Smart beta sabe que todo inversor quiere batir al mercado. Pocos lo consiguen realmente. La mayoría de las veces, una estrategia pasiva a largo plazo construida en torno a fondos de índices fiables superará a la mayoría de los planes de inversión activos. La mayoría de las veces. Sin embargo, incluso los fondos indexados podrían necesitar algo de ayuda. Aquí es donde entra la beta inteligente.
Qué es la inversión beta inteligente?
La inversión en beta inteligente se lanzó a principios de la década de 2000 y se ha hecho muy popular desde entonces. Es una estrategia de inversión construida en torno a los fondos cotizados (ETF).
El objetivo de la beta inteligente es crear un fondo indexado que supere a su índice objetivo. El fondo toma activos que seguirán un índice determinado, y luego ajusta su fórmula para tratar de superar ese índice por un margen fiable. Lo ideal es que la mayoría de los activos sigan el índice, pero creando la suficiente variedad como para que el fondo lo haga ligeramente mejor que el índice en general.
Por ejemplo, una empresa podría crear un ETF de beta inteligente en torno a la S&P 500. En este caso, primero podría llenar el fondo con las acciones que componen el S&P 500, u otros que siguen muy de cerca ese índice. A continuación, el fondo decidirá cuáles serán sus criterios para establecer una mayor rentabilidad. Por ejemplo, podría incluir en el fondo algunos valores más pequeños con potencial de crecimiento. Estas acciones no estarían normalmente en una S&fondo del índice P 500, pero en este caso podrían impulsarlo para que lo haga mejor que los rendimientos básicos del mercado.
La beta inteligente puede funcionar bastante bien porque la mayoría de los índices bursátiles se construyen en torno al peso de la capitalización. Esto significa que dan prioridad a los valores del índice en función de su capitalización bursátil total. Por lo general, es un indicador fiable de la evolución del mercado en general. Sin embargo, la capitalización del mercado no es necesariamente un indicador clave del crecimiento futuro.
Los fondos de beta inteligente intentan aprovechar esta ventaja. Quieren mantener la estabilidad general del índice de mercado, al tiempo que incorporan algunos activos elegidos por su potencial rentabilidad.
Por qué la beta inteligente?
Para los inversores, la «beta» es la medida de la volatilidad de un activo en relación con un índice de referencia subyacente. En el caso de las acciones, esto significa que mide la volatilidad de la acción en relación con el mercado de valores en general, utilizando puntos de referencia como el índice S&P 500 o el Promedio Industrial Dow Jones para comparar.
Una beta de 1 significa que la acción cambia en la cantidad exacta del índice. Un número más alto significa mayor volatilidad. Si la acción tiene una beta de 1.1, esto significa que históricamente es un 10% más volátil que el índice de referencia subyacente. Por ejemplo, si la S&P 500 cambia un 10%, espere que esta acción cambie un 11%.
La clave de la beta es que sólo mide la volatilidad, lo que significa que puede cambiar en cualquier dirección. Una acción con una beta de 1.1 contra la S&P 500 cambiará un 10% más que el índice en general. Esto puede significar un mayor crecimiento que el mercado, pero también unas caídas más pronunciadas.
Los ETFs de beta inteligente tratan de controlar esto. Su objetivo es mejorar el índice general sin dejar que la volatilidad se descontrole. Quieren ser literalmente inteligentes con su beta, batiendo al mercado sin perder el control de su índice.
Smart Beta es una estrategia pasiva
A diferencia de los fondos de inversión de gestión activa, los ETFs de beta inteligente están construidos en torno a un enfoque de no intervención.
Esencialmente, un fondo smart beta construirá una nueva fórmula de índice que siga de cerca el original, pero que asigne diferentes ponderaciones y prioridades en función de los objetivos del índice. Un ETF de beta inteligente puede empezar con la S&P 500, y luego modifican la fórmula que produce ese índice para dar más peso a las empresas tecnológicas, a las startups, a las empresas de alto crecimiento, a las empresas de bajo endeudamiento o a una amplia variedad de otras métricas potenciales. Normalmente, esta fórmula dará prioridad a los activos que no se alejen demasiado del índice subyacente, limitando la «beta.»
El resultado será una nueva fórmula, que selecciona automáticamente los activos que cumplen sus criterios. El fondo no se gestionará sobre la base de juicios evolutivos. En cambio, es un sistema pasivo. Basándose en la fórmula, el fondo añadirá y eliminará activos que cumplan sus criterios de forma continua.
Smart Beta busca muchos criterios
Por último, es importante mirar con atención antes de comprar un fondo de beta inteligente. Todos ellos comparten el mismo objetivo de combinar la estabilidad de un índice con los rendimientos potencialmente mayores de un fondo gestionado activamente. Sin embargo, lo hacen de forma diferente. Específicamente, la forma en que el fondo construye sus criterios de negociación inteligente es importante.
Los distintos fondos buscan diferentes calificaciones en los activos. Algunos priorizarán el crecimiento, mientras que otros buscarán la antigüedad o el volumen de negociación. Algunos fondos darán prioridad a los activos con altos dividendos, mientras que otros pueden buscar sobre todo la baja volatilidad.
El resultado final
La beta inteligente crea fondos de índices que intentan superar a su índice objetivo. Con un poco de suerte, la mayoría de los activos siguen el índice mientras que otros se comportan ligeramente mejor que el índice en general.
Los fondos de beta inteligente a menudo pueden producir fuertes rendimientos. Sólo tiene que asegurarse de que está de acuerdo con la estrategia del fondo antes de invertir.
Consejos de riesgo
- Si no está seguro de cuál es su tolerancia al riesgo para invertir, considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en 5 minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora.
- Los ETF pueden parecer fondos de inversión, pero no lo son. para saber cuál puede ser el activo adecuado para su estrategia de inversión.
- La volatilidad tiene que ver con el riesgo. Si lo consigue, estará en camino de dominar su propia cartera. Y el primer paso es entender el riesgo de cola.