¿Es usted un operador de ruido?? Si es así, es probable que no le gusten los inversores profesionales. Incluso han inventado un nombre específico para la forma de influir en las acciones: riesgo de operador de ruido. Eso es volatilidad por perseguir tendencias y operar por emoción. Pero no se sienta mal: eso describe a la mayoría de los inversores.
Qué es el Noise Trading?
El término «Noise Trading» proviene de la expresión «escuchar la señal a través del ruido».»Significa distinguir entre los datos que proporcionan información útil y los que simplemente desordenan el campo de visión.
Un operador de ruido es un inversor que realiza operaciones basadas en la emoción, la volatilidad a corto plazo u otros parámetros no profesionales. Esta categoría de operador es la de alguien que comercia basándose en el miedo o la codicia. Por ejemplo, venden en cuanto una acción baja o compran cualquier cosa que empiece a subir. Los operadores de ruido suelen perseguir las tendencias. Como resultado, se lanzan a una acción que empieza a parecer caliente y se retiran de las que empiezan a tender a la baja.
Generalmente se les conoce como operadores que reaccionan de forma exagerada, tomando sus decisiones basándose en la última serie de números de teletipos en lugar de en cualquier análisis fundamental del activo subyacente. Un operador de ruido comprará una acción no porque la empresa en sí sea sólida, sino porque ha ganado tres puntos. Venderán una acción no por una estrategia de inversión más amplia, sino porque temen sufrir pérdidas.
Cómo identificar a los operadores con ruido
Son operadores que reaccionan basándose en el «ruido» del mercado, en su volatilidad diaria. A diferencia de los operadores que toman sus decisiones basándose en la «señal».» Esto último incluye el análisis fundamental, el análisis técnico a largo plazo o una estrategia de inversión orientadora.
Los operadores de ruido suelen ser operadores diarios o inversores minoristas; a veces, ambos. Los inversores profesionales los consideran, esencialmente, aficionados que juegan con cosas que no entienden. De hecho, muchos artículos en los que se habla de los «operadores de ruido» los definen como un inversor que toma decisiones sin el asesoramiento de un corredor o analista financiero.
Aunque tachar a los inversores aficionados de meros operadores de ruido es condescendiente, este término tiene algo de cierto. Muchos inversores reaccionan al mercado de forma emocional. Toman decisiones a corto plazo basadas en cómo quieren que se mueva una acción en lugar de basarse en cómo debería razonablemente. La única diferencia es que, en realidad, no son pocos los operadores de ruido que se ganan la vida moviendo dinero.
Riesgo del operador de ruido
El elemento más importante del noise trading es la volatilidad. Cuanto mayor sea la volatilidad de una acción, más atraerá a los operadores de ruido. Si la acción ha oscilado al alza, reunirá a personas que esperan un viaje rápido. Si baja, muchos operadores a corto plazo tratarán de vender para evitar pérdidas.
Esta reacción influirá, por sí misma, en el precio de las acciones. Cuando los inversores acuden en masa a un activo que ha ganado algo de valor a corto plazo, su avalancha de compras hará que el precio de esa acción suba más de lo que podría haber subido de otro modo. Lo contrario ocurrirá cuando los inversores empiecen a vender.
A su vez, esta reacción empujará el precio de la acción más allá de cualquier ajuste de su valor real. Digamos, por ejemplo, que ABC Co. ha ganado algo de valor. Los inversores lo reconocen y comienzan a comprar sus acciones, lo que hace que su precio suba. Esta nueva volatilidad puede atraer a los operadores de ruido, que comenzarán a comprar ABC Co.El riesgo de la subida de los valores es que los operadores de ruido suben o bajan artificialmente el precio de las acciones mediante una oleada de operaciones a corto plazo que no tienen nada que ver con el valor subyacente del activo. Esta segunda ronda de crecimiento no tendrá nada que ver con el valor subyacente de ABC Co. como empresa. Se limitará a reflejar la negociación en la volatilidad de la acción.
Esto, en esencia, es el riesgo de los operadores de ruido. Es el riesgo de volatilidad que proviene de los operadores de ruido que aumentan o disminuyen artificialmente el precio de una acción mediante una ráfaga de operaciones a corto plazo que no tienen nada que ver con el valor subyacente del activo.
Cuanto más pequeña es la empresa, mayor es su riesgo de operador de ruido, ya que es fácil influir en el precio de un número menor de acciones.
Cuanto más volátil sea un valor, mayor será también su riesgo de operador de ruido. Una mayor volatilidad atraerá a más operadores de ruido a un determinado activo.
Aprovechando el riesgo del operador de ruido
Mientras tanto, el riesgo de los operadores de ruido puede ayudar a los inversores inteligentes y pacientes.
Este riesgo se produce cuando los inversores emocionales y a corto plazo compran o venden en exceso una determinada acción. Llevan su precio más allá de donde debería estar. Esto significa, sin embargo, que los precios probablemente volverán a bajar. Las acciones sobrevendidas acabarán recuperando su valor. Además, los valores sobrecomprados acabarán volviendo a un precio más estable.
Como inversor, puede aprovechar esto. Si cree que los operadores de ruido han empujado el precio de una acción, puede operar sobre esa volatilidad. Crean una oportunidad para comprar acciones que han caído por debajo de su valor justo de mercado. Mientras tanto, le permite vender acciones que se han inflado más allá de donde probablemente se queden.
Después de todo, como dice Warren Buffett Compre cuando los demás tengan miedo. Vender cuando son codiciosos. Y nadie se vuelve codicioso o temeroso como un operador de ruido.
El resultado final
Muchos inversores toman sus decisiones basándose en factores a corto plazo, como la emoción y la volatilidad inmediata. Son los operadores del ruido. Cuando sus decisiones moldean el mercado se conoce como «riesgo de operador de ruido».»Puede ser molesto, pero también puede ayudar a los operadores más astutos a sacar provecho.
Consejos de inversión
- Los operadores de ruido no son el único riesgo que existe, pero afortunadamente usted puede prepararse. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en 5 minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora mismo.
- No es necesario dirigir un fondo de cobertura para gestionar mejor la volatilidad. Construya una cartera más inteligente y sólida entendiendo qué es la volatilidad y cómo puede afectarle.