Es fácil confundir los términos «fondo de inversión» y «fondo indexado». Los dos términos se refieren a categorías distintas: «fondo de inversión» se refiere a la estructura de un fondo, mientras que «fondo de índice» se refiere a la estrategia de inversión de un fondo. Muchos fondos indexados, aunque no todos, están estructurados como fondos de inversión, y muchos fondos de inversión son fondos indexados. En general, sin embargo, «fondo de índice» se refiere a un fondo cuyas inversiones siguen de cerca un índice de mercado, mientras que «fondo mutuo» se refiere a una amplia clase de fondos de inversión que siguen una gama de estrategias de inversión. Un asesor financiero podría ayudarte a entender las similitudes y diferencias entre los fondos de inversión y los fondos indexados para que puedas tomar una decisión de inversión informada. Comparemos las principales diferencias.
Qué es un fondo de inversión?
La palabra «mutua» en «fondo de inversión» se refiere a la estructura del fondo y no a la estrategia de inversión que siguen sus propietarios. Este tipo de fondo combina los fondos de los inversores que ponen en común su dinero para comprar y vender valores. Invertir en un fondo de inversión no es comerciar con acciones de empresas específicas que posee el fondo de inversión; es comerciar con acciones de la propia empresa del fondo de inversión. Los inversores compran y venden sus participaciones en fondos de inversión a un precio fijado al final de una sesión de negociación; su valor no fluctúa a lo largo de la sesión de negociación.
Qué es un fondo indexado?
El término «fondo de índice» se refiere al enfoque de inversión de un fondo. En concreto, es un fondo que pretende igualar el rendimiento de un índice de mercado concreto, como el S&P 500 o Russell 2.000. Esto difiere de un fondo de gestión más activa, en el que las inversiones son elegidas por un gestor de fondos en un intento de batir al mercado. Un fondo indexado no trata de batir al mercado, sino de igualarlo.
Este tipo de fondo puede estructurarse como un fondo de inversión, descrito anteriormente, o como un fondo cotizado (ETF). A diferencia de un fondo de inversión, un ETF tiene un valor que fluctúa en una bolsa pública a lo largo de una sesión de negociación. En comparación, los inversores de fondos de inversión hacen negocios con la empresa de fondos de inversión, comprando y vendiendo una participación en la empresa. En cambio, los inversores de ETF hacen negocios con otros inversores, comprando o vendiendo acciones del propio ETF.
Diferencias clave: Gestión, objetivos, costes
Aparte de la distinción descrita anteriormente, suele haber tres diferencias principales entre los fondos indexados y los fondos de inversión. Estas diferencias son la forma en que se toman las decisiones sobre las participaciones de un fondo, los objetivos del fondo y el coste de invertir en cada fondo. A continuación se desglosa cada diferenciador y cómo puede aplicarse a usted.
Comparación entre fondos activos y fondos de inversión. pasivo. Muchos fondos de inversión, aunque no todos, se gestionan activamente. Esto requiere que el gestor del fondo tome decisiones de negociación diarias o incluso cada hora.
Un fondo indexado -ya sea estructurado como fondo de inversión o ETF- adopta un enfoque más pasivo. No hay ningún gestor de fondos que gestione activamente un fondo indexado, ya que el fondo sigue la evolución de un índice. Los fondos indexados tienen como objetivo comprar y mantener los valores que coinciden con los índices que siguen. Por lo tanto, no hay necesidad de comprar y vender valores regularmente. Este es uno de los mayores diferenciadores de los fondos indexados frente a. fondos de inversión.
Dado que no hay un gestor de fondos que gestione activamente un fondo indexado, la rentabilidad del fondo se basa únicamente en la evolución del precio de las acciones del propio fondo. Sin embargo, con un fondo de inversión gestionado activamente, el rendimiento se basa en las decisiones de inversión que toman los gestores del fondo. Los gestores del fondo tienen libertad para elegir los valores que mejor se ajustan al objetivo de inversión y al carácter del fondo.
Existe un debate constante sobre qué es mejor, si los fondos de gestión activa o pasiva. Según los índices SP, el 78.El 52% de los fondos de gran capitalización obtuvieron un rendimiento inferior al del índice S&P 500 en cinco años. Esto pone de manifiesto que, a pesar de que el mercado ha experimentado una gran volatilidad en los últimos años, los fondos activos no son necesariamente los que mejor funcionan.
Objetivos. Otra diferencia es el objetivo de inversión que ofrece cada tipo de fondo. Con los fondos indexados, el objetivo es simplemente reflejar el rendimiento de un índice, mientras que con un fondo de inversión, el objetivo es superar el rendimiento del mercado. Esencialmente, los fondos de gestión activa seleccionan estratégicamente las inversiones que producirán un rendimiento superior al del mercado.
Los inversores que buscan una rentabilidad superior a la media pueden sentirse más atraídos por los fondos de inversión. Sin embargo, dado que la gestión activa de un fondo de inversión requiere más trabajo, puede costar más. Esto nos lleva a la siguiente gran diferencia.
Costes. La gestión de un fondo gestionado activamente suele ser más costosa que la de un fondo indexado. Esto se debe a que los fondos gestionados activamente tienden a tener más gastos, como los salarios del gestor, las primas, el espacio de oficina, el marketing y otros gastos operativos. Normalmente, los accionistas absorben estos costes con una comisión conocida como ratio de gastos del fondo de inversión.
Es importante tener en cuenta que cuanto más elevadas sean las comisiones de inversión, más se reducirán los rendimientos. Si adquiere acciones de un fondo gestionado activamente esperando obtener una rentabilidad superior a la media, puede verse decepcionado, especialmente si el fondo obtiene un rendimiento inferior.
Sin embargo, los fondos indexados también tienen comisiones, aunque el menor coste de gestión de este tipo de valores suele traducirse en comisiones más bajas. Recuerde que cuanto más bajas sean las comisiones de gestión, mayor será el rendimiento que reciba el accionista.
Conclusión
Algunos fondos de inversión, pero no todos, son fondos indexados. Un fondo indexado sigue un índice de mercado concreto con el objetivo de igualar su rendimiento. Los fondos de inversión y los fondos indexados pueden ser una buena opción para quienes no quieren invertir por su cuenta.
Pero antes de invertir en cualquiera de los dos tipos de fondos, es importante asegurarse de que entiende cómo funciona ese fondo, cuál es su objetivo de inversión y qué comisiones tiene. Recuerde que las comisiones de un fondo indexado o de un fondo de inversión pueden mermar su rentabilidad. Si no está seguro de cuál es la inversión más adecuada para usted, puede hablar con un asesor financiero que le guíe en la selección del fondo más adecuado para sus necesidades.
Consejos para invertir
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