El dinero caliente es una forma de inversión a corto plazo en la que los inversores mueven su dinero entre los mercados financieros para aprovechar las fluctuaciones de los tipos de interés. En general, se refiere a mover dinero entre países y monedas. Es «caliente» porque tiende a no permanecer mucho tiempo en un mercado.
Qué es el dinero caliente?
En su uso típico, el dinero caliente es una estrategia. Los inversores mueven su dinero entre países en función de las condiciones económicas locales. En general, se trata de aprovechar los cambios en los tipos de interés. Sin embargo, también puede significar aprovechar los cambios en el valor de las divisas.
El típico inversor de dinero caliente busca los tipos de interés más altos a corto plazo que pueda encontrar en una economía determinada. Esto significa que la inversión en dinero caliente es una estrategia a corto plazo. El dinero se mueve con frecuencia entre países. Como resultado, prácticamente nunca permanece en un lugar durante más de un año. De hecho, suele moverse con mucha más frecuencia. Esto da nombre a la estrategia. El dinero está caliente porque se considera de movimiento rápido y no necesariamente fiable. Saldrá de una economía con la misma facilidad con la que entró.
Los inversores de dinero caliente pueden enfocar esta estrategia de varias maneras. La mayoría comprará divisas y mantendrá sus activos en un banco regional, aprovechando los tipos de interés que pagarán esos bancos. Otros compran activos a corto plazo, como la U.S. Letra del Tesoro a tres meses. Se trata de un producto de inversión a corto plazo con un rendimiento garantizado, lo que lo hace adecuado para esta estrategia, aunque sea un enfoque menos común.
Obsérvese que el dinero caliente sólo se refiere a la entrada de capital extranjero. No se refiere a las exportaciones e importaciones.
Dinero caliente nacional
El dinero caliente también puede referirse al movimiento de dinero dentro de una economía nacional. En este contexto, los inversores buscan los tipos de interés a corto plazo que ofrecen los bancos nacionales. El dinero caliente nacional se mueve entre los bancos, buscando el tipo de interés más alto ofrecido en los productos bancarios a corto plazo. Al igual que con el dinero caliente mundial, los inversores tienden a mover su dinero con frecuencia, persiguiendo siempre la institución que ofrece los mejores tipos.
Los inversores nacionales de dinero caliente suelen buscar certificados de depósito.
Este es un uso menos común. En general, cuando los inversores se refieren al dinero caliente se refieren a la práctica en el contexto de las finanzas mundiales.
Ejemplos de dinero caliente
En el momento de escribir esto, el U.S. bono del Tesoro a tres meses pagado al 1.Tipo de interés del 52%. Además, en el momento de escribir este artículo, el LIBOR británico a tres meses era del 1.83%. Supongamos, pues, que somos inversores de dinero caliente con nuestro dinero actualmente en euros guardado en un banco parisino. Hemos decidido salir de la zona euro debido al actual entorno de tipos de interés negativos.
En este caso, podríamos convertir nuestros euros en libras esterlinas y poner ese dinero en un banco de Estados Unidos.K. banco que busca un interés basado en el 1.83% de interés pagado en el mercado británico. Podríamos comprar certificados de depósito, instrumentos de deuda u otras formas de inversión bancaria a corto plazo.
Digamos, sin embargo, que en marzo la U.S. aumenta el tipo de las letras del Tesoro a tres meses hasta el 1.9%. Entonces podríamos convertir nuestras libras a U.S. dólares y coloca ese dinero en un banco de Estados Unidos. Eso generaría un interés basado en los tipos más altos que se pagan en esa economía.
El comercio de dinero caliente nacional funciona de la misma manera. Digamos que el Banco del Consumidor ofrece 0.03% de interés en todas las cuentas de ahorro. Su competidor, Neighborhood Bank, ofrece 0.02%. Así que usted pone su dinero en el Banco del Consumidor. Dos meses después, Neighborhood Bank aumenta el tipo de su cuenta de ahorro al 0.04%, lo que le lleva a trasladar su dinero a ellos.
Esto sería dinero caliente nacional en acción, aunque a muy pequeña escala.
Impacto e importancia
El dinero caliente puede tener un impacto significativo en los tipos de cambio y el flujo de capital de un país.
Cuando los inversores comienzan a comprar divisas para aprovechar los tipos de interés de un país, esto tendrá dos efectos principales. En primer lugar, hará subir el valor de esa moneda. En nuestro ejemplo anterior, los U.S. El dólar ganará valor frente a la libra esterlina, ya que nos deshacemos de las libras en favor del dólar. Esto ayudará al sector de las importaciones del país mientras perjudica a las exportaciones y al turismo.
En segundo lugar, el dinero caliente puede aportar capital a corto plazo a un país. De nuevo, a partir de nuestro ejemplo anterior, cuando transferimos nuestras libras esterlinas a U.S. dólares, colocamos esos nuevos dólares en una U.S. banco. Esto proporciona al banco un capital que puede prestar e invertir con. Esto puede ser bueno o malo, ya que el exceso de capitalización puede causar inflación y sobrevaloración de activos.
Al mismo tiempo, al salir de un país ayudamos a devaluar su moneda en relación con otras. Cuando vendemos nuestras libras esterlinas a U.S. dólares, la libra perdió valor frente al dólar. Esto ayuda al sector de la exportación de ese país, ya que hace que sea más barato para los consumidores y turistas extranjeros hacer negocios en Gran Bretaña. Sin embargo, el menor poder adquisitivo también encarece el sector de las importaciones británico. debilita ese segmento de la economía.
Los responsables políticos y los economistas tienen distintas opiniones sobre su valor. Algunos argumentan que esto crea un mecanismo de mercado natural para que las economías atraigan capital y equilibren su moneda. Otros argumentan que esto crea una mecánica impredecible. Como resultado, la moneda y la capitalización de una economía pueden oscilar en función de los caprichos de los inversores a corto plazo.
El dinero caliente y la política
Los inversores de dinero caliente a veces persiguen tendencias políticas, más que económicas. En algunos casos, invertirán en una economía no necesariamente porque ofrezca los mejores tipos de interés, sino porque ofrece una estabilidad potencial, o evitarán una economía por lo demás atractiva porque les preocupa la inestabilidad política.
Limitaciones de la moneda caliente
La principal limitación del dinero caliente son los controles de capital. Para que el dinero caliente funcione, un país debe permitir que el capital entre y salga libremente de la zona económica. Si las leyes dificultan el mantenimiento del dinero en el país o la transferencia de dinero fuera de él, los inversores de dinero caliente no pueden trabajar con la rapidez de la que depende su estrategia.
Además, una economía tiene que tener la capacidad técnica de mover el dinero dentro y fuera con facilidad y fiabilidad. Digamos que una economía no tiene la infraestructura o la tecnología para realizar transferencias electrónicas. Por ejemplo, si funciona con una red eléctrica poco fiable, los inversores de dinero caliente no pueden trabajar. Lo mismo ocurre con las economías que sufren una corrupción endémica. Si un inversor tiene que preocuparse de que su dinero sea desviado por los banqueros o políticos locales, no puede mantener su dinero en una cuenta local.
El resultado final
El dinero caliente es una estrategia de inversión que consiste en mover capital entre economías para aprovechar los tipos de interés a corto plazo. El término proviene de la rapidez y facilidad con que los inversores mueven su dinero. El dinero caliente puede influir considerablemente en los tipos de cambio de un país y en el flujo de capitales. Mientras tanto, también puede crear capital a corto plazo para un país.
Consejos de inversión
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- El interés es uno de los temas más básicos y también uno de los más complejos de las finanzas, pero si tiene algún tipo de préstamo es esencial que lo entienda bien. Esto es lo que debe saber para que los tipos de interés formen parte de su planificación financiera.