Aunque las ventas de una empresa, también conocidas como ingresos, suelen recibir mucha atención por parte del público, los propietarios de empresas, los gestores, los inversores y los prestamistas prestan especial atención a otra métrica clave, el EBITDA. Es el acrónimo de «beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización».»Es una herramienta más matizada que los ingresos y puede iluminar lo bien o mal que se genera el flujo de caja de las operaciones. Esto es lo que hay que saber sobre los ingresos y el EBITDA. Si quiere que le ayuden a entender cómo influye el EBITDA de una empresa en su potencial de inversión, considere la posibilidad de trabajar con un asesor financiero.
Ingresos definidos
Los ingresos, que siempre figuran en la cuenta de resultados de una empresa, consisten en todos los ingresos generados por las actividades empresariales -antes de los gastos- durante un período contable. También incluye todo el dinero que se le debe a una empresa.
Hay diferentes fuentes de ingresos. Puede provenir de la venta de productos, de los honorarios cobrados por los servicios, de los alquileres y de las comisiones. Otras fuentes de ingresos son los dividendos de los valores que posee la empresa y los intereses del dinero que ha prestado. Todo el dinero ingresado por las actividades comerciales es un ingreso, del que generalmente se informa trimestral y anualmente.
Definición de EBITDA
El EBITDA, que no debe incluirse en la cuenta de resultados, se centra en el rendimiento operativo de la empresa. En particular, arroja luz sobre la capacidad de la empresa para generar flujo de caja de sus operaciones. Lo hace añadiendo a la cifra de ingresos netos los gastos que no están directamente vinculados a las operaciones. Los gastos de depreciación y amortización son gastos no monetarios. Es decir, se reconocen como costes en la cuenta de resultados de una empresa pero no requieren el desembolso de ningún dinero real. Los intereses y los impuestos requieren un pago en efectivo, pero son gastos no operativos que no se ven directamente afectados por las actividades principales de la empresa.
Se puede utilizar más de una fórmula para calcular el EBITDA. Uno de los más utilizados es el que comienza con los ingresos netos, que es la partida de la línea inferior de la cuenta de resultados. Luego le añade las partidas de impuestos, intereses, depreciaciones y amortizaciones. Por ejemplo, si una empresa tiene 100.000 dólares de ingresos netos y declara que debe 20.000 dólares en concepto de impuestos, 15.000 dólares en concepto de intereses, 10.000 dólares en concepto de depreciación y 5.000 dólares en concepto de amortización, la fórmula sería la siguiente
EBITDA = ingresos netos $100,000 + impuestos $20,000 + intereses $15,000 + depreciación $10,000 + amortización $5,000
EBITDA = 100.000 DÓLARES + 20.000 DÓLARES + 15.000 DÓLARES + 10.000 DÓLARES + 5.000 DÓLARES
EBITDA = 150.000 DÓLARES
En este caso, el EBITDA de la empresa para el periodo sería de 150.000 dólares.
Ingresos frente a. EBITDA: Usos
Aunque el efectivo se describe a menudo como la savia de cualquier empresa, los ingresos son posiblemente más importantes, ya que sin ingresos no puede haber flujo de caja. Sin embargo, los ingresos no son lo mismo que el efectivo. Una distinción clave es que los ingresos se registran a medida que se devengan y no a medida que se reciben. Es decir, cuando una empresa registra una venta a un cliente, ésta se añade a los ingresos aunque el cliente no pague hasta más tarde.
Como línea superior de una cuenta de resultados, los ingresos son muy importantes para las perspectivas de una empresa. Si los ingresos se reducen, es probable que se produzca una presión sobre los ingresos netos.
El EBITDA, que a menudo se utiliza como sustituto del flujo de caja, puede ser calculado por los inversores y los prestamistas para estimar la capacidad de una empresa para pagar sus facturas y mantener o aumentar sus ingresos netos. El EBITDA puede emplearse para valorar una empresa antes de su venta. Los directivos de las empresas pueden comparar el EBITDA de sus compañías con las cifras de EBITDA de empresas similares para evaluar su propio rendimiento. El EBITDA es especialmente útil para analizar las empresas que hacen un uso intensivo del capital. Esto es así porque la fuerte inversión que requieren las empresas con gran intensidad de capital puede dar lugar a la asunción de grandes cantidades de deuda.
Los inversores y los prestamistas, en particular, prefieren el EBITDA a los ingresos netos porque es menos susceptible de ser manipulado por los gestores de las empresas mediante manipulaciones contables y financieras. Elimina los factores sobre los que los propietarios y los gestores tienen discreción y revela la salud operativa subyacente de la empresa.
El resultado final
Tanto los ingresos como el EBITDA se utilizan ampliamente para evaluar la salud financiera y el rendimiento de una empresa. Los ingresos son la línea superior más importante de un estado financiero, que representa los ingresos generados por las actividades de venta de la empresa antes de los gastos, así como el dinero que se le debe. El EBITDA comienza en la parte inferior de la cuenta de resultados con los ingresos netos y añade los gastos que están más sujetos a la discreción de los gestores para obtener una visión más precisa de la capacidad de una empresa para generar efectivo.
Consejos para invertir
- Considere la posibilidad de trabajar con un asesor financiero experimentado si se fija en los ingresos y el EBIDTA para evaluar el rendimiento y la solidez de una empresa. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.
- Además del EBITDA, otra métrica importante es el EBIT, que significa beneficios antes de ingresos e impuestos. La diferencia fundamental entre los dos es que el EBITDA añade la depreciación y la amortización, mientras que el EBIT no lo hace. El EBIT le dirá lo bien que una empresa puede hacer su trabajo, mientras que el EBITDA estimará el poder de gasto en efectivo que puede tener una empresa.