Crear una cartera de inversión sólida significa diversificar las inversiones para protegerse de la volatilidad y las pérdidas. Una forma de hacerlo, especialmente para los inversores que no pueden acceder a los fondos de cobertura, es con alternativas líquidas. Esto es lo que hay que saber sobre este tipo de valores. Un asesor financiero cualificado puede ayudarle a decidir si las alternativas líquidas son una buena adición a su cartera.
Qué son las alternativas líquidas?
En pocas palabras, una inversión alternativa líquida (o liquid alt) es una mezcla de estrategias lucrativas de gestión de fondos de cobertura con la liquidez diaria de un fondo de inversión. Los alts líquidos pueden ser un sustituto de los fondos de cobertura tradicionales, aunque suelen ser mucho más accesibles para los inversores de a pie.
Casi todos los fondos de inversión alternativos líquidos se crearon después de la crisis financiera mundial de 2008. La idea era ofrecer a los inversores minoristas una diversificación de la cartera y, al mismo tiempo, ayudarles a protegerse contra las caídas, con una exposición diaria a una variedad de estrategias de inversión alternativas. Si se hacen bien, pueden reducir el riesgo a largo plazo y limitar la volatilidad general de la inversión.
Las inversiones alternativas incluyen una variedad de activos que no entran en las categorías de bonos o acciones largas. Esto puede significar bienes raíces, materias primas, derivados, capital privado, deudas en dificultades o incluso obras de arte. Sin embargo, estas inversiones no suelen ser muy líquidas: si un inversor necesitara vender muy rápidamente, le resultaría mucho más difícil hacerlo con un activo de arte o inmobiliario que con una participación bursátil más general.
Aquí es donde entran en juego las alternativas líquidas. Estas inversiones son ampliamente accesibles para los inversores y ofrecen liquidez diaria, como un fondo de inversión o un fondo cotizado (ETF). Esto significa que pueden comprarse o venderse a diario, a diferencia de los activos alternativos tradicionales, muchos de los cuales se reembolsan mensual o trimestralmente, si es que lo hacen.
Ejemplos de alternativas líquidas
Estas inversiones similares a los fondos de cobertura se presentan en una variedad de sabores y estructuras de fondos de inversión. Algunas de las categorías de alt. líquidas más populares son
- Operaciones macroeconómicas
- Materias primas (futuros gestionados)
- Comercio de opciones
- Dirigido por eventos
- Fondos neutros en el mercado de renta variable
- Multiestrategia
- Tendencia sistemática
Muchas de estas categorías tienen una baja correlación con las acciones y los bonos tradicionales. En cambio, tienden a ser muy similares a las estrategias aplicadas por los gestores de fondos de cobertura.
Invertir en alternativas líquidas
Antes de que un inversor considere la posibilidad de añadir una alternativa líquida a su cartera, hay que tener en cuenta un par de cosas.
La primera es que las alts líquidas suelen tener comisiones más altas que los fondos de inversión medios. Aunque estos vehículos de inversión alternativos ofrecen una liquidez similar a la de los fondos de inversión habituales, suelen tener comisiones más elevadas que éstos. Algunos inversores pueden considerar que este coste añadido merece la pena, ya que las alts líquidas emplean muchas de las estrategias empleadas por los fondos de cobertura.
A continuación, las alts líquidas suelen tener unos mínimos de inversión más bajos. Mientras que muchos fondos de cobertura son inaccesibles para los inversores minoristas de a pie, los alts líquidos suelen tener unos mínimos de inversión más bajos. Esto puede poner estos vehículos de inversión alternativos al alcance de los inversores con menores ingresos o patrimonio neto.
Por último, es importante tener en cuenta que muchos críticos de las alternativas líquidas señalan su antigüedad como un factor de riesgo añadido. Dado que la mayoría de estas inversiones no se introdujeron hasta después de la recesión, se han beneficiado en gran medida del mercado alcista que hemos tenido desde entonces. Sencillamente, no han existido el tiempo suficiente para que los inversores sepan cómo se comportarán en una gran caída del mercado.
El resultado final
Las alternativas líquidas combinan la liquidez diaria de los fondos de inversión con las estrategias de alto rendimiento de los fondos de cobertura. Lo hacen sin los grandes ingresos, el patrimonio neto y los requisitos de inversión mínima de la mayoría de los fondos de cobertura, lo que los pone en el radar de muchos inversores minoristas. Sin embargo, las alts líquidas son un vehículo de inversión bastante nuevo, y no nos han proporcionado muchos datos sobre su rendimiento a la baja. También tienen comisiones medias más altas que los fondos de inversión comparables, lo que significa que los inversores tendrán que sopesar su coste con beneficios como la diversificación de la cartera.
Consejos para invertir en alternativas líquidas
- Un asesor financiero cualificado puede ayudarle a decidir si las alternativas líquidas son una buena adición a su cartera. Encontrar un asesor financiero cualificado no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con hasta tres asesores financieros de su zona, y puede entrevistar a sus asesores sin coste alguno para decidir cuál es el más adecuado para usted. Si está preparado para encontrar un asesor que le ayude a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.
- Utilice nuestra calculadora gratuita de asignación de activos para ayudar a determinar si necesita o no hacer más para diversificar su cartera.