Si quiere maximizar el rendimiento de sus inversiones, quizá deba pensar como un jugador. El criterio de Kelly fue utilizado por los jugadores de carreras de caballos a finales de los años 50. Hoy en día, Warren Buffet y otros lo utilizan para invertir. Antes de abordar su estrategia de inversión, infórmese sobre el criterio de Kelly y compruebe si es adecuado para usted.
Qué es el criterio Kelly?
El criterio Kelly fue formulado por John Kelly mientras trabajaba en AT&T’s Bell Laboratories. Lo utilizó para ayudar en los problemas de señal telefónica de larga distancia. Una vez publicada, en 1956, se hizo popular entre los apostantes. Lo vieron como un sistema de apuestas para aumentar sus rendimientos, lo que dio lugar a sus otros nombres: la estrategia Kelly o la apuesta Kelly.
Sin embargo, también se utiliza entre los inversores. Puede mostrar cuánto produce una operación en posibles rendimientos. Los componentes son:
K% = W – (1 – W) / R
K% = porcentaje de capital a invertir en una operación
W = Probabilidad de ganar
R= Ratio de ganancias/pérdidas
La fórmula puede ser popular entre los jugadores, pero los inversores la utilizan para la asignación de activos y la gestión del dinero.
Cómo utilizar el criterio de Kelly
El propósito del criterio de Kelly en la inversión es ver cuánto dinero debe poner en una sola operación.
Para calcular la «W», divida el número de operaciones que han dado una cantidad positiva por el número total de operaciones. Cuanto más se acerque a 1, mejor.
Para calcular la «R», divida la ganancia media de las operaciones positivas entre la pérdida media de las operaciones negativas. Si las operaciones positivas son mejores que las negativas, su número debería ser mayor que uno.
Introduzca estas cifras en la ecuación para ver sus resultados. El porcentaje que obtengas como resultado es lo que debes invertir. Si su resultado es 0.10, significa que debe invertir el 10% de cada una de las acciones de su cartera. Es una forma rápida de mostrarte cuánto deberías invertir en un valor concreto para diversificar tu cartera.
Funciona el criterio de Kelly?
Recuerde que Kelly desarrolló esta fórmula mientras mejoraba las señales telefónicas de larga distancia. Como fórmula de inversión accidental, podría funcionar para usted. Sin embargo, tenga en cuenta algunas cosas.
- No es un predictor. Al igual que el mercado de valores, es difícil saber cómo se comportarán ciertas acciones y valores en el transcurso de la próxima semana, mes y año. Aunque algunas fórmulas, como el criterio de Kelly, pueden darte una idea de si merece la pena invertir en un valor, no puedes fallar si (y cuando) las cosas no siempre van como quieres.
- Necesita cifras sólidas. Teniendo en cuenta que se trata de una ecuación matemática, no se pueden elegir los números en función de lo que se crea. Si no tiene las cifras más exactas para introducir, no obtendrá resultados precisos.
- Muestra la diversificación. Como mínimo, debería ser capaz de ver lo mucho (o poco) que debería obtener una operación a través de sus inversiones. Como regla general, no pongas todos los huevos en la misma cesta y mantén muchos tipos diferentes de inversiones en tu cartera. Evite invertir más del 20% al 25% de su dinero en una sola acción o valor, aunque la fórmula de Kelly le diga lo contrario.
El resultado final
Aunque haya funcionado para los jugadores, no significa necesariamente que el criterio de Kelly vaya a funcionar para usted. Aunque es bueno utilizar muchas fórmulas diferentes de gestión del dinero, no confíe en un solo tipo para hacerse una idea de las buenas y malas elecciones de inversión.
El criterio de Kelly puede ser una buena opción para ver cómo podría ser una inversión potencial para su cartera global. Puede darle una idea de lo mucho -o lo poco- que debe invertir en un valor concreto. Pero no significa que deba destinar todo su dinero a una sola operación. Incluso si el modelo le da un porcentaje alto como respuesta, es una buena idea tener muchos valores e inversiones diferentes, no sólo unos pocos.
Consejos para la gestión del dinero
- Obtener el asesoramiento de un experto puede ser más significativo que lo que le diga una fórmula. Si no está seguro de dónde colocar su dinero, podría ser el momento de hablar con un profesional. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en 5 minutos. Si está preparado para ser emparejado con asesores locales que le ayudarán a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora. Hablar con una persona que entienda sus preferencias de inversión y su estilo de vida puede dar mejores resultados que utilizar una fórmula como el criterio de Kelly.
- El criterio de Kelly es un modelo de gestión del dinero invertido, pero no es el único. Utilice la calculadora de asignación de activos de nuestro equipo para ajustar sus asignaciones a su tolerancia al riesgo. El criterio de Kelly no tiene en cuenta su tolerancia al riesgo, su edad ni su estilo de inversión, lo que podría ser importante para determinar si merece la pena lanzarse a por una acción.