¿Sabía que puede ganar dinero en la bolsa cuando las acciones bajan, o en los mercados de materias primas cuando los precios caen?? En otras palabras, el enfoque de compra-baja-venta-alta puede invertirse y seguir produciendo beneficios. De hecho, hay dos formas de hacerlo: un contrato de futuros y una opción. Aunque son similares, hay una diferencia clave, y está justo en sus nombres.
Qué es un contrato de futuros?
Un contrato de futuros es un producto financiero en el que se acuerda la compra o la venta de un activo subyacente a un precio y una fecha determinados. Obtendrá un beneficio si este contrato le garantiza un precio mejor que el del mercado cuando venza (si le permite comprar el producto por menos de lo que vale, o venderlo por más). Usted asume una pérdida si el precio de su contrato es peor que el precio actual del mercado.
Por ejemplo, usted podría suscribir el siguiente contrato de futuros:
- Comprar 100 fanegas de maíz a 3 dólares.70 en enero. 1.
En enero. 1 la persona al otro lado de este contrato tendrá que adquirir 100 fanegas de maíz y vendérselas a usted por 3.70 por fanega. Si el precio del maíz es superior al precio de su contrato el 30 de enero de. 1, entonces se beneficiará comprando la mercancía por menos de lo que vale. Si el precio del maíz ha caído por debajo de los 3 dólares.70, perderá dinero al tener que comprar fanegas de maíz por más de su precio de mercado.
Hay dos tipos de contratos de futuros: de compra y de venta.
- Futuros de compra – Un contrato de opción de compra le obliga a comprar el activo subyacente.
- Futuros de venta – Un contrato de venta requiere que usted venda el activo subyacente.
Mientras que un contrato de compra (como nuestro ejemplo anterior) se beneficia si el precio ha subido, un contrato de venta se beneficia si el precio ha bajado. Supongamos que celebras el siguiente contrato:
- Vender 100 fanegas de maíz por 3 dólares.70 en enero. 1.
En enero. 1, tendrá que adquirir 100 fanegas de maíz a precio de mercado y luego venderlas a 3 dólares.70 por bushel. Si el precio del maíz es inferior a 3.70 dólares, obtendrá un beneficio, vendiendo el maíz por más de lo que vale. Si el precio es superior a 3 dólares.70 usted tendrá una pérdida.
Un contrato de futuros puede resolverse de dos maneras. En una liquidación en efectivo, los dos operadores acuerdan intercambiar sólo el valor de lo que vale el contrato. No hay bienes reales que cambien de manos. Así, en lugar de tener que comprar o vender fanegas de maíz en nuestros ejemplos anteriores, usted sólo cobraría o pagaría la diferencia entre el valor de su contrato y los precios actuales del mercado. En una liquidación física, los operadores negocian la mercancía física. Usted compraría literalmente 100 fanegas de maíz y proporcionaría una dirección en la que aceptar la entrega.
Qué es un contrato de opción?
Un contrato de opciones está estructurado de la misma manera que un contrato de futuros, con una diferencia clave. Con las opciones, usted acepta negociar un activo subyacente a un precio y una fecha determinados. Puede resolverlo mediante una liquidación en efectivo o una liquidación física, lo que permite a ambas partes decidir si están interesadas en una especulación puramente financiera o si realmente están en el mercado de materias primas. Y usted puede adoptar una posición de compra o de venta en función de si cree que el precio del activo subirá o bajará.
La diferencia es que un contrato de opción es, como su nombre indica, opcional. Cuando el contrato vence, usted puede decidir si sigue adelante con él o pasa de su opción. Si pasas, no pasa nada. El contrato vence sin cumplirse; usted sólo pierde el dinero que gastó para concertar el contrato. Si ejecuta el contrato, puede negociar bienes físicos o intercambiar pagos.
Mientras que un contrato de futuros crea una obligación bilateral (ambas partes del contrato tienen que cumplir su parte del trato), un contrato de opciones crea una obligación unilateral (sólo la persona que ha creado el contrato está obligada a cumplirlo).
Opciones frente a. Futuros: Cómo elegir
Dicho así: las opciones son un buen negocio. Usted ejerce el contrato si al hacerlo gana dinero. Se sale de todos los contratos que no. De hecho, eliminan específicamente el mayor riesgo del comercio de futuros: pérdidas reales y potencialmente ilimitadas.
Cuando un contrato de futuros vence sin beneficio, en realidad acaba debiendo dinero. Tomemos nuestro ejemplo anterior. Digamos que compra un contrato de compra de 100.000 fanegas de maíz a 3 dólares.70 para enero. 1 – un contrato modesto según los estándares de los operadores profesionales.
En enero. 1 el precio del maíz ha bajado a 3 dólares.40. La diferencia entre el valor de su contrato y el valor de mercado es 100.000 veces 0.30, o sea, 30.000 dólares. En realidad deberías esos 30.000 dólares. Esto es diferente de las inversiones tradicionales, como las acciones y los bonos, en las que nunca se puede perder más que el valor de la inversión inicial.
Las opciones le protegen de ese riesgo de pérdida. Si nuestro ejemplo anterior fuera un contrato de opción, en enero. 1, verá que tiene una posición no rentable y simplemente dejará que el contrato expire sin ejercerlo.
Sin embargo, esto hace que los contratos de opciones sean significativamente más caros que los futuros.
La mayoría de los contratos de futuros sólo requieren que apueste algo de dinero en su cuenta de corretaje para demostrar que puede cubrir posibles pérdidas. Por lo demás, el precio real del contrato es poco más que un coste mínimo de transacción. Los contratos de opciones, sin embargo, cobran lo que se llama una «prima.»Es el precio que el operador cobra por venderle el contrato.
Los contratos con más probabilidades de vencimiento rentable cobran primas más altas. Si el contrato vence sin beneficios, se pierde ese dinero. Si gana dinero con la opción, sus beneficios son la diferencia entre las primas y lo que pagó el contrato.
En última instancia, la diferencia entre los futuros y las opciones se reduce a esto: Los futuros son de alto riesgo y alta recompensa. Las opciones mitigan su riesgo hasta una pérdida conocida. Nunca puedes perder más que las primas del contrato, pero tus ganancias siempre están mitigadas por ese precio de la prima también.
El resultado final
Los futuros son contratos en los que se acuerda comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha determinada. Cuando el contrato vence, usted gana o pierde dinero, dependiendo de si el contrato vence de forma rentable. Las opciones también son un contrato para comprar y vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha determinada, pero le dan la opción de abandonar la posición si ésta no resulta rentable.
Consejos para utilizar las opciones y los futuros
- El comercio de opciones y futuros puede ser complejo, así que considere la posibilidad de trabajar con un asesor financiero si desea integrarlos en su plan de inversión. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora.
- Utilice esta herramienta de asignación de activos para sopesar su tolerancia al riesgo frente a varias combinaciones de acciones de gran, mediana y pequeña capitalización.