Aunque los jubilados sólo están obligados a retirar una determinada parte de sus ahorros para la jubilación en forma de distribuciones cada año, un estudio de JPMorgan Chase muestra que es probable que haya una buena razón para retirar más.
Un enfoque de retirada de fondos basado únicamente en las distribuciones mínimas requeridas (RMD) no sólo no satisface las necesidades de ingresos anuales de los jubilados, sino que también puede dejar dinero sobre la mesa al final de sus vidas, según la empresa de servicios financieros.
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Utilizando datos internos y una base de datos del Employee Benefit Research Institute, JPMorgan Chase estudió a 31.000 personas a medida que se acercaban y entraban en la jubilación entre 2013 y 2018. La gran mayoría (84%) de los jubilados que ya habían alcanzado la edad de RMD sólo retiraban el mínimo. Mientras tanto, el 80% de los jubilados que aún no han alcanzado la edad de RMD todavía no han realizado distribuciones de sus cuentas, según el estudio, lo que sugiere un deseo de preservar el capital para más adelante en la jubilación.
Sin embargo, la prudencia de los jubilados con respecto a los retiros puede ser errónea.
«El enfoque del RMD tiene algunas deficiencias claras», escribieron Katherine Roy y Kelly Hahn de JPMorgan Chase. «No genera ingresos que respalden el gasto decreciente de los jubilados en dólares de hoy, un comportamiento que vemos que se produce con la edad. De hecho, el enfoque del RMD tiende a generar más ingresos más adelante en la jubilación y puede incluso dejar un saldo considerable en la cuenta a los 100 años.»
Qué son los RMD?
Un RMD es la cantidad mínima que el gobierno exige a la mayoría de los jubilados que retiren de sus cuentas de jubilación con ventajas fiscales a una determinada edad. En 2020, la edad de RMD se elevó desde los 70 años.5 a 72 años. El estudio de JPMorgan Chase examinó datos anteriores a este cambio.
Mientras que la mayoría de los planes de jubilación patrocinados por el empleador y las cuentas de jubilación individuales (IRA) están sujetos a RMD, los propietarios de las IRA Roth están exentos de realizar distribuciones mínimas anuales.
Las siguientes cuentas de jubilación están sujetas a distribuciones mínimas obligatorias:
- SEP-IRAs
- IRAs SIMPLEs
- Cuentas individuales tradicionales
- 401(k)
- 403(b)
- 457(b)
- Planes de reparto de beneficios
- Otros planes de aportación definida
El RMD se calcula dividiendo el saldo de la cuenta de una persona (a fecha de diciembre de 2008) entre el saldo de la cuenta de una persona. 31 del año anterior) por su factor de esperanza de vida actual, una cifra fijada por el IRS. Por ejemplo, una persona de 75 años tiene un factor de esperanza de vida de 22.9. Si un jubilado de 75 años tiene 250.000 dólares en una cuenta de jubilación, tendría que retirar al menos 10.917 dólares de su cuenta ese año.
Enfoque del RMD frente a. Estrategia de consumo decreciente
Con el método de la RMD, el jubilado se limita a realizar las distribuciones mínimas requeridas cada año. Esta estrategia tiene varias ventajas notables sobre una técnica más estática, como la regla del 4%. Por un lado, utilizando estadísticas actuariales, el método RMD tiene en cuenta la esperanza de vida de una persona en función de su edad actual; el método del 4% no lo hace. Además, al retirar sólo el mínimo cada año, el titular de la cuenta reducirá su factura fiscal del año y mantendrá el máximo crecimiento con impuestos diferidos.
Sin embargo, Roy y Hahn, de JPMorgan Chase, señalan que una estrategia de retirada de fondos más flexible, vinculada a los comportamientos de gasto reales de los jubilados, es más eficaz para satisfacer las necesidades de ingresos y reducir la posibilidad de morir con un saldo de cuenta considerable.
Suponiendo que la gente gasta más en los primeros años de la jubilación que en los últimos, la estrategia de retirada debería ajustarse a este consumo decreciente, incluso si significa tomar más de la distribución mínima requerida, escribieron Roy y Hahn.
«En cuanto al consumo, creemos que la forma más eficaz de retirar el patrimonio es apoyar los comportamientos de gasto reales, ya que el gasto tiende a disminuir en dólares actuales con la edad», escribieron. «A diferencia del enfoque RMD, el hecho de reflejar el gasto real permite a los jubilados apoyar un mayor gasto al principio de la jubilación y lograr una mayor utilidad de sus ahorros.»
Al comparar el enfoque de RMD con la estrategia de consumo decreciente, JPMorgan Chase descubrió que una persona de 72 años con 100.000 dólares en ahorros para la jubilación podría gastar más dinero cada año utilizando el enfoque de la estrategia de consumo decreciente hasta la edad de 87 años, cuando la estrategia de RMD apoyaría un mayor gasto.
Mientras tanto, el mismo jubilado seguiría teniendo más de 20.000 dólares en su cuenta cuando cumpla 100 años si limita sus distribuciones a la cantidad mínima. Una persona de 72 años que utilice el enfoque de consumo decreciente sólo tendría un par de miles de euros de sobra a los 100 años.
Aunque el enfoque RMD puede aumentar las probabilidades de que un jubilado pueda dejar dinero a sus seres queridos, un jubilado que esté más preocupado por satisfacer sus propias necesidades probablemente se beneficiaría de una opción vinculada a su consumo decreciente en el futuro.
Conclusión
Según un estudio de JPMorgan Chase, la friolera del 84% de los jubilados que alcanzaron la edad del RMD limitaron los retiros de sus cuentas de jubilación a los mínimos exigidos. Este método puede dejar a un jubilado con unos ingresos anuales inferiores a los necesarios. Un enfoque de retiro más alineado con las necesidades de gasto de un jubilado proporcionará más ingresos de jubilación y disminuirá las posibilidades de que los fondos de jubilación duren más que el jubilado.
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