suban. Digamos que tres de cuatro acciones se mueven en la misma dirección que los principales índices del mercado, como el Nasdaq Composite, S&P 500 y el Dow. Como resultado, el 75% de las acciones subirán si el mercado está subiendo, y el 75% de las acciones bajarán si el mercado está bajando.
El resultado final
La idea de CAN SLIM es entrar en valores de alto crecimiento antes de que los gestores de fondos estén totalmente invertidos. Esencialmente, se buscan valores en los que los gestores de fondos que buscan el crecimiento quieran invertir. Entonces, puede ser sólo cuestión de tiempo que la demanda de compra (y sus beneficios) aumenten. La desventaja es que la dirección del mercado puede cambiar. En consecuencia, los fondos pueden dar prioridad a la salvaguarda de su dinero frente a la inversión en valores de crecimiento. Como resultado, las acciones que se ajustan a la estrategia CAN SLIM pueden acabar siendo las que más rápido se deprecian en valor.
Esencialmente, el uso de esta estrategia puede hacerle ganar mucho dinero con relativa rapidez en el mercado de valores, pero si el mercado va por el camino equivocado, también puede hacerle perder mucho dinero con relativa rapidez. El éxito de los valores CAN SLIM puede depender en gran medida de la dirección del mercado.
Consejos de inversión
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