A la hora de construir una cartera, puede interesarle uno o varios sectores de mercado específicos. Un sector es una porción del mercado de valores que representa una parte determinada de la economía o la industria. Conocer el funcionamiento de estos sectores puede orientar la selección de acciones, fondos de inversión, fondos cotizados y otras inversiones. Si bien un asesor de inversiones puede proporcionar una visión más profunda de las características de los distintos sectores del mercado, esta guía proporciona una introducción a los sectores de la bolsa.
Visión general de los sectores del mercado
En total, hay 11 sectores en la bolsa, cada uno con sus propias características y rasgos. Bajo el paraguas de cada sector hay una agrupación de industrias, que están representadas por todas las empresas de esa industria que cotizan en bolsa. A continuación se presenta un resumen de los 11 sectores del mercado y las industrias que representan:
Servicios de comunicación: 5 industrias
Las industrias del sector de servicios de comunicación son las siguientes
- Servicios de telecomunicaciones diversificados
- Entretenimiento
- Medios y servicios interactivos
- Medios de comunicación
- Servicios de telecomunicaciones inalámbricas
Algunas empresas importantes de este sector son Netflix, Facebook y Disney.
Consumo discrecional: 11 sectores
Las industrias del sector de consumo discrecional son:
- Componentes del automóvil
- Automóviles
- Distribuidores
- Servicios de consumo diversificados
- Hoteles, restaurantes y ocio
- Bienes duraderos para el hogar
- Internet y marketing directo al por menor
- Productos de ocio
- Venta al por menor de varias líneas
- Comercio minorista especializado
- Textiles, prendas de vestir y artículos de lujo
Entre las empresas de este espacio se encuentran Home Depot, McDonald’s y Nike.
Productos básicos de consumo: 6 industrias
Los sectores de consumo básico son
- Bebidas
- Distribución de alimentos y productos básicos
- Productos alimenticios
- Productos del hogar
- Productos personales
- Tabaco:
Si desea invertir en productos básicos de consumo, algunas empresas a tener en cuenta son Campbell Soup Co., Kroger y Boston Beer Company.
Energía: 2 industrias
Las industrias energéticas incluyen:
- Equipos y servicios energéticos
- Petróleo, gas y combustibles consumibles
Entre las posibles inversiones se encuentran Valvoline y Antero Midstream.
Sector financiero: 7 industrias
Las industrias de los sectores financieros son
- Bancos
- Mercados de capitales
- Finanzas de consumo
- Servicios financieros diversificados
- Seguros
- REIT hipotecario
- Entidades de crédito y financiación hipotecaria
Entre las empresas más destacadas de este sector se encuentran Metlife, PNC y PayPal.
Sanidad: 6 sectores
Las industrias del sector sanitario son:
- Biotecnología
- Equipos y suministros sanitarios
- Proveedores y servicios sanitarios
- Tecnología sanitaria
- Herramientas y servicios de ciencias de la vida
- Productos farmacéuticos
Las grandes empresas de este sector son CVS, Biogen y Moderna
Industriales: 14 industrias
El sector industrial es el que más industrias tiene. Son:
- Aeroespacial y defensa
- Transporte aéreo y logística
- Compañías aéreas
- Productos de construcción
- Servicios y suministros comerciales
- Construcción e ingeniería
- Equipos eléctricos
- Conglomerados industriales
- Maquinaria
- Marina
- Servicios profesionales
- Carretera y ferrocarril
- Empresas comerciales y distribuidores
- Infraestructuras de transporte
Algunas de las muchas empresas industriales en las que se puede invertir son Energizer Holdings, FedEx y Huntington Ingalls Industries.
Tecnología de la información: 6 sectores
Las siguientes industrias componen el sector de la tecnología de la información:
- Equipos de comunicaciones
- Equipos, instrumentos y componentes electrónicos
- Servicios de TI
- Semiconductores y equipos de semiconductores
- Software
- Hardware tecnológico, almacenamiento y periféricos
Las empresas del sector de las tecnologías de la información son Xerox, Salesfore y DocuSign.
Materiales: 5 industrias
Las industrias del sector de materiales son
- Productos químicos
- Materiales de construcción
- Envases y embalajes
- Metales y minería
- Papel y productos forestales
Si busca inversiones en materiales, considere Steel Dynamics, Eagle Materials y The Scotts Miracle-Gro Co.
Sector inmobiliario: 2 industrias
Los dos sectores inmobiliarios son:
- Fondos de inversión inmobiliaria
- Gestión y promoción inmobiliaria
Algunas posibles empresas en las que invertir son Brookfield, Kimco y Equinix.
Servicios públicos: 5 sectores
Las industrias de servicios públicos son:
- Servicios eléctricos
- Servicios de gas
- Productores independientes de energía y electricidad renovable
- Multiservicios
- Servicios de agua
Las empresas en las que invertir dentro de los sectores de servicios públicos son Sempra, PPL y American Water Works.
Cabe destacar que el sector inmobiliario es el más reciente en añadirse a la lista. No fue hasta 2016 que el sector inmobiliario fue reconocido oficialmente como su propio sector de mercado. Anteriormente, las inversiones inmobiliarias se agrupaban con el sector financiero en la lista S&P 500.
Cuáles son los mayores sectores del mercado?
Si se trata de determinar cuál es el mayor sector del mercado, se puede basar en el número de industrias cubiertas. En este escenario, parece que los industriales serían el sector más grande en general, mientras que la energía y el sector inmobiliario serían los más pequeños, ya que sólo cubren dos industrias cada uno. Sin embargo, una forma mejor de medir el tamaño del sector es utilizar la capitalización bursátil.
La capitalización bursátil es el valor total de mercado de todas las acciones en circulación de una empresa. En los sectores bursátiles, la capitalización del mercado se mide como el valor total de todas las empresas de cada industria incluidas en un sector concreto.
Se trata de una cifra fluida, lo que significa que puede cambiar a diario en función de la evolución de las cotizaciones de las distintas empresas. Sin embargo, puede ser una forma útil de medir qué sector del mercado es el más grande o el más pequeño, en términos de valor. A modo de ejemplo, he aquí la comparación de la capitalización bursátil de los 11 sectores a mediados de octubre de 2020:
- Servicios de comunicación – 5 dólares.42 billones
- Consumo discrecional – 7 dólares.39 billones
- Productos básicos de consumo: 4.05 billones
- Energía – 1 dólar.71 billones
- Finanzas – 5 dólares.78 billones
- Sanidad – 6 dólares.70 billones
- Industriales: 4 dólares.44 billones
- Tecnología de la información – 12 dólares.02 billones
- Materiales – 2 dólares.06 billones
- Bienes inmuebles – 1 dólar.31 billones
- Servicios públicos – 1 dólar.49 billones
Basándonos en las cifras, está claro que la tecnología de la información es el mayor sector del mercado en términos de capitalización bursátil. Este sector abarca seis industrias, que incluyen software, tecnología, hardware, semiconductores y servicios de TI. Su capitalización de mercado es más del doble que la del sector industrial, que tiene más del doble de industrias subyacentes.
El sector financiero es otro de los más grandes, basado en la capitalización del mercado. En el sector financiero, la mayor representación es la de los bancos, seguida de los mercados de capitales y los seguros. La sanidad, el consumo discrecional y los servicios de comunicación completan la lista de los mayores sectores del mercado clasificados por capitalización bursátil.
Rendimiento de los sectores del mercado
A la hora de decidir en qué sectores del mercado invertir, es importante mirar más allá del tamaño y considerar el rendimiento de un sector frente a otro. Una forma sencilla de medir esto es en términos de cómo se compara el rendimiento con el mercado más amplio en su conjunto. Por ejemplo, se puede comparar un sector con el mercado utilizando un índice de referencia como el S&P 500.
La clave aquí es observar el rendimiento histórico de un sector en comparación con el índice de referencia. Así, por ejemplo, si se observa la rentabilidad a 10 años de cada sector en comparación con la S&P 500 para el periodo que finaliza en enero de 2020, así es como se acumulan los números:
- Servicios de comunicación +76.58%
- Consumo discrecional: +324.02%
- Productos básicos de consumo: +136.13%
- Energía: + 1.56%
- Sector financiero: +154.81%
- Salud: +224.66%
- Industriales: +179.82%
- Tecnología de la información: +357.78%
- Materiales: +87.38%
- Bienes inmuebles: +29.18% (rentabilidad a 3 años)
- Servicios públicos: +114.00%
- S&P 500: + 191.97%
Si trata de decidir en qué sectores invertir en función de los rendimientos, podría utilizar los sectores que superaron a la S&P como base. Así que su lista incluiría el consumo discrecional, la salud y la tecnología de la información.
Sin embargo, hay un par de puntos que hay que tener en cuenta cuando se invierte por sectores. En primer lugar, la historia pasada no es un indicador del rendimiento futuro. Así pues, el hecho de que un sector del mercado se haya comportado bien hasta ahora no garantiza necesariamente que vaya a ofrecer el mismo o mayor nivel de rentabilidad en el futuro.
En segundo lugar, los sectores del mercado pueden verse afectados de forma diferente por la volatilidad del mercado y por el momento en que se encuentre la economía en el ciclo económico. El sector financiero y el inmobiliario, por ejemplo, pueden obtener mejores resultados en las primeras fases del ciclo económico que en las últimas. En un entorno de recesión, los productos básicos de consumo, las empresas de servicios públicos y la atención sanitaria pueden recibir un impulso, ya que los consumidores dirigen su gasto hacia los gastos básicos de la vida y se alejan de los préstamos o del gasto discrecional.
Cómo invertir en sectores del mercado
Hay más de una forma de añadir exposición a sectores específicos a su cartera. Por ejemplo, puede elegir un sector y comprar valores individuales que representen uno o todos los sectores que abarca. O puede invertir en un fondo de inversión sectorial o en un fondo cotizado, como un fondo de servicios públicos o un fondo tecnológico.
A la hora de decidir en qué sectores invertir, es importante tener en cuenta los aspectos básicos, como la capitalización del mercado y el rendimiento histórico. También hay que tener en cuenta el riesgo al revisar los rendimientos. A partir de ahí, puede analizar la probabilidad de que un sector del mercado le ayude a diversificar adecuadamente su cartera y a alcanzar sus objetivos de inversión. Por ejemplo, la forma de enfocar las inversiones variará en función de si se persigue el crecimiento o se busca la opción de comprar y mantener a largo plazo.
Por último, también es importante vigilar las tendencias del mercado y la economía en general. Como se ha mencionado, algunos sectores pueden ser más favorables durante ciertos períodos del ciclo económico que otros. Conocer cómo se mueve el mercado durante varios ciclos puede ayudar a posicionar su cartera para capitalizar las tendencias alcistas en ciertos sectores y minimizar el impacto de las tendencias bajistas en otros.
El resultado final
Un sector representa una parte del mercado de valores y cada sector tiene cosas que lo hacen único. Como parte de su investigación de inversiones, considere cómo un sector puede jugar con otro y cómo eso podría traducirse en rendimientos. Si invierte en fondos sectoriales o ETFs, preste atención al ratio de gastos de cada fondo y compárelo con el potencial de ganancias.
Consejos para invertir
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre los sectores del mercado en los que debe centrar su cartera. Encontrar al asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora mismo.
- La diversificación es una parte importante de toda buena estrategia de inversión. Cuando diversificas en diferentes sectores e industrias, estás repartiendo el riesgo de forma efectiva. Si un sector tiene un rendimiento inferior, por ejemplo, podría compensarse con un sector que de repente despegue. Tener en cuenta la diversificación es importante a la hora de elegir los fondos de inversión, ya que no se quiere cometer el error de acabar sobreponderado con varios fondos del mismo sector.