En general, existen dos vías para crear riqueza a través de las inversiones: los dividendos y/o las ganancias de capital. Ambos impulsan el crecimiento, pero de forma diferente y con distintas implicaciones fiscales. Entender los dividendos frente a las ganancias de capital es una parte importante de la gestión de sus inversiones, así como de su responsabilidad fiscal.
Dividendos definidos
Las empresas a veces ofrecen un pago periódico de dividendos a los inversores que poseen sus acciones. Muchas empresas pagan dividendos trimestralmente. Sin embargo, las empresas también realizan pagos de dividendos mensuales, semestrales o anuales.
Cada dividendo representa una parte de los beneficios de la empresa. El pago de dividendos depende del número de acciones que posea y del importe del pago de dividendos. Por ejemplo, digamos que posees 100 acciones de una empresa. Si el pago de dividendos es de 1 $ por acción, entonces recibirá un pago de dividendos de 100 $.
No todas las acciones pagan dividendos. Por ejemplo, los valores de crecimiento no suelen pagar dividendos. Estas empresas suelen reinvertir los beneficios en un crecimiento continuo. Por otro lado, las acciones de una marca consolidada pueden pagar importantes dividendos.
El perfil financiero general de una empresa suele determinar el pago de dividendos. Los beneficios, la rentabilidad y la deuda de la empresa suelen influir en los dividendos. Algunos inversores buscan a los aristócratas de los dividendos, o a las empresas que aumentan sistemáticamente el pago de dividendos durante 25 años consecutivos o más.
Además de recibir dividendos de las acciones, algunos fondos de inversión también distribuyen dividendos. Estos dividendos representan las ganancias totales de todas las empresas subyacentes del fondo. Un fondo de inversión inmobiliaria (REIT) debe pagar el 90% de los beneficios a los accionistas en forma de dividendos.
Definición de las ganancias de capital
Una ganancia de capital es esencialmente lo que sucede cuando usted compra acciones a un precio y las vende a un precio más alto. Es el beneficio que se obtiene de una inversión.
Supongamos que compra 100 acciones a 10 $ cada una, con una inversión total de 1.000 $. A continuación, vende esas mismas 100 acciones por 50 dólares, lo que supone 5.000 dólares en su bolsillo. Su ganancia de capital representa la diferencia entre lo que ganó y lo que pagó, o 5.000 dólares – 1.000 dólares = 4.000 dólares.
La obtención de plusvalías es algo positivo porque significa que sus inversiones han funcionado bien y/o que ha calculado correctamente el tiempo de mercado al comprar y vender. Si compra a bajo precio y vende a alto precio de forma sistemática, esto puede dar sus frutos en términos de crecimiento de la cartera. Este enfoque es un poco más estratégico, sin embargo, ya que depende de usted para dar forma a su calendario de compra y venta de acciones. En el caso de las acciones con dividendos, los pagos se efectúan según un calendario establecido por la empresa.
Dividendos frente a ganancias de capital: Fiscalidad
Tanto los dividendos como las ganancias de capital tienen implicaciones fiscales. Sin embargo, se aplican normas específicas a cada uno de ellos. Veamos primero los dividendos.
Dividendos cualificados y no cualificados
Los dividendos no son todos iguales; se dividen en categorías cualificadas o no cualificadas. Las acciones o los fondos de inversión que pagan dividendos suelen pagar dividendos cualificados. Estos dividendos se enfrentan al tipo impositivo de las ganancias de capital a largo plazo.
El tipo impositivo sobre las plusvalías que paga por los dividendos cualificados depende de su situación fiscal y de los ingresos de su familia. En 2020, los contribuyentes pagarán el 0%, el 15% o el 20% del impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo. Algunos contribuyentes de rentas altas también pagarán un 3.El 8% de impuesto sobre las rentas de inversión netas sobre los ingresos por dividendos.
Los dividendos no cualificados u ordinarios proceden de fuentes distintas a las acciones. Por ejemplo, las cuentas de ahorro, las cuentas del mercado monetario, los certificados de depósito y los REIT pagan dividendos no cualificados. Hacienda grava esos dividendos a su tipo impositivo marginal. En otras palabras, entran en el tramo impositivo más alto disponible en función de sus ingresos.
De los dos, los dividendos cualificados suelen ofrecer a los inversores una opción fiscal favorable. Si tiene una renta alta, es probable que deba menos impuestos, incluso con el tipo impositivo máximo sobre las plusvalías, de lo que debería pagar si se le aplicara su tipo impositivo marginal.
Ganancias de capital a corto y largo plazo
Si tiene ganancias de capital por la venta de una acción u otra inversión, sus impuestos dependen del tiempo que haya mantenido la inversión. El tipo impositivo de las ganancias de capital a corto plazo se aplica a las inversiones que se poseen desde hace menos de un año. Este tipo impositivo es el mismo que el de los ingresos ordinarios. En otras palabras, las ganancias de capital a corto plazo están sujetas a los mismos impuestos que el dinero obtenido de su trabajo o de su empleo por cuenta propia.
El tipo impositivo sobre las ganancias de capital a largo plazo es más favorable y se aplica cuando se vende una inversión que se ha poseído durante un año o más. Estos son los mismos tipos que se aplican a los dividendos cualificados: 0%, 15% y 20%. Una vez más, el tipo que pague dependerá de su estado civil y de los ingresos de su familia. Una calculadora de impuestos sobre las ganancias de capital puede ayudarle a estimar la cantidad de impuestos que deberá pagar antes de vender una acción.
Gestionar la responsabilidad fiscal de los ingresos de las inversiones
Mantener la factura al mínimo cuando se reciben dividendos o se obtienen ganancias de capital se reduce a la estrategia y a saber lo que se posee. Por ejemplo, puede suponer que al reinvertir sus dividendos en acciones adicionales de la misma acción puede evitar pagar el impuesto sobre la renta por las distribuciones, ya que no está recibiendo dinero en efectivo. Pero Hacienda sigue considerando que son ingresos imponibles del año, lo que significa que deben declararse en la declaración de la renta.
En el caso de las ganancias de capital, hay una táctica que puede emplear y que podría minimizar lo que debe en impuestos. Se llama cosecha de pérdidas fiscales. Implica la venta de acciones que han perdido dinero durante el año para compensar las ganancias obtenidas por otra acción de su cartera. La clave es evitar la regla del lavado de dinero.
Esta norma del IRS dice que no se pueden vender acciones de una empresa y comprar acciones de otra sustancialmente similar en un plazo de 30 días antes o después de la fecha de venta. Si el IRS determina que lo ha hecho, esto anula efectivamente su capacidad para compensar cualquier ganancia de capital mediante la cosecha de pérdidas. Esta norma está diseñada para evitar que los inversores jueguen con el sistema y eludan su responsabilidad fiscal por las ganancias de capital.
El resultado final
Existen sutiles diferencias entre los dividendos y las ganancias de capital, especialmente en lo que respecta a los impuestos. La buena noticia es que no tiene que elegir entre una u otra opción para invertir. Es posible incluir ambas cosas en su cartera, aunque la conveniencia de hacerlo depende en gran medida de sus objetivos. Lo más importante a tener en cuenta con cualquiera de las dos opciones es lo que el crecimiento de la inversión podría significar para usted a la hora de los impuestos.
Consejos de inversión
- Considere la posibilidad de hablar con su asesor financiero sobre las grandes ventas de acciones. Pueden señalar la implicación fiscal de cualquier posible ganancia de capital. Su asesor puede ayudarle a diseñar una estrategia para minimizar al máximo los impuestos que debe pagar. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en 5 minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.
- Si está considerando incluir acciones de dividendos en su cartera, tómese el tiempo necesario para investigar las acciones cuidadosamente. En concreto, no caiga en la tentación de obtener un alto rendimiento de los dividendos. Eso por sí solo puede no pintar una imagen precisa del potencial de las acciones. En su lugar, observe los fundamentos de la empresa y determine cómo cambian los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. Eso puede indicar la estabilidad financiera de una empresa. Además, puede ilustrar el potencial de dividendos a largo plazo.