Las opciones sobre acciones son un tipo de retribución alternativa que algunas empresas, incluidas muchas startups, ofrecen como parte de su paquete a los empleados. Los empleados se incorporan a la empresa con un salario quizá inferior al normal a cambio de la posibilidad de un gran sueldo más adelante. Si le han ofrecido opciones como parte de un paquete de compensación, o si está considerando ejercer y vender esas opciones, asegúrese de saber cómo funcionan. Un asesor financiero puede ayudarle a crear un plan financiero para sus opciones sobre acciones o cualquier otra inversión.
Qué son las opciones sobre acciones?
Las opciones sobre acciones son una forma de compensación. Las empresas pueden concederlas a empleados, contratistas, consultores e inversores. Estas opciones, que son contratos, dan al empleado el derecho a comprar o ejercer un número determinado de acciones de la empresa a un precio preestablecido, también conocido como precio de concesión. Sin embargo, esta oferta no dura siempre. Tiene un tiempo determinado para ejercer sus opciones antes de que expiren. Su empleador también puede exigirle que ejerza sus opciones en un plazo de tiempo después de dejar la empresa.
El número de opciones que una empresa concederá a sus empleados varía según la empresa. También dependerá de la antigüedad y las habilidades especiales del empleado. Los inversores y otros accionistas tienen que firmar antes de que cualquier empleado pueda recibir opciones sobre acciones.
Comprender la concesión y el disfrute de las opciones sobre acciones
Para ayudarle a entender cómo funcionan las opciones sobre acciones, veamos un ejemplo sencillo. Supongamos que consigues un puesto de trabajo en una nueva empresa y que, como parte de tu remuneración, recibes opciones sobre acciones de 20.000 títulos de la compañía. Usted y la empresa tendrán que firmar un contrato en el que se detallen las condiciones de las opciones sobre acciones; puede estar incluido en el contrato de trabajo.
El contrato especificará la La fecha de concesión, que es el día en que sus opciones empiezan a ser válidas. Cuando una opción sobre acciones se hace efectiva, significa que está disponible para su ejercicio o compra. Desgraciadamente, no recibirá todas sus opciones justo cuando se incorpore a una empresa, sino que las opciones se van adquiriendo gradualmente, a lo largo de un periodo de tiempo conocido como periodo de adquisición de derechos.
En este caso, digamos que las opciones tienen un periodo de adquisición de derechos de cuatro años, con un intervalo de un año. Un periodo de adquisición de derechos de cuatro años significa que pasarán cuatro años antes de que tenga derecho a ejercer las 20.000 opciones.
La buena noticia es que, dado que las opciones se consolidan gradualmente a lo largo de este periodo de consolidación, podrá acceder a algunas de sus opciones sobre acciones antes de que transcurran esos cuatro años. En nuestro ejemplo, es probable que una cuarta parte (5.000) de sus opciones se devenguen cada año en el transcurso del periodo de devengo de cuatro años. Así, por ejemplo, al segundo año de su empleo, tendrá derecho a ejercer 10.000 opciones.
La mala noticia es que hay un periodo de espera antes cualquier de que las opciones se consoliden. Aquí es donde entra el acantilado de un año: Esto significa que tendrá que permanecer en la empresa durante al menos un año para recibir alguna de sus opciones. Si dejas la empresa antes de alcanzar el hito de un año, no obtendrás ninguna opción. Una vez alcanzado el límite de un año, obtendrá sus primeras 5.000 opciones (una cuarta parte de las 20.000); a continuación, las opciones restantes probablemente se consolidarán de forma que obtenga una cantidad igual cada mes durante el resto del periodo de consolidación. En nuestro ejemplo, las 15.000 opciones restantes se consolidarán a un ritmo de 1/36 durante los próximos 36 meses, lo que equivale a unas 416 opciones consolidadas al mes.
Cómo ejercer las opciones sobre acciones
Una vez que sus opciones se consolidan, tiene la posibilidad de ejercerlas. Esto significa que puede comprar acciones de la empresa. Hasta que no las ejerza, sus opciones no tienen ningún valor real.
El precio que pagará por esas opciones se fija en el contrato que firmó al empezar. Es posible que escuche a la gente referirse a este precio como el precio de concesión, el precio de ejercicio o el precio de ejercicio. No importa lo bien (o mal) que le vaya a la empresa, este precio no cambiará.
Digamos que han transcurrido los cuatro años y que ahora tienes 20.000 opciones sobre acciones con un precio de ejercicio de 1 $. Para ejercer todas sus opciones, tendría que pagar 20.000 dólares (20.000 x 1 dólar). Una vez que las ejerzas, serás dueño de todas las acciones y podrás venderlas. También puede mantenerlas y esperar que el precio de las acciones suba más. Tenga en cuenta que también tendrá que pagar las comisiones, honorarios e impuestos que conlleva el ejercicio y la venta de sus opciones.
También hay algunas formas de ejercerlas sin tener que poner el dinero en efectivo para comprar todas las opciones. Por ejemplo, puede hacer un ejercer y vender transacción. Para ello, comprará sus opciones y las venderá inmediatamente. En lugar de tener que utilizar su propio dinero para ejercer las opciones, la agencia de valores que gestiona la venta le adelantará el dinero, utilizando el dinero obtenido de la venta para cubrir lo que le cuesta comprar las acciones.
Otra forma de ejercer es a través del ejercer y vender para cubrir transacción. Con esta estrategia, usted vende sólo las acciones necesarias para cubrir su compra y mantiene el resto.
Por último, también es importante mencionar que las opciones tienen una fecha de caducidad. Puede encontrar esto en su contrato. Es habitual que las opciones expiren a los 10 años de la fecha de concesión, o 90 días después de dejar la empresa.
Cuándo debe ejercer las opciones sobre acciones
Cuándo y cómo debe ejercer sus opciones sobre acciones dependerá de una serie de factores. En primer lugar, es probable que quiera esperar hasta que la empresa salga a bolsa, suponiendo que lo haga. Si no esperas, y tu empresa no sale a bolsa, tus acciones pueden valer menos de lo que pagaste, o incluso no valen nada.
En segundo lugar, una vez que su empresa tenga su oferta pública inicial (OPI), querrá ejercer sus opciones sólo cuando el precio de mercado de las acciones suba por encima de su precio de ejercicio. Por ejemplo, digamos que tienes un precio de ejercicio de 2 dólares por acción. Si el precio de mercado es de 1 dólar, no tiene sentido ejercer las opciones en ese momento. Sería mejor comprar en el mercado.
Por otro lado, si el precio de mercado es de 3 dólares por acción, ganarías dinero ejerciendo tus opciones y vendiendo. Pero si el precio está en alza, es posible que quiera esperar para ejercer sus opciones. Una vez que las ejerce, su dinero está hundido en esas acciones. Así pues, ¿por qué no esperar a que el precio del mercado sea el que usted vendería?? De este modo, comprará y venderá, y se embolsará un beneficio sin perder dinero durante un largo periodo de tiempo.
Dicho esto, si todos los indicadores apuntan a una subida del precio de las acciones y puede permitirse mantenerlas durante al menos un año, es posible que quiera ejercer sus opciones ahora. Así, pagará menos en concepto de impuesto sobre las plusvalías y en el impuesto sobre la renta (véase más abajo). Además, si el plazo de ejercicio está a punto de expirar, es posible que quiera ejercer sus opciones para fijar su precio con descuento. Pero si le preocupa en absoluto perder dinero, debería consultar a un profesional de la inversión.
Las opciones sobre acciones y los impuestos
Normalmente tendrá que pagar impuestos cuando ejerza o venda opciones sobre acciones. Lo que pague dependerá del tipo de opciones que tenga y del tiempo que espere entre el ejercicio y la venta.
Para empezar, es importante tener en cuenta que existen dos tipos de opciones sobre acciones:
- Las opciones sobre acciones no cualificadas (NQSO) son las más comunes. No reciben un tratamiento fiscal especial por parte del gobierno federal.
- Las opciones sobre acciones con incentivo (ISO), que se conceden a los ejecutivos, sí reciben un tratamiento fiscal especial.
La siguiente tabla desglosa las principales diferencias fiscales entre los NQSO y los ISO:
Tributará como ganancia de capital a largo plazo si las acciones se venden un año después de la fecha de ejercicio y dos años después de la fecha de concesión. Debe pagar los impuestos sobre la renta ordinarios si las vende antes de esa fecha.
| Opciones sobre acciones no calificadas (NQSO) frente a. Opciones sobre acciones con incentivo (ISO) | ||||
| Situación fiscal | NQSOs | ISOs | ||
| Impuestos sobre la fecha de ejercicio | Tributan como ingresos ordinarios. Debe pagar la diferencia entre el valor de mercado de las acciones y el precio de ejercicio. | No hay que pagar impuestos en la fecha de ejercicio. La diferencia entre el valor de mercado de las acciones y el precio de ejercicio podría provocar el impuesto mínimo alternativo (AMT). | ||
| Impuestos en la fecha de venta | Debe pagar las ganancias de capital a corto plazo sobre las acciones vendidas en el plazo de un año desde la fecha de ejercicio, y las ganancias de capital a largo plazo sobre las acciones vendidas después de al menos un año. | |||
En el caso de los NQSO, el gobierno federal los grava como ingresos ordinarios. La empresa que le concede las acciones declarará sus ingresos en su W-2. El importe de los ingresos declarados dependerá del elemento de ganga (también llamado elemento de compensación). Es la diferencia entre el valor de mercado de una acción y su precio de ejercicio. Si ejerce 10.000 opciones a un precio de ejercicio de 1 $ cada una, pero esas acciones cuestan 2 $ cada una en el mercado, el elemento de ganga es de 10.000 $ (1 $ de diferencia de precio x 10.000 acciones). Esos 10.000 dólares figuran en su W-2 como ingresos ordinarios.
Cuando decida vender sus acciones, tendrá que pagar impuestos en función del tiempo que las haya tenido. Si ejerce las opciones y luego vende las acciones en el plazo de un año desde la fecha de ejercicio, declarará la operación como una ganancia de capital a corto plazo. Este tipo de ganancia de capital está sujeta a los tipos normales del impuesto sobre la renta federal. Si vende sus acciones después de un año de su ejercicio, la venta entra en la categoría de ganancias de capital a largo plazo. Los impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo son más bajos que los tipos normales, lo que significa que podría ahorrar dinero en impuestos si mantiene sus acciones durante al menos un año.
Los ISO funcionan de forma un poco diferente. No se pagan impuestos cuando se ejercen las ISO, aunque el importe del elemento de ganga puede activar el impuesto mínimo alternativo (AMT), que elimina gradualmente las exenciones de ingresos destinadas a los contribuyentes de ingresos bajos y medios. Por lo tanto, si sus ingresos superan los 73.600 dólares para las personas físicas en 2021 (y más de 114.600 dólares para las parejas casadas que presentan una declaración conjunta o los viudos que cumplen los requisitos, y 57.300 dólares para los casados que presentan una declaración por separado), podría estar sujeto al AMT.
Cuando venda acciones de las opciones ISO, tendrá que pagar impuestos por esa venta. Si vende las acciones en cuanto las ejerce, el elemento de ganga es un ingreso regular. Si mantiene las acciones durante al menos un año después del ejercicio Y no vende las acciones hasta al menos dos años después de la fecha de concesión, los tipos impositivos que paga son los de las ganancias de capital a largo plazo.
Conclusión
Las opciones sobre acciones se están convirtiendo en una forma más común para que las empresas atraigan y mantengan a sus empleados. No son tan sencillos como un cheque de pago, pero tienen el potencial de un gran día de pago. Las condiciones de la opción son específicas de cada empresa mediante un contrato que debe firmar.
Debe familiarizarse con los términos de su contrato. Le dirá cuántas opciones concede la empresa y la duración del periodo de carencia. El contrato también tendrá el precio de concesión, que es lo que pagará cuando ejerza esas opciones. Cómo y cuándo ejercer las opciones dependerá del precio de las acciones. También hay consideraciones sobre el impuesto sobre la renta, con la promesa de tipos impositivos más bajos si se conservan las acciones durante al menos un año.
Consejos para vender sus Opciones de acciones para empleados
- Hay muchos factores que podrían afectar al mejor momento para vender una opción sobre acciones. Un asesor financiero puede ayudarle a resolver esto con un plan financiero para sus inversiones. Encontrar un asesor financiero cualificado no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con hasta tres asesores financieros de su zona, y puede entrevistar a sus asesores coincidentes sin coste alguno para decidir cuál es el más adecuado para usted. Si está preparado para encontrar un asesor que le ayude a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora mismo.
- El ejercicio y la venta afectarán a sus impuestos. La calculadora gratuita del impuesto sobre la renta de nuestro equipo puede ayudarle a ver cómo los ingresos adicionales cambiarán su factura fiscal. Y si ha mantenido sus acciones durante mucho tiempo, nuestra calculadora de impuestos sobre las ganancias de capital puede mostrarle el impacto fiscal de la venta.