Los inversores no entienden especialmente bien las comisiones que pagan por los productos de inversión y el asesoramiento, según una reciente encuesta de State Street Global Advisors.
La encuesta de State Street sobre la inversión de bajo coste reveló una falta de comprensión general en lo que respecta a los costes de gestión y las comisiones de asesoramiento que pagan los inversores. De hecho, sólo el 17% de los inversores que participaron en la encuesta online sabían que los costes de gestión asociados a los fondos de inversión y a los fondos cotizados (ETF) son independientes de las comisiones que cobran los asesores financieros y las plataformas de inversión.
La encuesta, realizada en junio en colaboración con A2B Planning y Prodege, recogió datos de 224 adultos con al menos 250.000 dólares en activos invertibles.
¿Qué son los ratios de gastos y los puntos básicos??
Aunque el 87% de los inversores dijo que al menos «conocía» el término ratio de gastos, sólo el 30% dijo que entendía completamente lo que es un ratio de gastos. Asimismo, el 83% de los inversores declaró conocer los puntos básicos, pero sólo el 25% dijo entenderlos completamente.
¿Qué significan estos términos y por qué es importante entenderlos??
El ratio de gastos es el porcentaje que el gestor de un fondo de inversión o ETF cobra para cubrir los diversos costes asociados al funcionamiento del fondo, como las comisiones de gestión, comercialización y mantenimiento de registros. Estas comisiones se agrupan en un ratio que se expresa como un porcentaje de los activos totales de un inversor en el fondo y que se retira automáticamente de su cuenta cada año.
Cuanto menor sea el ratio de gastos, más dinero se queda el inversor. Mientras tanto, un ratio de gastos más elevado puede afectar significativamente a la rentabilidad futura.
En cambio, un punto básico es simplemente igual a la centésima parte de un porcentaje, es decir, el 0.01%. Esto significa que si un ratio de gastos es 0.5%, el fondo cobra 50 puntos básicos. Los asesores financieros y los operadores utilizan este término por varias razones, pero principalmente porque es una forma rápida de comunicar información importante. Acortar la frase «una centésima de punto porcentual» a «punto básico» facilita las conversaciones y las hace más directas.
Comisiones de asesoramiento frente a. Comisiones de gestión de los fondos
Está claro que hay muchas cosas que no están claras en lo que respecta a las comisiones de asesoramiento y los costes de gestión de los fondos. Según la encuesta de State Street, casi la mitad de los inversores (47%) cree que las comisiones que pagan a sus asesores financieros o plataformas de inversión cubren los costes de gestión (ratios de gastos) que las empresas de fondos de inversión y ETF cobran por sus productos. De hecho, sólo el 17% dijo correctamente que las comisiones de asesoramiento no cubren los coeficientes de gastos de los fondos de inversión y los ETF.
Aunque los asesores financieros suelen cobrar una comisión basada en los activos por sus servicios, esta comisión no cubre el coste de invertir en determinados fondos. Al igual que los coeficientes de gastos, las comisiones basadas en los activos suelen expresarse como un porcentaje de los activos de una cartera, pero van directamente a su asesor.
Al no entender la distinción entre comisión de asesoramiento y ratio de gastos del fondo, un inversor puede sobrestimar sus rendimientos esperados.
¿Qué es un «bajo coste»??»
La encuesta también revela que los inversores no suelen tener claro lo que constituye un fondo de bajo coste.
Los inversores que dijeron entender los ratios de gastos y/o los puntos básicos consideran los fondos con ratios de gastos del 0.60% o menos para ser de bajo coste. Sin embargo, State Street Global Advisors señaló que el ratio de gastos medio ponderado por activos de U.S. os fondos de inversión abiertos y los ETFs tienen un ratio de gastos del 0.51% y 0.20%, respectivamente. Esto indica que los inversores pueden estar en fondos que consideran incorrectamente de bajo coste.
«Desde la perspectiva de un proveedor de ETFs, el bajo coste se considera generalmente fondos con un ratio de gastos del 0.10% o menos – esto es 6 veces menor que el umbral de los inversores en la encuesta», dijo Brie Williams, jefe de gestión de prácticas en State Street Global Advisor. «La conclusión es que, cuando todas las demás variables son iguales, las inversiones de bajo coste pueden ayudar a los inversores a mantener más de lo que ganan en su cartera.»
Conclusión
La encuesta de State Street Global Advisors muestra que un gran porcentaje de inversores sigue sin conocer las comisiones que pagan. Casi la mitad de los encuestados dijeron que pensaban que las comisiones de gestión de los fondos (ratios de gastos) estaban incluidas en los honorarios de asesoramiento que pagan a sus asesores financieros. Mientras tanto, sólo un pequeño porcentaje de inversores entiende perfectamente qué son los ratios de gastos y los puntos básicos, según la encuesta. También hay confusión en torno a lo que constituye un fondo de bajo coste. Mientras los inversores creen que 0.El 60% es el umbral de bajo coste, pero la media de los coeficientes de gastos de los fondos de inversión y los ETF es en realidad inferior.
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