En términos generales, hay dos enfoques para invertir: pasivo y activo. Lo primero implica comprar activos y mantenerlos, normalmente durante un periodo de años, con el objetivo de crear valor a largo plazo. Este estilo de inversión suele utilizar fondos de inversión, ETFs y activos indexados. Por el contrario, la inversión activa -a veces denominada trading- se centra más en la negociación activa de activos para detectar activos infravalorados o sobrevalorados y aprovechar las fluctuaciones de precio. Hay varias estrategias específicas que se pueden seguir para negociar eficazmente las acciones y otros valores.
Comercio por parejas
La operación en pareja también se conoce como la división larga/corta o inversión larga/corta. Con algunos activos se toman posiciones largas, anticipando un aumento. En otros, se toman posiciones cortas, anticipando una caída. Se trata de encontrar activos relacionados entre sí. La negociación de pares puede mitigar el riesgo. Si el mercado en su conjunto, o el segmento en el que ha invertido, disminuye, sus ventas al descubierto mitigarán sus pérdidas. Sin embargo, lo ideal es que en el comercio de pares se beneficie de lo que se llama el «spread».»Sus posiciones largas se revalorizarán mientras sus posiciones cortas se reducen, lo que da lugar a un diferencial en el valor de los activos que maximiza la rentabilidad.
Trading de día
La regla de oro del day trading es «no mantener nunca una posición de un día para otro».»En las operaciones diarias se compran y venden activos en el mismo día hábil, a veces a las pocas horas o incluso a los pocos minutos de realizar la operación inicial. El objetivo es beneficiarse de las fluctuaciones a corto plazo del mercado. En lugar de esperar a que una acción suba varios puntos, se puede esperar a que suba un solo punto o una fracción del mismo. Los operadores del día generalmente necesitan trabajar con grandes volúmenes para ganar dinero. Esto se debe a que necesitan pagar sus comisiones de negociación y a que la mayoría de las operaciones son posiciones de valor relativamente pequeño. También es una estrategia relativamente arriesgada. Aunque puede resultar muy rentable, también puede dar lugar a grandes pérdidas.
Operar con las noticias
Esta estrategia, una de las formas más comunes de inversión activa, se basa en la información disponible públicamente. Por ejemplo, si el tiempo parece malo en una región productora de café, una estrategia de negociación de noticias podría vender en corto las acciones de Starbucks en previsión de una subida de los precios del café. Los operadores de noticias se esfuerzan por actuar sobre la información disponible públicamente con mayor rapidez que el resto del mercado o por anticipar el efecto de un acontecimiento que otros operadores no están anticipando. Podría decirse que todo inversor es un operador de noticias en un grado u otro.
Trading de análisis fundamental
La negociación fundamental se basa en una evaluación de la empresa subyacente. Esta evaluación se basa en parámetros como la relación precio-beneficio de la acción, la rentabilidad de los dividendos y el rendimiento de los fondos propios. Es importante señalar que es una estrategia difícil de aprovechar a corto plazo. Dado que se trabaja con información disponible para todo el mercado, sacar provecho del análisis fundamental depende de que se vea algo en una empresa que el mercado en su conjunto no ve. Los operadores pasivos también utilizan el análisis fundamental para tomar sus posiciones. En el caso de la inversión pasiva, buscan empresas con potencial a largo plazo en lugar de crecimiento a corto o medio plazo, pero el proceso es muy parecido.
Operaciones de análisis técnico
Este tipo de inversión activa se basa en la evaluación de los datos de mercado de una acción. El análisis técnico examina el comportamiento histórico de las acciones. En concreto, esto significa cómo han cambiado los precios y los volúmenes de negociación a lo largo del tiempo. Usted negocia basándose en las líneas de tendencia y el movimiento de los precios, métricas que hacen uso de tablas y gráficos. Si el precio de la acción ha mostrado una volatilidad que le hace esperar pérdidas futuras, podría vender. Si ha caído por debajo de su media histórica, podría comprar y esperar una corrección al alza. El objetivo del análisis técnico es predecir las tendencias a partir de los datos existentes y, a continuación, operar sobre la base de esas tendencias.
Arbitraje
Esta estrategia de negociación intenta ganar dinero con el mismo activo que tiene dos precios diferentes en dos lugares distintos al mismo tiempo. El arbitraje, que es extremadamente a corto plazo, es más común en los mercados de divisas. Por ejemplo, digamos que en Nueva York la libra esterlina cotiza contra el dólar.S. dólares a 1 libra por 1 dólar.30. En ese mismo momento, en Londres, los mercados cotizaban 1 libra por 1 dólar.35. En este caso, podría comprar 1 millón de libras por 1.3 millones en Nueva York y luego cambiar su millón de libras por 1 dólar.35 millones de euros en el mercado de Londres. Habría ganado 50.000 dólares en dos operaciones.
La tecnología de las comunicaciones ha hecho que esta estrategia sea un reto. Los mercados de todo el mundo están muy interconectados, por lo que las diferencias de precios aprovechables rara vez duran mucho tiempo. En nuestro ejemplo anterior, usted no sería la única persona que se diera cuenta de esto. Los operadores -o sus algoritmos- saltan sobre la diferencia entre los precios de Nueva York y Londres en una ráfaga de operaciones que alinean los dos mercados. En la mayoría de los casos esta alineación tarda minutos, si no segundos, en resolverse. Tener un éxito constante en el arbitraje es extremadamente difícil.
La división especulación/inversión
Se trata menos de una estrategia comercial que de un enfoque general de la inversión. En este plan organizas tu cartera por activos que necesitas y activos que puedes permitirte perder. El dinero que necesita conservar, por ejemplo los fondos de jubilación, se invierte de acuerdo con una estrategia pasiva de bajo riesgo. Por lo general, invertirá esto en algo como un fondo de índice o un fondo de inversión que obtenga un rendimiento sólido. El dinero que puede permitirse perder va a la cesta especulativa de su cartera, donde compra acciones y otros activos de mayor riesgo y recompensa. Por lo general, se trata de una sección minoritaria de su cartera, desde el 10% en el extremo inferior hasta el 40% en el extremo superior.
El resultado final
Existen numerosas estrategias de negociación activa, todas las cuales requieren una atención mucho mayor que la inversión pasiva. Algunas estrategias son más difíciles -y potencialmente lucrativas- que otras. No es necesario adoptar un enfoque de uno u otro; está bien mezclar y combinar. Elijas lo que elijas, haz tus deberes y sé disciplinado.
Consejos para invertir
- Considera la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre qué estrategia de inversión es la mejor para ti. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo te pone en contacto con asesores financieros de tu zona en cinco minutos. Si estás preparado para que te pongan en contacto con asesores locales que te ayuden a alcanzar tus objetivos financieros, empieza ya.
- Hay otras formas de clasificar los tipos de estrategias de inversión además de las activas y las pasivas. He aquí un resumen de otras formas de pensar en algunas estrategias y objetivos de inversión. Además, si es la primera vez que invierte, consulte esta útil calculadora de inversiones.