Los inversores tienen dos emociones principales, el miedo y la codicia, según CNN Money. El servicio de noticias cree tanto en esto que ha creado una métrica en torno a la idea. El Índice de Miedo y Avaricia mide cómo se sienten los inversores de todo el mercado de valores en un momento dado. Cuando tienen miedo, se espera que se produzcan ventas y se replieguen las posiciones; cuando son codiciosos, se espera que los compradores se apoderen de los valores.
Así es como funciona.
Qué es el Índice de Miedo y Avaricia?
El índice de miedo y codicia es una métrica publicada por CNN Money que mide los sentimientos de los inversores en el mercado de valores en una escala que va de cero, o «miedo extremo», a 100, o «codicia extrema».» Como describe la CNN su propio sistema: «Los inversores se mueven por dos emociones: el miedo y la codicia. Demasiado miedo puede hundir las acciones muy por debajo de donde deberían estar. Cuando los inversores se vuelven codiciosos, pueden hacer subir los precios de las acciones demasiado.»
En teoría, cuanto más se acerque el índice a cero, más probable es que los inversores estén vendiendo demasiado y subestimando el mercado. Cuando el índice sube hacia 100, significa que los inversores probablemente están comprando demasiado y sobrevalorando el mercado.
La CNN publica cada día su índice de miedo y codicia. Mantiene un índice semanal, mensual y anual también.
Cómo se calcula el índice de miedo y codicia?
El Índice de Miedo y Avaricia se basa en siete factores que se unen para formar una puntuación final.
Momento del precio de las acciones
¿Cómo funciona el actual S&El índice P 500 comparado con su media móvil de 125 días? Si el índice cierra por encima de esta media, eso indica codicia por parte de los inversores. La actividad comercial ha hecho subir los precios en todo el mercado. Si el índice cierra por debajo de la media, indica que los inversores están temerosos e impulsan los precios a la baja.
Fuerza del precio de las acciones
Cuántos valores han alcanzado máximos y mínimos de 52 semanas en la Bolsa de Nueva York? Cuando hay más acciones que alcanzan un máximo de 52 semanas que un mínimo en ese mismo periodo, esto indica codicia. Más inversores llevan a los valores a precios máximos de negociación. Cuando más acciones alcanzan un mínimo de 52 semanas que un máximo en ese mismo periodo, esto indica miedo. Más inversores han abandonado las acciones y las han llevado a tocar fondo en los precios de negociación.
Amplitud del precio de las acciones
El volumen de acciones negociadas en acciones cuyos precios están subiendo en comparación con el volumen de acciones negociadas en acciones cuyos precios están bajando. Esto mide la actividad y el comportamiento de todo el mercado. Cuanto más se negocia entre los valores con precios positivos, más codicioso es el mercado. Cuanto más se negocie entre valores con precios negativos, más miedo habrá.
Relación entre opciones de venta y opciones de compra
Cuántas opciones de compra han comprado los operadores frente a. cuántas opciones de venta han comprado? Las opciones de compra son una posición alcista, lo que indica que el operador espera que los precios suban. Cuando un mayor número de operadores adopta esta posición, indica codicia por parte del mercado. Las opciones de venta son una posición bajista, que indica que el operador espera que los precios bajen. Cuando un mayor número de operadores adopta esta posición, indica que hay miedo por parte del mercado.
Demanda de bonos basura
Cuál es el diferencial entre los rendimientos de los bonos basura y los de grado de inversión? Cuando este diferencial es más estrecho, significa que más inversores están comprando bonos basura de alto riesgo y alta recompensa (lo que permite a esos prestatarios, a su vez, ofrecer rendimientos reducidos debido a la mayor demanda). Esto indica codicia en el mercado. Cuando el diferencial es más amplio, significa que los inversores están tomando posiciones más seguras y evitando la posición de riesgo que ofrecen los bonos basura. Indica el miedo y la preocupación por la llegada de un mercado bajista.
Volatilidad del mercado
La medida más utilizada de la volatilidad del precio de las acciones es el Índice de Volatilidad CBOE, o VIX, que mide el nivel de riesgo de las acciones.S. Volatilidad esperada o prevista del mercado de valores a 30 días, basada en S&Opciones P 500. La CNN lo utiliza basándose en una media móvil de 50 días. Los niveles más altos de volatilidad se asocian a niveles más altos de miedo, ya que los inversores abandonan posiciones y abren otras nuevas en un mercado incierto. Los niveles más bajos de volatilidad se asocian a niveles más altos de codicia, ya que los inversores se aferran a los activos que esperan que aumenten de valor.
Demanda de seguridad
¿Cuál es la diferencia entre la rentabilidad de las acciones y la de los activos?. U.S. Bonos del Tesoro? Cuando los bonos del Tesoro superan a las acciones, esto sugiere que los inversores esperan que los precios caigan y están tratando de sacar su dinero del mercado de valores y colocarlo en una inversión segura. Es una indicación del miedo. Cuando el mercado de valores supera a los bonos del Tesoro, esto sugiere que los operadores están dispuestos a sacar su dinero de la seguridad de los bonos del Tesoro y asumir los riesgos de la inversión. Esta es una indicación de codicia.
Cómo leer el Índice de Miedo y Avaricia
La mejor manera de enfocar el índice de miedo y codicia es considerarlo un indicador de cuándo el mercado está sobrevalorado y subvalorado. Durante los periodos de mucho miedo, los inversores sacan su dinero del mercado de valores. Se están vendiendo activos a un ritmo más alto de lo normal por precios más bajos de lo normal. Es un buen indicador de que el mercado se ha infravalorado. Como inversor, los periodos de mucho miedo son probablemente un buen momento para comprar en el mercado. Los precios son bajos y probablemente estén a punto de subir. Es un mal momento para salir de una posición por la misma razón.
Durante los periodos de gran codicia, los inversores han entrado en el mercado de valores en mayor número. Están comprando activos a un ritmo más alto de lo normal por precios más altos de lo normal, o están manteniendo activos a un ritmo más alto de lo normal mientras esperan que los precios suban. Esto hace que los períodos de gran codicia sean un mal momento para comprar en el mercado. Sin embargo, si lo que se busca es salir del mercado, los elevados precios de un mercado de alto contenido de grasa constituyen una buena oportunidad.
El resultado final
El Índice de Miedo y Avaricia es una medida del sentimiento del mercado publicada por CNN Money. Como esta métrica se centra en los precios de las acciones y en el volumen de negociación, puede considerarse un tipo de análisis técnico más que un tipo de análisis fundamental, que evalúa el rendimiento financiero de una empresa o sector. Cuando la codicia es alta, hay que esperar que los precios suban y que los activos estén potencialmente sobrevalorados. Cuando el miedo es elevado, se espera que los precios bajen y los activos se infravaloren potencialmente.
Consejos de inversión
- Un asesor financiero puede ayudarle a evitar que las emociones -como el miedo y la codicia- dirijan sus inversiones. Encontrar un asesor financiero no tiene por qué ser difícil. La herramienta de emparejamiento de nuestro equipo puede ponerle en contacto con un asesor financiero de su zona en pocos minutos. Si está preparado, empiece ahora.
- Durante la crisis del coronario, la inversión se ha vuelto inusualmente arriesgada, con precios que caen antes de subir antes de subir de nuevo en un mercado históricamente volátil. Sin embargo, hay varias guías de inversión que puede seguir que son especialmente útiles durante la pandemia.