Las calificaciones Morningstar son un sistema para evaluar la solidez de una inversión en función de su rendimiento en el pasado. En una escala de una a cinco estrellas, el rating Morningstar mide las inversiones basándose en datos retrospectivos. Cuantas más estrellas, mejor es la rentabilidad histórica de un fondo o acción.
Qué es Morningstar?
Morningstar es un sistema de calificación que clasifica la solidez de las inversiones en función de su rentabilidad histórica. El sistema también califica las acciones. Sin embargo, las calificaciones de los fondos son la forma más común de utilizar las calificaciones Morningstar.
Se actualiza cada mes, proporcionando a los inversores una forma cuantitativa de juzgar sus decisiones. Evalúa principalmente el rendimiento de los fondos. Aunque muchos sistemas califican y clasifican las inversiones, las calificaciones Morningstar se han convertido en las más citadas e influyentes del mundo.
Hay dos formas de ratings Morningstar:
El sistema de estrellas
El sistema de estrellas califica los fondos en una escala de una a cinco estrellas. Clasifica los fondos en función de su rendimiento pasado, y cinco estrellas significan que un fondo ha obtenido históricamente los mayores rendimientos. Estas calificaciones se actualizan al final de cada mes. El sistema de estrellas es puramente retrospectivo.
Esta es la forma más referenciada de los ratings Morningstar.
El sistema de medallas
Morningstar también proporciona calificaciones de analistas y calificaciones cuantitativas. Ambos sistemas califican los fondos en una escala de Oro, Plata, Bronce, Neutral y Negativo. En ambos casos, el sistema de medallas es una evaluación prospectiva de cómo Morningstar cree que un fondo se comportará en el futuro. Cuanto mejor sea la clasificación, más probable será, según Morningstar, que el fondo se comporte mejor que el mercado.
Las calificaciones de los analistas se basan en la opinión de los analistas de Morningstar. Las calificaciones cuantitativas emiten este juicio basándose en modelos estadísticos.
Qué significan los ratings Morningstar
Morningstar califica los fondos entre sí. Esto significa que una calificación de cinco estrellas no es necesariamente una declaración objetiva sobre la fortaleza de un fondo. Más bien significa que el fondo se ha comportado históricamente mejor en relación con las inversiones de situación similar.
El sistema de calificación determina si dos fondos tienen una situación similar en función de dos parámetros: la categoría del fondo y el riesgo que conlleva. Dos fondos se consideran pares cuando Morningstar los coloca en la misma categoría, y los rendimientos de dos fondos pares cualesquiera se evalúan en función del grado de riesgo que asumió el fondo. (Los fondos más seguros que generan mayores rendimientos se consideran inversiones más sólidas que los fondos más arriesgados que generan un rendimiento comparable.)
Las categorías Morningstar incluyen varios puntos de referencia diferentes, entre ellos:
- El tamaño de los activos del fondo, como valor grande/valor pequeño; mezcla grande/mezcla pequeña; y capitalización de mercado.
- Industria de los activos del fondo, como los fondos que se centran en el sector industrial, inmobiliario, tecnológico u otras inversiones.
- La región geográfica del fondo, como los fondos que invierten en determinadas regiones o los bonos municipales centrados en determinados estados.
Por lo general, los fondos se clasifican en varias categorías más amplias y más estrechas, lo que permite a los inversores compararlos entre varios tipos diferentes de inversiones.
Cómo utilizar las calificaciones Morningstar
Intente leer un rating Morningstar en su contexto.
Inversiones con calificación de estrellas
Un fondo con una alta calificación de estrellas ha superado históricamente a otros fondos que invierten en la misma categoría de activos con niveles de riesgo comparables. Se trata de una medida de carácter histórico.
Esto significa que los inversores que utilizan las calificaciones de estrellas deben hacerlo sobre la base de la evaluación de la rentabilidad pasada. Una calificación de estrellas alta significa que, en condiciones comparables, los inversores podrían esperar un rendimiento comparable. Sin embargo, como inversor, debería revisar cuidadosamente las condiciones del mercado antes de juzgar qué esperar en el futuro.
Por ejemplo, un inversor puede decidir que un sector específico está preparado para crecer el próximo año. En esa situación, podrían utilizar el rating Morningstar para encontrar fondos que históricamente han superado a sus pares en su espacio.
Análisis de calificaciones
Las calificaciones de los analistas y las calificaciones cuantitativas de Morningstar proporcionan idealmente un asesoramiento prospectivo.
Estas calificaciones juzgan los fondos que Morningstar considera que tienen más probabilidades de superar a los fondos de situación similar en el futuro. Sin embargo, al igual que con las calificaciones de estrellas, las calificaciones de análisis son totalmente subjetivas. Una calificación de oro no significa necesariamente que el fondo vaya a obtener buenos resultados según medidas objetivas; sólo que lo hará mejor que otros fondos que tienen activos similares con grados de riesgo parecidos.
En particular, los inversores deben tener cuidado al utilizar las calificaciones de análisis de Morningstar. Como todo asesoramiento de inversión, se basa en el mejor criterio de la empresa. Como resultado, no hay garantías de que los fondos bien calificados superen necesariamente a sus pares, y menos al mercado. Mientras tanto, al igual que con las calificaciones de estrellas de Morningstar, los inversores deberían utilizar las calificaciones como una parte de su kit de herramientas más amplio.
El resultado final
Las calificaciones Morningstar evalúan los fondos, clasificando su rendimiento histórico. Una calificación más alta significa que el fondo ha obtenido mayores rendimientos que otras inversiones similares. Si está considerando fondos de inversión o ETFs, las calificaciones Morningstar pueden serle útiles.
Consejos de inversión
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- Las calificaciones de Morningstar no son las únicas disponibles. Si desea comparar fondos alternativos, considere el sistema alternativo de Lipper.