Si busca una estrategia de inversión que pueda batir al mercado, la gestión activa puede merecer la pena. El objetivo de la gestión activa es superar a un índice de mercado específico o, en caso de caída del mercado, registrar pérdidas menos graves que las que sufre un índice de mercado específico. Sin embargo, la gestión activa ha caído en desgracia entre muchos inversores que consideran que sus resultados son menos consistentes que las estrategias de gestión pasiva. Entonces, ¿es la gestión activa adecuada para su cartera??
Qué es la gestión activa?
La gestión activa es una estrategia de inversión en la que un inversor o un gestor o gestores externos gestionan activamente una cartera. Los gestores de fondos utilizan el análisis fundamental, el análisis técnico, la previsión y sus conocimientos y experiencia para tomar decisiones de inversión. Las decisiones de inversión incluyen qué valores comprar y cuándo comprar y vender esos valores.
A diferencia de la estrategia de gestión pasiva, la gestión activa no sigue la hipótesis del mercado eficiente. En cambio, los gestores activos creen que pueden beneficiarse del uso de otras estrategias que identifican inversiones infravaloradas. Algunas empresas de inversión creen que es posible batir al mercado contratando a gestores de inversiones para que gestionen sus fondos de inversión.
El objetivo de la gestión activa es superar el rendimiento de los fondos indexados de gestión pasiva. Un ejemplo de estos fondos de gestión activa es un fondo de gran capitalización que intenta batir al Standard & Índice Poor’s 500.
Ventajas de la gestión activa
Un gestor de fondos ejerce sus habilidades, conocimientos, experiencia y juicios cuando gestiona los fondos. Por ejemplo, un gestor de fondos puede tener una amplia experiencia en el sector tecnológico. Por lo tanto, pueden utilizar los conocimientos y la experiencia para superar potencialmente los rendimientos del índice de referencia. Pueden hacerlo invirtiendo en valores tecnológicos que el gestor del fondo considere infravalorados.
Además, los gestores de fondos pueden ser oportunistas a la hora de seleccionar los activos de sus fondos. Pueden utilizar una variedad de estrategias que potencialmente minimizan sus pérdidas en un mercado a la baja o cuando el gestor observa el riesgo.
Otra ventaja es que los gestores activos a veces pueden aprovechar las ventajas de la gestión fiscal del fondo. Como pueden comprar y vender cuando lo consideren necesario, pueden compensar las inversiones perdedoras con las que van bien.
Desventajas de la gestión activa
Los fondos de gestión activa suelen tener comisiones más altas que los de gestión pasiva. Porque los gastos de investigación y de transacción suelen ser costosos. Si un fondo de gestión activa cobra un 3% y el índice de referencia gana un 10%, el fondo de gestión activa debe ganar un 13% sólo para igualar al índice. Si invierte en un fondo de inversión libre, es posible que tenga que pagar una comisión de gestión independientemente del rendimiento del fondo. A veces, los gestores activos cobran también una comisión de rendimiento que puede llegar a ser del 20% de los beneficios.
Además, existe controversia en torno a los resultados de los gestores activos y a si producen rendimientos superiores. De hecho, en los últimos 15 años, el 92.43% de los gestores de gran capitalización, 95.13% de los gestores de mediana capitalización, 97.El 70 de los gestores de pequeña capitalización no superaron su índice de referencia. Además, en tres años, los gestores activos obtuvieron un rendimiento inferior al del mercado en un 0.36%.
Cómo elegir fondos de gestión activa
Si cree que la gestión activa de fondos es la estrategia de inversión adecuada para usted, busque fondos de gestión activa que tengan un objetivo de inversión definido. Deberá asegurarse de que los objetivos del fondo están alineados con sus objetivos de inversión. También querrá evaluar la permanencia de los gestores del fondo. Es aconsejable trabajar con un gestor de fondos que tenga la experiencia, los conocimientos y las herramientas de análisis necesarios para lograr una sólida rentabilidad a largo plazo.
Además, revise el historial del fondo. Observe el rendimiento del fondo en mercados alcistas y bajistas. Y, por último, asegúrese de revisar la estructura de comisiones. Como los fondos activos requieren mucha investigación y análisis, es importante seleccionar un fondo que no tenga comisiones astronómicas.
Gestión activa frente a. Gestión pasiva
La inversión activa y la inversión pasiva son opuestas. Mientras que los inversores pasivos se mantienen en el mercado durante años, los inversores activos operan constantemente con las tendencias del mercado. No hay una respuesta perfecta a qué estrategia de inversión es mejor, porque las circunstancias financieras y los objetivos de cada inversor determinarán qué estrategia es más beneficiosa.
La decisión se reduce esencialmente a la tolerancia al riesgo del inversor. La tolerancia al riesgo de un inversor es la capacidad de manejar la volatilidad del mercado para obtener mayores rendimientos. La inversión pasiva es una buena opción para aquellos que no quieren asumir demasiado riesgo debido a la naturaleza segura de los ETF, los fondos indexados y los fondos de inversión. Por el contrario, si la inversión de riesgo es lo suyo, puede optar por la inversión activa.
Otro factor a la hora de determinar qué estrategia de inversión es la adecuada para usted es cuáles son sus objetivos de inversión. Por ejemplo, supongamos que usted tiene 25 años y quiere comprar una casa en los próximos años y su mejor amigo tiene 30 años pero quiere ahorrar para la jubilación. Las inversiones que cada uno seleccione pueden ser drásticamente diferentes. Esto se debe a que su horizonte temporal es mucho más corto, lo que significa que puede estar dispuesto a asumir más riesgo -es decir, optar por la gestión activa- para cubrir potencialmente el coste de la vivienda. Por otro lado, su amigo puede querer utilizar una estrategia de inversión menos arriesgada – es decir, optar por la gestión pasiva – debido a un horizonte temporal más largo.
El resultado final
La elección de las estrategias de inversión no es una cuestión de uno u otro. Los inversores minoristas pueden combinar estrategias activas y pasivas gestionando algunos de sus activos de forma activa y otros de forma pasiva. Dado que la inversión activa requiere una mayor exposición al riesgo, es mejor para quienes pueden soportar la volatilidad del mercado, tienen un horizonte temporal más corto y, si son ellos mismos los que gestionan activamente sus propios activos, prestan una atención estrecha y constante al mercado.
Hay que tener en cuenta si los activos que se gestionan están en una cuenta sujeta a impuestos o en una cuenta con impuestos diferidos. Aunque la gestión activa puede crear a veces ventajas fiscales ocasionales, en general, las inversiones pasivas, seguidas de forma constante, suelen ser más favorables desde el punto de vista fiscal. Esto se debe a que la inversión pasiva implica transacciones menos frecuentes y, por tanto, menos distribuciones de ganancias de capital, que están sujetas a impuestos.
Consejos
- Si no es un fanático de la inversión DIY, es posible que desee la ayuda de alguien con más conocimientos. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para encontrar un asesor local que le ayude a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.
- Para los que tienen menos dinero para invertir, los robo-asesores son una gran alternativa a los asesores financieros más caros. De hecho, muchos robos ya incorporan un montón de fondos indexados, ETFs y fondos de inversión en sus carteras. Por ello, la inversión pasiva es una pieza fundamental en la comunidad de robo-advisors.