Las convulsiones del precio de las acciones de GameStop (GME) están fascinando a Wall Street y al resto de la U.S. establecimiento financiero. Entre enero. 11 y el 26 de enero. 26 de enero de 2021, las acciones de la empresa con sede en Grapevine, Texas, se dispararon más de un 1.600%, y en medio de ese ascenso cayeron brevemente un 43%. Después, tras cerrar enero a 328 dólares.24 – desde los 18 dólares.84 a principios de mes – comenzó febrero con una caída en picado. Para el mes de febrero. 2 había caído por debajo de los 100 dólares. Lo que hemos presenciado es un enfrentamiento sin precedentes entre algunos de los titanes financieros de Estados Unidos que apostaron a lo grande por la desaparición de GameStop y una camarilla de inversores minoristas convencidos de que las acciones de GameStop representaban un valor. Esto es lo que pasó, cómo sucedió y cómo responder.
Seguir las tendencias de Reddit puede proporcionar ocasionalmente rendimientos afortunados, pero puede no ser la estrategia de inversión más inteligente; para obtener una orientación experta, considere la posibilidad de recurrir a los servicios de un asesor financiero de confianza.
Una historia de las fluctuaciones del precio de las acciones de GameStop
Octubre de 2013 – Las acciones de GameStop, que vende consolas de videojuegos y títulos de juegos nuevos y de segunda mano, han languidecido durante años, un reflejo de sus luchas, que la pandemia no hizo más que empeorar. Hace unos años, algunos analistas financieros de alto nivel, como Melvin Capital, decidieron que la empresa tenía una enfermedad terminal y empezaron a crear posiciones cortas a gran escala para beneficiarse de la esperada desaparición de las acciones. Esas posiciones cortas probablemente contribuyeron a la caída del precio de la acción. En octubre. 1 de 2013, las acciones se venden a 54 dólares.82; el 1 de marzo de 2020, cambiaron de manos por unos míseros 3 dólares.50.
Septiembre de 2019 – Un comerciante del día en un foro de Reddit conocido como r/WallStreetBets anunció que iba a largo GameStop a la melodía de alrededor de $ 50,000. Al principio, sus compañeros se mostraron despectivos. Pero sus continuas explicaciones de por qué las acciones estaban infravaloradas empezaron a cobrar fuerza. También señaló lo masivo que era el interés en corto de las acciones, lo que significa que había una oportunidad para un llamado short squeeze. Eso es un intento de hacer subir el precio de una acción hasta el punto de que los inversores que se pusieron en corto tengan que retirarse comprando de nuevo acciones a precios exorbitantes. Poco a poco otros asiduos a r/WallStreetBets comenzaron a comprar también las acciones. Mientras tanto, Wall Street siguió aumentando sus posiciones cortas.
Agosto 2020 – Ryan Cohen, cuyo éxito en la construcción del minorista de alimentos para mascotas en línea Chewy Inc. llevó a su rival PetSmart a comprarlo y convertirlo en multimillonario, reveló la compra de 9 millones de acciones, o el 10% de la compañía, por 76 millones de dólares, lo que implica un precio de la acción de 8 dólares. Sin inmutarse, Wall Street aumentó sus ventas en corto. Ambas partes eran conscientes de lo que hacía la otra. A estas alturas, un épico juego de nervios en el que el ganador se lo lleva todo estaba en pleno apogeo.
Enero. 11, 2021 – En enero. 11 GameStop anunció que Cohen y dos de sus lugartenientes, que juntos tenían una participación de alrededor del 14% en la empresa, estaban en el consejo de administración. En ese momento, la acción se volvió parabólica, catapultándose desde los 19 dólares.93 en enero. 11 a 362 dólares.36 en enero. 27. Y Wall Street siguió vendiendo en corto.
Enero. 28, 2021 – Robinhood, la plataforma preferida de los traders pro-GameStop, dijo que estaba limitando las compras de acciones de GameStop (así como las de otras 12 empresas), deteniendo de hecho el short squeeze de los inversores minoristas. La medida fue una respuesta, según Robinhood, a que su cámara de compensación exigiera un depósito de 3.000 millones de dólares para gestionar el aumento del riesgo por la fuerte negociación de algunos valores. Después de que Robinhood limitara las operaciones de GameStop, la cámara de compensación redujo su demanda de garantías a 700 millones de dólares. Otras plataformas experimentaron demandas similares, y respondieron de forma parecida.
El repentino límite de negociación provocó una caída inmediata del 43% en el precio de las acciones que permitió a los fondos de cobertura cubrir sus posiciones cortas a precios elevados, pero no tan elevados como lo habrían sido sin la intervención de Robinhood. Pero la reacción en Internet fue virulenta, provocando críticas de sectores tan diversos como el Sen. Ted Cruz (R-TX) y Rep. Alexandria Ocasio-Cortez, (D-NY). Eso obligó a Robinhood, cuya cuenta de Twitter afirmó en su día: «Dejemos que la gente opere», a dar marcha atrás… un poco. Al día siguiente comenzó a permitir a los usuarios hacer compras muy limitadas de GameStop. Y el resultado fue que la acción subió desde menos de 200 dólares hasta llegar al fin de semana a 325 dólares.
Enero. 29, 2021 – En ese momento el coste financiero para los vendedores en corto fue colosal. Una firma de datos financieros estimó las pérdidas para finales de enero en 23 dólares.6 mil millones. Es posible que haya más, a pesar de la caída iniciada el pasado mes de enero. 29, Un análisis del interés implícito, determinó que GameStop podría subir un 20% al día hasta marzo. No todos los titanes de Wall Street se vieron perjudicados. BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, podría haber contabilizado una ganancia de hasta 2.6.000 millones de euros de ganancia, según un. 31 de enero de 2020 Registro en la SEC.
Feb. 2, 2021 – El mes de febrero comenzó mal para las acciones de GameStop, ya que los inversores que se habían puesto en corto cubrieron sus posiciones. Robinhood permitía ahora a los clientes comprar 20 acciones en lugar de una sola. Las acciones cerraron con una caída del 60% a 90 dólares.21.
22 de junio de 2021 – Un informe publicado afirma que White Square Capital, un fondo de cobertura con sede en Londres que apostó contra GameStop y sufrió pérdidas masivas de dos dígitos porcentuales como resultado, estaba cerrando sus puertas.
Cómo sucedió esto?
Este choque sin precedentes ha sido posible gracias a la convergencia de dos factores.
Las aplicaciones de comercio libre – Las aplicaciones de comercio libre como Robinhood hacen que el comercio no tenga fricciones. No sólo eso, sino que el diseño de Robinhood tiende a empujar a sus inversores a tomar mayores riesgos. Con pocos fondos en la plataforma, los operadores compran y venden principalmente acciones. Se trata de una categoría de activos relativamente arriesgada, y Robinhood fomenta la negociación impulsiva de estos activos con compras recomendadas. Al mismo tiempo, la aplicación orienta a sus usuarios hacia los contratos de opciones, una inversión potencialmente de alto riesgo que la mayoría de los inversores medios apenas entienden (si es que lo hacen). Esto es exactamente lo contrario de la orientación que una plataforma de negociación debe dar a los inversores inexpertos.
Las redes sociales – De una forma que nunca habría sido posible hace tan sólo unos años, los operadores diarios y los inversores minoristas de hoy en día pueden reunirse virtualmente, hablar entre sí sobre las oportunidades y los peligros, evaluar los valores y, si se puede formar una masa crítica, desafiar con éxito a gigantes como Melvin Capital.
Cómo responder: Tres precauciones
La negociación de opciones no es para todo el mundo. La sabiduría convencional afirma que la persona media, con una vida ocupada y sin mucha experiencia en inversiones, probablemente estaría mejor servida por la ruta de inversión poco glamurosa de comprar y mantener algunos fondos de índice de bajo coste. Pero si usted tiene algo de dinero extra y su corazón está puesto en el comercio de opciones como recreación, bastante justo. Asegúrese de hacer sus deberes.
La negociación de márgenes: pedir dinero prestado para comprar acciones que de otro modo no podrías pagar con la esperanza de que ganen y puedas pagar al prestamista no es ilegal. Pero podría terminar siendo más caro de lo que anticipó. Tener que vivir y morir por el precio de un valor es una propuesta de alto riesgo, aunque. Si se siente cómodo asumiendo ese tipo de riesgo, entonces esta práctica puede obtener ganancias significativas sin mucho dinero en efectivo. Por supuesto, esto significa que si hace una mala inversión, tendrá aún más problemas de los que tendría en caso contrario.
Las reglas pueden cambiar – En palabras de una niña que vivió una catástrofe, «Toto, tengo la sensación de que ya no estamos en Kansas.»La combinación de dos fuerzas sin precedentes, las redes sociales y el comercio libre y sin fricciones, augura más enfrentamientos entre los inversores minoristas y el establishment financiero del país. No es improbable que la SEC y otros organismos reguladores, así como el Congreso, intenten controlar las fuerzas que se han desatado. En otras palabras, manténgase atento a cómo el gobierno puede cambiar las reglas.
Por último, ahora más que nunca es importante trabajar con un asesor financiero que actúe en su mejor interés. Esta persona puede ayudarle a determinar qué tipo de actividades comerciales se ajustan a su perfil de riesgo, su calendario y su objetivo financiero.
Consejos para los inversores
- Los indicadores económicos son el núcleo de la investigación económica moderna. Puede saber qué buscan los investigadores y cómo utilizan esos datos en nuestro artículo sobre el tema.
- No confíe en la especulación, las apuestas o (el cielo no lo permita)!) soley Reddit para su asesoramiento financiero. En cambio, la herramienta de emparejamiento de nuestro equipo puede ayudarle a encontrar un profesional financiero en su zona que le ofrezca el tipo de asesoramiento sólido que puede ayudarle a evitar los vaivenes del mercado. Si está preparado, empiece ya.