Las acciones de baja flotación son las favoritas de los operadores del día, ya que la limitada oferta de estas acciones, generalmente baratas, puede dar lugar a cambios excepcionalmente rápidos en el precio. Sin embargo, la posibilidad de obtener grandes beneficios también conlleva la posibilidad de sufrir grandes pérdidas. La naturaleza intrínsecamente arriesgada del comercio de acciones de baja flotación ha llevado a los inversores a aprender a reconocer los factores clave que pueden mitigar el riesgo y, al mismo tiempo, dejar la puerta abierta a grandes beneficios. Un asesor financiero puede ayudarle a determinar si hay un lugar en su cartera para las acciones de baja cotización.
La definición más común de una acción de baja flotación es cualquier empresa que tenga menos de 20 millones de acciones disponibles para que el público las negocie. La cifra de flotación de las acciones es diferente y menor que el número de acciones en circulación. Esto se debe a que la flotación de las acciones excluye las acciones en manos de personas con información privilegiada y otras que pueden estar restringidas a la negociación y, por lo tanto, no están disponibles para los inversores públicos.
Son relativamente pocas las empresas que se ajustan a esta descripción de tener poca flotación. Muchas empresas públicas tienen cientos de millones, miles de millones o incluso decenas de miles de millones de acciones en circulación. Para la mayoría, sólo unos pocos puntos porcentuales de esas acciones en circulación se consideran restringidos.
Por qué son atractivas las acciones de baja flotación
El objetivo de las operaciones con acciones de baja flotación es aprovechar la relación entre la oferta y la demanda. Al haber tan pocas acciones disponibles, si se produce un acontecimiento importante o una noticia significativa sobre un valor de baja cotización, las acciones pueden subir o bajar de precio muy rápidamente.
Una alta volatilidad como ésta es exactamente lo que buscan los operadores del día, porque les da la posibilidad de obtener beneficios rápidos. Pueden comprar acciones si esperan una revalorización del precio, o ponerse en corto vendiendo acciones prestadas si prevén un descenso del precio que les permita comprar acciones a un precio más bajo antes de tener que devolverlas.
Algunos operadores diarios pueden comprar acciones de baja cotización y mantenerlas durante sólo unos minutos antes de volver a venderlas para obtener un pequeño beneficio. Debido a la gran volatilidad de las acciones de baja flotación, un operador puede generar un rendimiento de unos pocos porcentajes por cada operación de este tipo.
Los valores más populares para la inversión de baja flotación son los llamados «penny stocks», que generalmente incluyen valores que cotizan a menos de 5 dólares por acción. Estos valores se encuentran principalmente en el NASDAQ y en el mercado extrabursátil.
Factores de baja flotación a tener en cuenta
Aunque es atractivo por su potencial de beneficios, el comercio de baja flotación no está exento de riesgos. La liquidez es un factor importante a tener en cuenta. Dado que la oferta de estas acciones es limitada, un operador puede tener problemas para comprar acciones cuando quiera adquirirlas, así como para encontrar un comprador cuando necesite vender para obtener beneficios. Una de las formas en que los operadores afrontan el problema de la liquidez es buscar acciones que, si bien tienen una baja flotación, también tienen un alto volumen. Cuando se negocia un número suficiente de acciones a diario, aumentan las posibilidades de que un operador pueda evitar quedarse atrapado en una posición perdedora debido a la falta de liquidez.
Otro elemento importante para que una inversión de baja flotación tenga éxito es la presencia de algún tipo de catalizador. Un catalizador puede ser un comunicado de prensa en el que se anuncie un acontecimiento importante, una noticia que ofrezca una visión convincente de las perspectivas de la empresa o un informe de analistas muy positivo o negativo. Por ejemplo, el anuncio de que la Administración de Alimentos y Medicamentos ha aprobado o rechazado un medicamento fabricado por una pequeña empresa de biotecnología sería un potente catalizador.
El catalizador centrará la atención de los inversores en la acción y, a medida que los inversores traten de comprar o vender acciones, la oferta limitada de las mismas aplicará un gran apalancamiento al precio de la acción. Dado que muchas acciones de baja flotación son el objetivo de los operadores que buscan beneficios rápidos, las acciones pueden subir bruscamente y luego volver a caer con la misma rapidez cuando los operadores venden para obtener beneficios.
Por lo general, los operadores no buscan poseer acciones de baja flotación a largo plazo. De hecho, es probable que cierren sus posiciones todos los días, en lugar de correr el riesgo de que un catalizador o una oleada o una toma de beneficios se produzca de la noche a la mañana y haga que la acción suba o baje rápidamente, lo que podría causar una pérdida rápida y grande.
Conclusión
Los precios de las acciones de baja flotación pueden subir y bajar mucho más rápidamente que los de las empresas con muchas acciones disponibles para el público. Este efecto de la ley de la oferta y la demanda hace que las acciones de baja flotación sean populares entre los operadores del día, que pretenden ganar dinero con movimientos rápidos y de corta duración en los precios de las acciones. Para contrarrestar los riesgos potenciales, que son aproximadamente iguales a las perspectivas de recompensa, los operadores buscan un volumen significativo y la llegada pendiente de algún catalizador importante que impulse el movimiento de las acciones.
Consejos para invertir
- Antes de invertir una cantidad importante de dinero en una acción de baja flotación, es prudente discutir la inversión prevista con un asesor financiero experimentado. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.
- Una vez que haya decidido empezar a invertir su dinero, tendrá que decidir una asignación de activos adecuada a sus objetivos, edad y tolerancia al riesgo. Y a menos que invierta en un fondo de fecha objetivo que ajuste automáticamente esa asignación de activos, tendrá que reequilibrar sus activos en el transcurso de su plazo de inversión. Ahí es donde una calculadora de asignación de activos puede ahorrarle mucho tiempo.