El comercio de futuros es una estrategia rápida, arriesgada y a veces lucrativa que se utiliza sobre todo para la cobertura y la especulación. Los contratos de futuros son el vehículo de negociación. Exigen la compra o la venta de un activo en una fecha futura, pero a un precio que se fija hoy. El mayor mercado del mundo para la negociación de futuros, CME Group, está compuesto por bolsas. Dos de las bolsas más conocidas son la Chicago Board of Trade y la Chicago Mercantile Exchange. También existe la Bolsa Mercantil de Nueva York. Esto es lo que debe saber sobre los futuros.
Si eres nuevo en el mundo de los futuros o sólo estás considerando la posibilidad de utilizarlos, trabaja con un asesor financiero para asegurarte de que evitas las trampas y de que comprendes claramente lo que está en juego.
Hasta los años 70, sólo existían los futuros sobre materias primas. Ejemplos actuales de contratos de futuros de materias primas populares son el trigo, el maíz y el azúcar en la categoría de alimentos. Los futuros de energía incluyen el petróleo y el gas. Los futuros de metales más populares son el oro, la plata y el cobre. En 1975 se introdujeron los futuros financieros, como las divisas, los valores del Tesoro y los índices bursátiles. Incluso puede comprar futuros sobre Bitcoin.
Los futuros son valores derivados porque derivan su valor de un activo subyacente. Son similares a las opciones, pero mientras las opciones son, como su nombre indica, opcionales, un contrato de futuros es obligatorio. Cuando un contrato de opciones vence, usted puede decidir si sigue adelante con él o simplemente se retira. Si te vas, sólo perderás el dinero que hayas gastado para organizar el contrato. Un contrato de futuros obliga a ambas partes a cumplir su parte del trato.
Entender los futuros: Requisitos de margen
Existen requisitos de margen en el comercio de futuros debido al riesgo que conlleva y al fraude que existe en el mercado de futuros. Si quiere operar con futuros, debe abrir una cuenta de margen con su agente de bolsa. El margen en los futuros suele ser del 3% al 12% del valor total del contrato de futuros. El margen en los futuros funciona de forma diferente al margen en las acciones. No es un pago por adelantado en el contrato. En cambio, es la cantidad que tiene que mantener en su cuenta para financiar su posición de futuros. Se trata del margen inicial.
Si tienes pérdidas en tu posición de futuros, tienes que depositar más dinero en tu cuenta de margen para que el porcentaje de margen vuelva a ser el inicial. Se trata del margen de mantenimiento. Cuando se le pide que deposite más dinero para el margen de mantenimiento, se trata de un ajuste de márgenes.
Operar con margen también significa que no tiene que depositar el importe total del contrato de futuros si quiere comprar. Como ejemplo, digamos que usted compra contratos de futuros sobre un activo financiero por 100.000 dólares. El margen exigido por su corredor es del 7%. En lugar de pagar los 100.000 dólares completos, se pagan 7.000 dólares. Si el precio actual de su contrato de futuros empieza a caer, su cuenta de margen tendrá que compensar esas pérdidas. Si sigue cayendo, se quedará sin dinero en su cuenta de margen y recibirá un requerimiento de margen de su corredor. Tendrá que depositar más dinero para compensar la pérdida.
Los requisitos de margen aumentan los riesgos del comercio de futuros, ya que también puede perder ese dinero además de su posición en los contratos de futuros. Operar con margen significa que está utilizando un apalancamiento que puede magnificar las ganancias que obtenga, pero también aumenta las pérdidas.
Entender los futuros: Un ejemplo
Considere un contrato de futuros sobre el maíz. Si el comprador acuerda comprar un contrato de futuros sobre 10.000 fanegas de maíz a 2 dólares por fanega con una fecha de vencimiento de 90 días, tendría que pagar 20.000 dólares por el maíz, independientemente de la caída del precio. El vendedor primero tiene que comprar el maíz al precio del mercado y luego venderlo a 2 dólares por bushel. Si el precio del maíz sube debido a unas condiciones meteorológicas adversas o a los daños causados por los insectos en las cosechas, el vendedor sólo recibirá un pago de 20.000 dólares por el maíz, independientemente de lo que suba el precio en 90 días. Esto es lo que hace que los futuros de materias primas sean especialmente arriesgados.
A los especuladores sólo les interesan los movimientos del precio del activo subyacente. Otro factor que aumenta el riesgo inherente a la negociación de futuros es que las materias primas se ajustan al mercado diariamente. Esto significa que el precio cambia constantemente. Considere la posibilidad de invertir en fondos de índices de materias primas en lugar de hacerlo directamente en futuros de materias primas.
Negociación de futuros sobre divisas
El comercio de futuros de divisas es popular entre los especuladores y los inversores experimentados. Los futuros sobre divisas, también llamados futuros sobre divisas, se negocian con una cláusula que establece que la liquidación se hará en efectivo y que el comprador no aceptará la entrega. Los inversores intentan obtener un beneficio, por lo que el contrato de futuros se redacta de forma que no se produzca la entrega física.
Hay alrededor de 50 divisas en el mercado de divisas. Las divisas se negocian en bolsa, por lo que este tipo de comercio de futuros está sujeto a normas y regulaciones como la fijación de precios centralizada. El riesgo sigue existiendo. Los operadores de divisas suelen mantener sus contratos de futuros durante periodos de tiempo muy cortos. La liquidez del mercado de divisas varía de una divisa a otra. El mercado de Euros/U.S. El dólar tiene una gran liquidez y se negocia mucho. El mercado de Nueva Zelanda/U.S. l dólar no es tan líquido, ya que sólo se negocian unos pocos contratos al día.
Para gestionar el riesgo en el mercado de divisas, una estrategia consiste en negociar sólo con divisas de países con una moneda fuerte y estable.
Operar con futuros sobre índices
Otro activo popular que se negocia en el mercado de futuros son los futuros sobre índices bursátiles. Puede tener contratos de futuros sobre el índice S&P 500, el Dow Jones Industrial Average, el NASDAQ 100 y otros. También hay contratos de futuros sobre índices negociados en bolsas extranjeras, como el DAX en Alemania. Los futuros sobre índices permiten a los especuladores intentar beneficiarse de los movimientos del índice del mercado. Los gestores de carteras los utilizan para protegerse de las pérdidas en las acciones. Los inversores los utilizan para tratar de magnificar sus rendimientos. Estos contratos de futuros se basan en el activo subyacente que es el índice del mercado. Los participantes apuestan, en efecto, por la dirección en que se moverá el mercado.
Debido al riesgo que entraña el comercio de futuros sobre índices, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) exige un margen del 25%, depositado en su corredor, para comerciar con futuros sobre índices.
El resultado final
Los inversores en los mercados de futuros deben comprender la complejidad del mercado y el alto grado de riesgo financiero que asumen. A diferencia de los contratos de opciones, los contratos de futuros son legalmente vinculantes. Muchos corredores exigen que los participantes en el mercado utilicen un simulador de mercado o algo similar para practicar las técnicas de negociación antes de empezar a operar en el mercado abierto. El artículo «Las mejores plataformas de negociación de futuros en 2021» puede indicarle la dirección correcta.
Consejos para invertir
- Dado que el mercado de futuros es sólo para operadores experimentados y no para los débiles de corazón, consulte a un analista financiero para que le ayude. Puede utilizar la herramienta de búsqueda de equipos para encontrar rápidamente analistas financieros con los que desee trabajar. Si está preparado para que le pongan en contacto con un asesor local que le ayude a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.
- Dependiendo de su horizonte temporal de inversión y de sus preferencias de riesgo, invertir en futuros puede ser o no una buena idea para usted. Consulte nuestra calculadora de asignación de activos, que le ayudará a determinar los tipos de inversión más adecuados para lograr la diversificación.