Un analista financiero colegiado (CFA) es alguien que posee una designación profesional del Instituto CFA, una asociación internacional de profesionales financieros. Los CFA revisan principalmente las inversiones individuales, las tendencias del mercado y otros factores para ayudar a las personas a dar forma a sus carteras y lograr una asignación de activos objetivo. Muchos asesores financieros y gestores de patrimonio son CFA.
Obtener la certificación CFA significa aprobar el examen CFA. Si estás interesado en convertirte en CFA, o tienes pensado trabajar con uno y quieres saber qué tipo de formación y entrenamiento reciben, esto es lo que debes saber sobre el examen.
Qué es el examen CFA?
El examen CFA no es en realidad una sola prueba, sino tres, designadas como Niveles I, II y III. Las pruebas, que sólo se realizan en inglés, se ofrecen cada año en junio, y el examen de nivel I también está disponible en diciembre. Los futuros CFAs deben pasar cada etapa del examen, en orden, para lograr la certificación.
Necesitará un pasaporte válido para inscribirse en el examen, además de cumplir al menos uno de estos requisitos:
- Estar en posesión de una licenciatura o equivalente
- Estar en el último año de su programa de licenciatura en el momento de la inscripción
- Tener cuatro años de experiencia laboral profesional
- Tener una combinación de experiencia laboral y universitaria que sume al menos cuatro años (no puede ser a tiempo parcial)
Examen CFA: Niveles I, II & III
En términos de contenido y estructura, el nivel I del examen abarca 10 temas. Se clasifican en estas categorías generales:
- Normas éticas y profesionales
- Herramientas de inversión
- Clases de activos
- Gestión de carteras y planificación patrimonial
El examen se realiza en dos sesiones de tres horas cada una, por la mañana y por la tarde. Cada sesión incluye 120 preguntas, lo que supone un total de 240 en seis horas. El CFA Institute recomienda a los examinados que se tomen 90 segundos para responder a cada pregunta. Todas las preguntas del examen son de opción múltiple.
El Nivel II incluye 120 preguntas en lugar de las 240 que responderá en el Nivel I. El examen se divide en períodos de mañana y tarde, con 60 preguntas por sesión. Las preguntas del examen cubren:
- Normas éticas y profesionales
- Métodos cuantitativos
- Información y análisis financiero
- Ingresos fijos
- Economía
- Inversiones alternativas
- Derivados
- Gestión de carteras y planificación patrimonial
- Finanzas corporativas
- Valoración del patrimonio
El nivel III del examen es una mezcla de preguntas de opción múltiple y de ensayo. Durante la sesión de la mañana, tendrás que responder entre ocho y doce preguntas de ensayo. Por la tarde, cambiarás de enfoque y trabajarás en 60 preguntas de opción múltiple. Los temas son los mismos que los del Nivel II.
¿Qué dificultad tiene el examen CFA??
El examen CFA es mucho más difícil que los típicos exámenes estandarizados que se realizan para acceder a la universidad. Según el CFA Institute, las tasas de aprobación de los estudiantes que se presentaron al examen en junio de 2018 son las siguientes:
- Nivel I – 43%
- Nivel II – 45%
- Nivel III – 56%
«Se trata de un programa de postgrado que requiere un esfuerzo considerable y constante a lo largo del tiempo», dice Cynthia Meyer, CFA y planificadora financiera de Financial Finesse, una empresa de bienestar financiero. «Aprobar cada nivel requiere dominar un amplio conjunto de conocimientos.»
El CFA Institute no publica la puntuación mínima para aprobar cada nivel, pero basándose en estas cifras, es obvio que hacer el examen no es fácil. Conseguir el aprobado requiere horas de estudio y preparación.
Cuánto cuesta el examen CFA?
Pagarás varias tasas para hacer el examen CFA. Para 2019, la cuota de inscripción única es de 450 dólares. La cuota de inscripción estándar para cada nivel del examen es de 950 dólares. Existe un descuento por inscripción anticipada que reduce la tasa a 650 dólares. Si te inscribes fuera de plazo, la tasa aumenta a 1.380 dólares.
Suponiendo que te inscribas a tiempo y con la tarifa estándar, el coste total de realizar cada nivel del examen CFA es de 3.300 dólares. Sin embargo, podría pagar cerca de 5.000 dólares si se inscribe tarde para cada nivel. El CFA Institute ofrece varios programas de becas para ayudar a los examinados a sufragar el coste.
También puede adquirir una versión impresa del plan de estudios por 150 dólares.
Preparación para el examen CFA
En cuanto a la cantidad de tiempo que necesitas para prepararte para el examen CFA, Meyer recomienda un mínimo de 300 horas. Suponiendo que estudies tres horas al día, siete días a la semana, necesitarás tres meses y pico para prepararte. Meyer dice que estudió dos horas al día, cinco días a la semana, a partir del otoño, para prepararse para el examen de junio. Los dos últimos meses antes de hacer el examen, aumentó su tiempo de estudio para incluir exámenes de práctica de medio día.
El CFA Institute ofrece materiales en línea para ayudar a los estudiantes a prepararse, junto con un directorio de proveedores de servicios de preparación para el examen. Meyer dice que tomar clases de repaso puede valer la pena el costo para aumentar potencialmente sus posibilidades de aprobar el examen en el primer intento y evitar costosas repeticiones. Prepárate para el costo adicional de obtener tutoría profesional y ayuda instructiva.
«A no ser que lleves mucho tiempo trabajando como analista o acabes de terminar un máster en finanzas, tendrás que presupuestar entre 600 y 1.500 dólares más por nivel de examen para las clases y los materiales de preparación», dice Meyer.
Si no puede permitirse tomar clases de preparación para el examen CFA, también puede comprar libros de repaso que le guíen a través de los tipos de conceptos que cubre el examen. Algunos también ofrecen problemas y pruebas de práctica para darle otro nivel de preparación para lo que puede esperar el día del examen. Esta puede ser una forma rentable de prepararse para el examen, pero requiere cierta disciplina para asegurarse de que se estudia a fondo.
Conclusión
Obtener una certificación CFA puede ayudar a demostrar a posibles empleadores o clientes que tiene conocimientos especializados y experiencia en el análisis de inversiones. La obtención del CFA requiere la realización de un examen de tres partes. El examen no es fácil, y es importante considerar cuánto tiempo puede dedicar al estudio y la preparación antes de inscribirse. Además, piense si ser un CFA se relaciona con el tipo de trabajo que realmente quiere hacer. Es posible que otra designación, como la de planificador financiero certificado (CFP), sea más apropiada para sus objetivos profesionales.
Qué hay que tener en cuenta al elegir un asesor
- Entender la sopa de letras que sigue al nombre de un profesional financiero puede resultar a veces confuso. Conocer las diferentes certificaciones financieras y su significado puede ayudarte a decidir qué tipo de asesor financiero se adapta mejor a tus necesidades.
- Al evaluar a los asesores financieros, tómese el tiempo de preguntarse en qué necesita más ayuda. Por ejemplo, puede ser el ahorro para la jubilación, el desarrollo de una estrategia de inversión para una segunda vivienda o la creación de un plan integral de gestión del patrimonio. Saber lo que necesita de un asesor puede facilitar la selección de uno que se ajuste a sus objetivos.
- Cuando esté listo para ponerse en contacto con un asesor, la herramienta de búsqueda de asesores financieros de nuestro equipo puede ser muy útil. Esta herramienta gratuita puede ofrecerle recomendaciones de asesores financieros en su zona para que pueda dar el siguiente paso en la gestión de su dinero.