A la hora de elegir en qué acciones invertir, es posible que se encuentre con estos términos: pequeña capitalización, mediana capitalización y gran capitalización. Un fondo de crecimiento de pequeña capitalización invierte en empresas más pequeñas cuyos precios de las acciones crecen de forma constante. Un fondo de valor de pequeña capitalización invierte en empresas más pequeñas que se considera que tienen un valor subyacente que Wall Street aún no ha reconocido. Ambos tipos de fondos de pequeña capitalización pueden ofrecer ventajas sobre los fondos de mediana o gran capitalización, pero pueden no ser adecuados para todos los inversores. Conocer los detalles del funcionamiento de estos fondos puede ayudarle a decidir si invertir en ellos es el movimiento adecuado para su cartera.
Qué son los fondos de pequeña capitalización?
Los fondos de inversión y los fondos cotizados (ETF) pueden contener una colección de inversiones diferentes, como acciones, bonos y efectivo. Un fondo de pequeña capitalización se centra principalmente en inversiones en valores de pequeña capitalización.
Si aún no está familiarizado con el concepto, el término «pequeña capitalización» se refiere a las empresas que tienen una capitalización de mercado total de entre 300 millones y 2.000 millones de dólares. La capitalización bursátil es una forma de medir el valor total de las acciones en circulación de una empresa en el mercado de valores. Se determina multiplicando el número total de acciones emitidas por una empresa por el precio de mercado de una sola acción.
Algunos ejemplos de empresas de pequeña capitalización son First Bancorp (FBNC) y Bellicum Pharmaceuticals (BLCM). Aunque los nombres de las empresas de pequeña capitalización pueden no ser tan reconocibles como los de algunas empresas de mediana o gran capitalización, como Amazon (AMZN) o Facebook (FB), pueden desempeñar un papel valioso en una cartera.
Los fondos de crecimiento de pequeña capitalización le ofrecen exposición a estas inversiones y a sus beneficios asociados en un único vehículo. En lugar de comprar acciones individuales de empresas de pequeña capitalización, puede invertir en varias empresas a través de un único fondo de inversión, fondo de índice o ETF. Los fondos indexados de pequeña capitalización intentan igualar el rendimiento de un índice de valores de pequeña capitalización, como el índice Russell 2000, que incluye los 2.000 valores más bajos del índice Russell 3000. Un ETF de pequeña capitalización es un fondo que cotiza en bolsa como una acción.
Razones para invertir en fondos de pequeña capitalización
Los fondos de pequeña capitalización presentan varias características que los convierten en una opción de inversión atractiva, en comparación con sus homólogos de mediana o gran capitalización.
- Rendimiento. Las acciones de pequeña capitalización y los fondos de crecimiento de pequeña capitalización están en condiciones de superar a los fondos de mediana o gran capitalización por una razón muy importante: las empresas más pequeñas tienen más espacio para crecer. Un fondo de gran capitalización o blue chip que se centra únicamente en empresas grandes y consolidadas puede seguir funcionando bien, pero esas empresas pueden expandirse a un ritmo más lento. Los fondos de pequeña capitalización, por otra parte, pueden crecer a un ritmo más rápido, lo que a su vez puede producir mejores rendimientos para los inversores que compraron antes de que subiera el precio.
- Menores barreras de entrada. Invertir en empresas de pequeña capitalización y en fondos de pequeña capitalización puede ser más accesible para el inversor que no tiene mucho dinero que inmovilizar o que quiere repartir sus dólares de inversión. Esto se debe a que estas empresas y fondos tienden a quedar eclipsados por las opciones de mediana y gran capitalización, por lo que no atraen tanto la atención de los grandes inversores institucionales. Esto puede ayudar a mantener el coste inicial de la compra de acciones relativamente bajo y evitar que los precios se inflen demasiado rápido con el tiempo.
- Diversificación. Una cartera diversificada es importante por dos razones. En primer lugar, la diversificación ayuda a gestionar el riesgo cuando el dinero invertido se reparte entre diferentes clases de activos. Y en segundo lugar, es una forma de aumentar el rendimiento de su cartera. Si su estrategia de inversión está dominada por acciones y fondos de mediana o gran capitalización, añadir algunos fondos de pequeña capitalización a la mezcla podría ayudar a aumentar sus rendimientos globales, al tiempo que mitiga el riesgo.
- Durabilidad. Muchos fondos de pequeña capitalización, aunque no todos, incluyen valores que son esenciales para el buen funcionamiento de la economía, independientemente del ciclo en el que se encuentre. Esto incluye valores que representan productos básicos de consumo, gastos discrecionales, atención sanitaria, infraestructuras y productos financieros. Algunos fondos de pequeña capitalización pueden considerarse posiciones defensivas en el sentido de que pueden resistir mejor las presiones económicas en comparación con las empresas de mediana o gran capitalización durante una recesión o períodos de volatilidad bursátil.
- Valoración. Si confía en una estrategia de inversión en valor, los fondos de valor de pequeña capitalización podrían ser justo lo que está buscando. Estos fondos se centran en inversiones en empresas de pequeña capitalización que se consideran infravaloradas. Si invierte en uno de estos fondos y la empresa despega, podría obtener importantes beneficios por la revalorización de sus acciones.
¿Hay alguna desventaja en los fondos de pequeña capitalización??
Los fondos de pequeña capitalización tienen algunos inconvenientes potenciales que hay que tener en cuenta, sobre todo su tendencia a ser más volátiles en comparación con los fondos de mediana y gran capitalización. Dado que muchas empresas de pequeña capitalización todavía están orientándose, pueden ser más susceptibles a los cambios en la dirección o la misión del negocio, lo que, a su vez, puede afectar a los precios de las acciones. También es posible que el intento de ser innovador se lleve lo mejor de una empresa de pequeña capitalización si una nueva línea de productos que está desarrollando fracasa o una estrategia de marketing actualizada es un fracaso.
Los fondos de pequeña capitalización también pueden ser más arriesgados, sencillamente porque se trata de empresas nuevas que no tienen la larga trayectoria que poseen las de mediana o gran capitalización. Una empresa emergente que puede ser considerada como la próxima gran cosa puede fácilmente ser dejada en el polvo por otra empresa con un producto o servicio similar. El dominio de Facebook y la desaparición de MySpace es una buena analogía de cómo las pequeñas capitalizaciones pueden parecer fuertes pero ser frágiles en realidad.
¿Debe invertir en un fondo de pequeña capitalización??
La conveniencia de invertir en fondos de inversión de pequeña capitalización o en ETFs depende en gran medida del riesgo que esté dispuesto a asumir, su estilo de inversión general, su tolerancia al riesgo, su horizonte temporal y sus objetivos.
Si está interesado en generar ingresos por dividendos, por ejemplo, un fondo de pequeña capitalización puede no ser el más adecuado. Muchas empresas de pequeña capitalización tienden a reinvertir el efectivo disponible en lugar de realizar pagos periódicos a los inversores.
También es posible que quiera mantenerse alejado de los fondos de pequeña capitalización si no se siente tan cómodo con las inversiones potencialmente volátiles. Las acciones de pequeña capitalización y sus respectivos fondos pueden experimentar importantes oscilaciones de precios. Si se compromete a invertir en valores de pequeña capitalización a largo plazo, esto puede no ser un problema. Pero si está centrado en la revalorización del capital a corto plazo, ver cómo los precios suben y bajan podría ser angustioso.
Conclusión
Un fondo de crecimiento de pequeña capitalización podría añadir diversificación a su cartera si se inclina más por las inversiones en empresas de mediana o gran capitalización. Un fondo de pequeña capitalización puede tener un buen rendimiento, pero es importante profundizar para asegurarse de que un fondo en particular es la elección correcta. Considere el ratio de gastos, la rentabilidad, la estrategia de inversión y las tenencias de activos del fondo antes de tomar una decisión final sobre su compra.
Consejos para invertir
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre si la inversión en un fondo de crecimiento de pequeña capitalización le permitirá avanzar en sus objetivos financieros. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en 5 minutos. Si está listo para ser emparejado con asesores locales que le ayudarán a alcanzar sus objetivos financieros, comience ahora.
- Piense si le interesa más el valor o el crecimiento como inversor. Algunos fondos de pequeña capitalización son fondos de valor, lo que significa que invierten en empresas que están infravaloradas y pueden experimentar una apreciación significativa de los precios con el tiempo. Otros son fondos de crecimiento de pequeña capitalización, lo que significa que invierten en empresas de pequeña capitalización que crecen a un ritmo más rápido que el resto del mercado bursátil. La inversión en valor tiende a ser un juego a largo plazo, de comprar y mantener, mientras que la inversión en crecimiento consiste en aumentar su capital a través de inversiones en acciones de crecimiento.