En un fondo a intervalos, una sociedad de inversión ofrecerá periódicamente la recompra de acciones a los accionistas. Esas recompras se producen a varios intervalos, de ahí su nombre. Sin embargo, antes de decidirse a invertir en fondos a intervalos, merece la pena considerar cómo funcionan y qué se puede esperar de ellos.
Cómo funcionan los fondos a intervalos?
Estos tipos de fondos son relativamente nuevos y pueden ser algo difíciles de acceder. No se negocian en una bolsa de valores, y muchos sólo pueden ser vendidos por inversores acreditados.
Cuando son vendidos por el propio fondo, los fondos a intervalos se venden al valor liquidativo (NAV) actual fijado por el fondo. Pueden adquirirse en cualquier momento, pero no tienen liquidez. Eso significa que sólo puede venderlos en intervalos específicos. Dependiendo del fondo, es posible que sólo pueda vender acciones trimestral o anualmente.
Hay que aceptar la oferta de recompra y el porcentaje de acciones en circulación que el fondo comprará -entre el 5% y el 25%- en una fecha determinada. Tampoco hay garantía de que se entregue el número de acciones que se rescata.
Sin embargo, los fondos a intervalos pueden ser una forma fácil de diversificar su cartera. Los activos del fondo suelen incluir valores inmobiliarios y fondos de capital riesgo. También contienen otras inversiones, como préstamos a empresas y propiedades comerciales. Esa diversidad puede ayudar a obtener una mayor tasa de rendimiento. Pero debe estar preparado para una inversión a largo plazo.
Fondos a intervalos y bienes inmuebles
Sí, los fondos a intervalos ofrecen oportunidades de inversión inmobiliaria que los fondos de inversión no suelen ofrecer. La inversión inmobiliaria comercial está disponible a través de los fondos de inversión inmobiliaria (REIT), pero los fondos a intervalos son un poco más prácticos.
Mientras que los REITs reúnen un conjunto de propiedades y se negocian más como acciones, los fondos a intervalos invierten en las propias propiedades. El Consejo Nacional de Fiduciarios de Inversiones Inmobiliarias sitúa los rendimientos de los bienes inmuebles comerciales a la par que los del S&P 500. Pero los fondos a intervalos se basan en los ingresos regulares por alquiler de esas propiedades, más que en el valor de la propiedad en sí.
Además, a diferencia de los REIT, los fondos a intervalos no suelen verse afectados por los flujos y reflujos de la negociación. Por su naturaleza, las acciones de los fondos a intervalos no se negocian con tanta frecuencia.
Fondos a intervalos y comisiones
El coste de los fondos a intervalos puede ser considerable. Las inversiones mínimas pueden comenzar en 10.000 dólares y acercarse a los 30.000 dólares. Los gastos administrativos pueden suponer hasta un 3% de los costes de un fondo a intervalos.
También hay un montón de comisiones asociadas a los fondos a intervalos. Las comisiones de gestión pueden oscilar entre el 1.Entre el 5% y el 2.45%. Las comisiones de reembolso (2% de los ingresos) pueden suponer un porcentaje aún mayor. Comisiones de servicio (0.25%) y las comisiones de explotación (más del 0.75%). Incluso antes de los gastos de venta (algunos llegan al 6%), las comisiones anuales de un fondo pueden acercarse o superar el 4%.
En comparación, las comisiones de los fondos de inversión son del 0.Del 25% al 1.5% de un saldo de inversión anual
Fondos a intervalos: Rentabilidad potencial
Un grupo diverso de activos y una estructura ilíquida con pocos reembolsos pueden dar a los fondos a intervalos una alta tasa de rendimiento.
Una tasa de distribución más alta puede parecer atractiva para los inversores, que pueden querer ganar más dinero sin gastarlo más. Pero las comisiones más altas pueden recortar esa tasa de rendimiento. Aunque la tasa de distribución de los fondos a intervalos puede superar el 5%, no consiste únicamente en ingresos. Los inversores querrán ver si esa tasa incluye la devolución del principal o del capital (la cantidad que invirtió), así como las ganancias de capital, los intereses o los dividendos.
Conclusión
La diversidad de activos de los fondos a intervalos puede resultar atractiva. Los rendimientos potenciales también son mayores que los de otras inversiones como los fondos de inversión. El crecimiento a largo plazo puede ser gratificante, en parte debido a esa diversificación.
Todas las inversiones conllevan algún tipo de riesgo. Deberá comprobar si los fondos a intervalos conllevan una posible recompensa suficiente para usted. Dado que sólo puede liquidarlos en los intervalos establecidos por la sociedad de inversión, se queda con ellos durante un tiempo determinado. Si necesita capital a corto plazo, puede que no sean las inversiones adecuadas para usted.
Antes de considerar seriamente estos fondos, eche un vistazo a su cartera. Si tiene margen para una inversión a largo plazo, investigue el activo de inversión y las comisiones. Si aún así puede salir ganando con el rendimiento, tal vez deba consultar a un asesor financiero y ver si son el movimiento correcto para usted.
Consejos para una inversión responsable
- Antes de lanzarse a comprar fondos a intervalos, considere la posibilidad de hablar primero con un profesional. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en 5 minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.
- No todas las inversiones son iguales, especialmente los muchos tipos de fondos disponibles. Con los fondos de inversión, los fondos cerrados, los fondos indexados y los ETF, es importante conocer la diferencia entre estas ofertas. Conozca los distintos tipos de inversiones antes de lanzarse a ellas.