A la hora de decidir en qué empresas invertir, puede utilizar varios ratios para calibrar su salud financiera. El ratio deuda-capital es una forma de medir la capacidad de una empresa para resistir las crisis en función de la comparación entre sus obligaciones de deuda y el capital disponible. Esta puede ser una métrica útil para evitar empresas que puedan tener problemas de solvencia o liquidez, lo que podría suponer un mayor riesgo para su cartera.
Explicación de la relación entre deuda y capital
El ratio deuda-capital es un ratio de liquidez que mide el pasivo total de una empresa frente a su capital total. En concreto, se refiere a la parte de las operaciones de una empresa que se financia con deuda frente al capital. Puede ser una forma eficaz de calibrar el perfil de riesgo de una empresa antes de invertir o de obtener una instantánea de la salud financiera de su empresa si es propietario de un negocio.
Hay una fórmula bastante sencilla que se utiliza para calcular el ratio deuda-capital:
Ratio deuda-capital = Deuda/Deuda + fondos propios
En esta fórmula, la deuda incluye todas las obligaciones de deuda a corto y largo plazo de una empresa. Los fondos propios abarcan todo el capital de la empresa, incluidas las acciones preferentes, las acciones ordinarias y los intereses minoritarios. Supongamos que una empresa tiene 20 millones de dólares de deuda y 30 millones de capital social. La relación entre la deuda y el capital tendría este aspecto:
20 millones de dólares/ 20 millones de dólares + 30 millones de dólares = 0.Ratio deuda-capital del 40 o 40%
Este es un ejemplo muy básico, pero indica que el 40% de las operaciones de una empresa se financian con deuda, incluidos los préstamos a corto y largo plazo. Puede realizar cálculos de la relación entre la deuda y el capital basándose en la información que se encuentra en el informe anual de una empresa.
¿Qué es una buena relación entre deuda y capital??
Cuando se comparan los ratios deuda-capital, es útil entender lo que se considera un número bueno o malo. Aunque no hay reglas definitivas al respecto, por lo general una relación deuda-capital más alta indica que una empresa puede tener un mayor riesgo de insolvencia. Las empresas que se apoyan más en el endeudamiento para financiar sus operaciones podrían tener problemas si una recesión provoca un descenso de las ventas. Cuando hay menos flujo de caja para pagar las obligaciones de la deuda, aumenta el riesgo de impago si se agotan las reservas de capital. Esto puede limitar la capacidad de la empresa para pedir préstamos adicionales para gestionar las operaciones hasta que las ventas vuelvan a aumentar, ya que los prestamistas pueden considerarlo como un mayor riesgo crediticio.
Las empresas de nueva creación, por ejemplo, pueden tener una relación deuda-capital más alta, ya que trabajan para asegurar su base de clientes y aumentar las ventas. Estas empresas pueden depender de una combinación de deuda y capital para financiar sus operaciones a corto plazo, con el objetivo de abandonar la deuda una vez que estén más establecidas. Invertir en una empresa emergente que utiliza la deuda para financiar una parte considerable de sus operaciones puede ser una apuesta si la empresa no despega como se espera.
Por lo general, cuanto menor sea la relación entre la deuda y el capital de una empresa, mejor. Pero es importante tener en cuenta que una relación deuda-capital más alta no siempre significa que una empresa tenga un mayor riesgo de ser insolvente. Las empresas que dependen en gran medida del capital para cubrir las operaciones, por ejemplo, pueden tener niveles de deuda más altos. Pero esto puede no ser tan crítico si también tienen ingresos consistentes y estables porque ofrecen un servicio o producto que está constantemente en la demanda, incluso cuando las condiciones económicas o de mercado se deterioran.
Así, al calcular la relación entre la deuda y el capital, es importante tener en cuenta la edad de la empresa y su sector. También es útil recordar que las variaciones en las prácticas contables y en la presentación de las cifras de deuda a capital también pueden afectar a los cálculos de deuda a capital.
Ratio deuda-capital frente a. Otros ratios
Además de la relación deuda-capital, hay otros parámetros que se pueden utilizar para evaluar la salud financiera de una empresa. Una que suena muy similar es la relación de endeudamiento. Este ratio se refiere a la parte de los activos de una empresa que se financia con deuda. Si el ratio de endeudamiento de una empresa, es decir, las deudas divididas por los activos, es superior a uno, significa que la empresa tiene más deudas que activos. Por otro lado, un ratio inferior a uno significa que los activos de una empresa superan a sus deudas.
El ratio actual es otra forma de medir la liquidez de una empresa. Este ratio significa activo corriente dividido por el pasivo corriente y se utiliza para determinar la facilidad con la que una empresa puede pagar sus facturas. Un ratio actual superior a dos es bueno porque significa que una empresa tiene el doble de activos que de pasivos.
Otros ratios que puede utilizar para evaluar una acción son el ratio precio-beneficio, el ratio precio-libro y la rentabilidad de los fondos propios. Estos ratios se refieren más a la rentabilidad de una empresa que a su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras y seguir siendo solvente. Pero en conjunto, estas métricas pueden ser una forma útil de evaluar el riesgo de invertir en una empresa.
La cuenta de resultados
El ratio deuda-capital es un concepto sencillo, pero es importante entenderlo a la hora de decidir dónde invertir. Invertir en empresas con una relación deuda-capital más elevada podría ser problemático si esas empresas se ven afectadas por la volatilidad del mercado de valores o por una recesión económica generalizada. Utilizar el ratio deuda-capital junto con otros ratios financieros clave puede ayudarle a obtener la imagen más clara posible de la capacidad de una empresa para superar las dificultades.
Consejos para invertir
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre cómo la relación deuda-capital afecta al riesgo de sus inversiones. Si todavía no tiene un asesor financiero, encontrar uno no tiene por qué ser complicado. La herramienta de búsqueda de asesores financieros de nuestro equipo puede ayudarle a ponerse en contacto con asesores profesionales de su zona. Sólo se necesitan unos minutos para obtener sus recomendaciones personalizadas en línea. Si está preparado, empiece ahora.
- A la hora de elegir las inversiones, hay diferentes enfoques que puede adoptar. El análisis fundamental, por ejemplo, se centra en las operaciones y las finanzas de una empresa, incluyendo aspectos como la relación entre la deuda y el capital. El análisis técnico, por su parte, se centra más en el rendimiento de las acciones de una empresa, basándose en las tendencias históricas y recientes, así como en los volúmenes de negociación de las acciones. Ambos pueden ser útiles para elegir acciones y otras inversiones que se ajusten a su tolerancia al riesgo, sus objetivos y su horizonte temporal.