A la hora de crear una cartera de inversiones, hay que tener en cuenta ciertos tipos de riesgo, como el riesgo de inflación. Puede que sepa que la inflación significa una tendencia al alza de los precios a lo largo del tiempo, pero puede que no entienda cómo esto puede ser una amenaza para el rendimiento de sus inversiones. La buena noticia es que hay cosas que puede hacer para gestionar el riesgo de inflación mientras invierte para minimizar su impacto en su cartera y aumentar la rentabilidad total. Considere la posibilidad de vincularse con un asesor financiero de confianza para minimizar el impacto de la inflación en su cartera.
El riesgo de inflación, explicado
El riesgo inflacionario, también llamado riesgo de inflación o riesgo de poder adquisitivo, es una forma de describir el riesgo que la inflación puede suponer para una cartera a lo largo del tiempo. En concreto, se refiere a la posibilidad de que el aumento de los precios asociado a la inflación supere la rentabilidad de sus inversiones.
Cuando la inflación tiende a ser más alta, eso puede afectar directamente a su poder adquisitivo, a pesar de los rendimientos del valor nominal de sus inversiones. En otras palabras, tu cartera tiene que trabajar mucho más para ayudarte a mantener el mismo nivel de poder adquisitivo cuanto más aumenten la inflación y los precios.
El riesgo de inflación puede afectar a los rendimientos de las inversiones individuales, así como a la rentabilidad global de su cartera. Digamos que tiene una inversión que rinde un 2% anual, por ejemplo. Con la tasa de inflación objetivo del 2%, usted estaría esencialmente en equilibrio con esa inversión, ya que tendría un rendimiento neto nulo. Pero digamos que la inflación sube al 3%. Ahora está viendo un rendimiento negativo del 1% en esa misma inversión.
El aumento de la inflación puede deberse a varios factores. Cuando la economía crece rápidamente, por ejemplo, eso puede estimular la inflación si hay un aumento de la demanda de bienes y servicios de consumo mientras la oferta sigue siendo la misma. La inflación también puede desencadenarse cuando se produce una subida generalizada de los precios de los suministros o las materias primas que los fabricantes necesitan para producir las cosas que venden. Esos aumentos de precios se trasladan a los consumidores, lo que da lugar a la inflación cuando los precios más altos se mantienen en el tiempo.
El riesgo de inflación y su cartera
El riesgo inflacionista puede ser perjudicial para su cartera por la forma en que afecta al poder adquisitivo a lo largo del tiempo. Incluso si su cartera va bien y ofrece rendimientos superiores a sus expectativas, esos rendimientos pueden no llegar tan lejos si la inflación tiene una tendencia constante al alza. El riesgo de inflación puede suponer una mayor amenaza para ciertos tipos de valores que para otros. Los valores de renta fija son especialmente susceptibles al riesgo de inflación, ya que estas inversiones suelen tener una tasa de rendimiento estable o garantizada a lo largo del tiempo. Por ejemplo, supongamos que invierte en bonos del Estado que ofrecen un tipo de interés fijo del 5%. La inflación está en el 2% cuando se compra el bono, pero con el tiempo empieza a aumentar año tras año.
En este caso, lo que se hace es aumentar las probabilidades de reducir el poder adquisitivo cuanto más tiempo se mantengan los bonos. En cambio, con algo como una acción o un fondo de inversión, tienes más flexibilidad para decidir si vendes el valor para minimizar los impactos de la inflación.
Algunas inversiones pueden considerarse una cobertura contra la inflación y estar más aisladas de sus efectos. Los bienes inmuebles son un buen ejemplo, ya que, por lo general, las viviendas y los terrenos tienden a revalorizarse con el paso del tiempo, incluso cuando hay inflación. En algunos casos, puede incluso beneficiarse del aumento de la inflación. Si tiene una propiedad de alquiler, por ejemplo, puede aumentar las tarifas de alquiler de forma constante para seguir el ritmo de la inflación, lo que puede ayudar a compensar el aumento de los costes asociados a la propiedad y al mantenimiento de la misma.
Otros tipos de inversiones tienen salvaguardias integradas contra la inflación. Los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS), por ejemplo, están indexados a la inflación, lo que significa que sus cupones y pagos de capital se ajustan a la inflación para que los inversores puedan seguir recibiendo un rendimiento real constante de sus inversiones.
Cómo minimizar el riesgo de inflación al invertir
Si le preocupa cómo puede afectar el riesgo de inflación a su cartera, hay algunas cosas que puede hacer para minimizar el riesgo. En primer lugar, si posee bonos o valores de renta fija similares, es importante entender cómo y cuándo vencen. Los bonos con duraciones más cortas pueden ser la mejor opción para proteger su cartera contra la inflación, especialmente si los tipos de interés también están subiendo. Una vez que los bonos vencen, puede venderlos para aprovechar los tipos de interés más altos, en lugar de quedarse atrapado en un bono a largo plazo cuyo rendimiento va por detrás de la tasa de inflación.
Además de añadir TIPS a su cartera, considere la posibilidad de diversificar su cartera con una mezcla de valores de crecimiento y de valor que también puede ser útil para gestionar los efectos de la inflación. Las acciones de crecimiento representan empresas con un potencial de crecimiento superior a la media. Aunque normalmente no pagan dividendos a los inversores, pueden compensarlo con rendimientos superiores a la media. Por otro lado, muchos valores son empresas consolidadas que tienen un sólido historial de reparto de dividendos y tienen el potencial de revalorizarse con el tiempo. Ambos pueden ayudar a combatir el riesgo de inflación a largo plazo.
Además de las acciones, también puede explorar inversiones alternativas. Una vez más, los bienes inmuebles pueden ser una gran opción para protegerse de la inflación y existen numerosas formas de poseerlos. Por ejemplo, podría comprar una propiedad de alquiler, invertir en bienes inmuebles financiados por crowdfunding, comprar acciones en un fondo de inversión inmobiliario o ETF o invertir en un fondo de inversión inmobiliaria (REIT). Con los REIT y el crowdfunding inmobiliario, se obtienen todos los beneficios fiscales de la propiedad sin tener que desempeñar el papel de propietario.
Aparte de los bienes inmuebles, también puede considerar la posibilidad de invertir en materias primas para gestionar el riesgo inflacionista. Cosas como el trigo, el oro, el petróleo y otras materias primas tienden a estar mejor aisladas del riesgo de inflación, ya que suelen seguir teniendo demanda incluso cuando los precios suben. Sin embargo, tenga en cuenta que las materias primas pueden ser más volátiles que las acciones o los bienes inmuebles, ya que pueden verse afectadas por factores como el riesgo de cambio, el riesgo político y el riesgo legal. Mantener su cartera bien diversificada puede ayudar a equilibrar los distintos perfiles de riesgo de sus inversiones.
El resultado final
El riesgo de inflación no es algo que deba pasarse por alto al construir y gestionar su cartera de inversiones. Introduciendo activamente estrategias diseñadas para contrarrestar o minimizar los efectos de la inflación, usted puede impulsar mejor los rendimientos de su cartera a lo largo del tiempo.
Consejos para invertir
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre el grado de protección de su cartera frente al riesgo de inflación. Si todavía no tiene un asesor financiero, encontrar uno no tiene por qué ser difícil. La herramienta de búsqueda de asesores financieros de nuestro equipo puede ayudarle a ponerse en contacto con un asesor profesional de su zona. Sólo se necesitan unos minutos para obtener las recomendaciones personalizadas de los asesores en línea. Si está preparado, empiece ahora.
- Si sus inversiones no proporcionan una rentabilidad igual o superior a la tasa de inflación, probablemente tenga problemas. Tendrá que tomar decisiones difíciles sobre lo que puede permitirse a medida que la inflación vaya mermando su poder adquisitivo. Una calculadora de inflación gratuita puede ayudarle a analizar sus opciones para mitigar el riesgo de inflación.