Cuando comience a crear su cartera de inversiones, puede empezar con una mezcla de fondos cotizados (ETF), fondos de inversión y otras inversiones. Pero una vez que sus ahorros crezcan, es posible que busque un enfoque más personalizado. Una cuenta gestionada por separado (SMA) no sólo permite que su cartera sea más personalizada, sino que también le da más control sobre sus inversiones. Si trabaja con un asesor financiero que gestiona sus inversiones, es posible que tenga un SMA. Esto es lo que significa y cómo funciona.
Cómo funciona una cuenta gestionada por separado
Una cuenta gestionada por separado (SMA) es una cartera de valores en la que se puede invertir. Es similar a un ETF o a un fondo de inversión. Sin embargo, cuando invierte en un SMA, es propietario de todos los valores de su cartera. Esto les da un poco más de flexibilidad en cuanto a cómo se invierten y gestionan esos fondos, así como la transparencia para supervisar las operaciones en tiempo real.
Los SMA están gestionados por gestores profesionales. Las comisiones pueden ser más elevadas que las asociadas a los fondos de inversión, pero puede darse el caso de que uno obtiene lo que paga. Por ejemplo, puede disponer de una gestión más implicada y de mayor flexibilidad en lo que respecta a sus inversiones.
¿Cuáles son las ventajas de una SMA??
Muchos inversores se sienten atraídos por las SMA por algunas razones básicas. Ofrecen un mayor control sobre sus inversiones, una mayor transparencia en lo que se refiere a las operaciones individuales de la cartera y, quizás lo más importante, la personalización. Mientras que otros vehículos de inversión conjunta se adaptan a lo que mejor beneficia a los inversores como grupo (recuerde que es una situación de compra colectiva), la estrategia de inversión y la asignación de activos de una SMA se adaptan específicamente a su propietario.
Otra ventaja de este vehículo de inversión es que el valor de sus inversiones no depende de las acciones de otros. Por ejemplo, si varios inversores de un fondo de inversión deciden retirar su dinero del fondo, esto podría afectar al rendimiento futuro del fondo. Pero con un SMA, el rendimiento del fondo no depende de la estrategia de inversión de otros.
Por último, las SMA ofrecen ventajas fiscales. Pueden ayudar a reducir los impuestos sobre las ganancias de capital. En otras palabras, esto significa cuánto debe un inversor en impuestos si el precio de venta de un valor es superior al precio de compra.
Posibles inconvenientes
Las cuentas gestionadas por separado no son para todos. Muchas instituciones financieras exigen un mínimo considerable para abrir un SMA, a menudo entre 50.000 y 100.000 dólares. Se trata de una gran inversión inicial, que puede no ser realista para todos los inversores.
Los SMAs son también un poco más de trabajo ya que los inversores están al tanto de cada operación individual. Así pues, si es un inversor que prefiere la simplicidad y un enfoque de «todo listo» (aparte de los reajustes periódicos de la cartera y las reuniones con su asesor financiero, por supuesto), puede que una SMA no sea para usted.
Las SMAs frente a. Otros vehículos de inversión colectiva
Aunque existen varias similitudes entre los fondos de inversión y las SMA, hay algunas diferencias clave. Ambos son vehículos de inversión compuestos por una colección de valores, como acciones, bonos y otros activos. Sin embargo, cuando uno invierte en un fondo de inversión, sus fondos se agrupan con los de otros inversores. Los fondos se agrupan y se invierten colectivamente en un fondo y son gestionados profesionalmente por un gestor monetario.
Sin embargo, con los SMA, un único inversor es el propietario de todos los valores del fondo. Por eso tienen más control y transparencia en cuanto a la forma en que se invierte y gestiona. Por eso también puede ser ideal para quienes tienen fondos importantes para invertir. En resumen, los fondos de inversión son propiedad de varios inversores, mientras que las SMA son propiedad de una sola persona.
Además, aunque los ETF y los SMA son conjuntos de varios valores, un ETF sigue un índice, por lo que sus participaciones están más definidas. Por otro lado, las participaciones de los SMA son más flexibles y fluidas, lo que también los hace más atractivos para los inversores de alto poder adquisitivo.
El resultado final
Los SMA pueden ser una excelente opción de inversión para quienes desean un mayor control y transparencia sobre su cartera de inversiones. Suelen tener inversiones mínimas requeridas más altas y pueden ser ideales para quienes tienen más efectivo para invertir por adelantado. Antes de empezar, investigue para entender mejor si un SMA es la inversión adecuada para su situación financiera.
Consejos para los inversores
- La diversificación es una parte muy importante de la construcción de su cartera de inversiones. Aunque es clave, su asignación de activos también debe ajustarse a su tolerancia al riesgo.
- Si está interesado en un SMA, considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.