La asignación dinámica de activos es una forma de gestionar el riesgo en su cartera y generar rendimientos superiores a los del mercado al moverse con las tendencias del mercado. Este tipo de enfoque combina elementos de la inversión pasiva con la inversión activa para ayudar a mantener su cartera equilibrada según su tolerancia al riesgo y sus objetivos, al tiempo que sigue el ritmo del mercado. La asignación dinámica de activos puede utilizarse para aislar sus inversiones de la volatilidad del mercado de valores y maximizar potencialmente los rendimientos, pero hay que tener en cuenta algunos inconvenientes.
Qué es la asignación dinámica de activos?
La asignación dinámica de activos significa ajustar la combinación de activos de una cartera en función de las tendencias del mercado. A medida que el precio de una acción de un precio aumenta, usted compraría acciones adicionales para capitalizar futuras ganancias. En cambio, si el precio de una acción o fondo está bajando, vendería sus acciones para evitar pérdidas.
En ese sentido, la asignación dinámica de activos es una estrategia de inversión que se centra en la sincronización del mercado. Se preocupa menos de mantener una combinación específica de activos que de maximizar el potencial de rendimiento. En concreto, no se preocuparía de mantener una división 60/40 (acciones/bonos) en su cartera o de tener una determinada combinación de activos. En cambio, usted se centraría en la forma en que las acciones o los fondos individuales están subiendo o bajando con el tiempo y en cómo seguir el ritmo de ese impulso de la mejor manera posible.
La asignación dinámica de activos es más bien el dominio de los gestores de fondos, más que de los inversores individuales. Por ejemplo, puede invertir en un fondo de inversión que utilice esta estrategia. El gestor del fondo estudiaría el mercado y sus tendencias asociadas para decidir qué activos mantener, cuáles vender y cuáles comprar para producir el mejor rendimiento posible para los inversores. La idea es que es más importante centrarse en la asignación correcta de las clases de activos, que en los propios valores subyacentes.
Asignación dinámica de activos frente a. Otros métodos de asignación
Hay otras estrategias de asignación que se pueden utilizar para gestionar las inversiones de una cartera que difieren de la asignación dinámica. Con la asignación estratégica, por ejemplo, suele comprar y mantener inversiones a largo plazo y reequilibrarlas periódicamente. Se mantienen los activos en función de los rendimientos que han producido históricamente y, aunque se pueden comprar o vender inversiones para reequilibrarlas, se trata más bien de una estrategia de inversión pasiva.
La asignación de ponderación constante es similar a la asignación estratégica, pero la mayor diferencia es que se puede reequilibrar más a menudo para mantener la asignación objetivo. Así, por ejemplo, si empieza con una división de 60/40 entre acciones y bonos y finalmente pasa a 70/30, tendrá que vender ciertos activos y comprar otros para volver a su asignación original.
Con la asignación táctica, el objetivo es realizar movimientos de inversión diseñados para producir el máximo rendimiento a corto plazo. Algunos enfoques son complementarios entre sí, mientras que otros no lo son. Por ejemplo, una estrategia de asignación dinámica se consideraría un competidor de una estrategia de ponderación constante, ya que los enfoques son muy diferentes.
Pros y contras de la asignación dinámica de activos
La principal motivación para utilizar este enfoque es generar rendimientos superiores a los que ofrece el mercado en su conjunto. Si invierte en un fondo que cuenta con un gestor de fondos experimentado que entiende los detalles de la asignación dinámica de activos, esas inversiones podrían resultar más rentables que las que utilizan la asignación estratégica de activos. Se trata de una forma de capitalizar las tendencias del mercado y de beneficiarse financieramente del impulso de una acción o un fondo en particular.
La diversificación es otra razón para considerar la asignación dinámica de activos. La inclusión de una gama más amplia de inversiones en su cartera podría mejorar su perfil de rentabilidad global si algunas de esas inversiones se comportan mejor que otras. Al mismo tiempo, se reparte el riesgo en caso de que una de las inversiones tenga un rendimiento inferior o sea naturalmente más sensible a la volatilidad del mercado.
Donde la asignación dinámica de activos puede suponer un reto es en la gestión de los activos subyacentes de su cartera. Este tipo de estrategia requiere que los inversores estén atentos a las tendencias del mercado y a los cambios en las condiciones generales del mercado. Si no tiene tiempo para vigilar de cerca las tendencias del mercado y microgestionar su cartera, entonces es mejor que no utilice un enfoque de asignación dinámica de activos o que confíe en un gestor de fondos con experiencia para que lo haga por usted.
Otro aspecto a tener en cuenta es el coste. Si invierte en fondos de gestión activa que siguen un planteamiento dinámico, los activos del fondo pueden girar con más frecuencia de lo que lo harían en un fondo indexado o un ETF pasivo. Esto significa que el fondo puede provocar más eventos de ganancias imponibles, que se trasladan a usted como inversor. También hay que tener en cuenta los costes de negociar acciones o fondos en una cuenta de corretaje en línea y pagar las comisiones. En cualquier caso, los costes más elevados pueden restarle rentabilidad a sus inversiones.
Cómo invertir con un enfoque dinámico
Si está interesado en utilizar la asignación dinámica de activos, debe tener en cuenta algunas reglas.
En primer lugar, establezca expectativas realistas sobre lo que espera conseguir con sus opciones de inversión. Específicamente, es necesario entender cómo pueden actuar las diferentes empresas en diferentes entornos de mercado. Una acción de valor menos sensible a la volatilidad puede conllevar un menor riesgo, pero es posible que no obtenga el mismo nivel de rentabilidad que con una acción de crecimiento, por ejemplo.
A continuación, piense en el riesgo que se siente realmente cómodo asumiendo. La tolerancia al riesgo se refiere a la cantidad de riesgo que está dispuesto a aceptar, mientras que la capacidad de riesgo se refiere a la cantidad de riesgo que debe asumir para alcanzar sus objetivos de inversión. Si la asignación dinámica de activos requiere que usted asuma más riesgo del que suele asumir para cumplir sus expectativas de rentabilidad, debe asegurarse de que se siente cómodo con esa compensación.
Por último, familiarícese con los ciclos del mercado y su funcionamiento. Es posible que también quiera repasar los fundamentos de la inversión de impulso y el funcionamiento de las diferentes tendencias antes de avanzar demasiado en la toma de decisiones de inversión. La inversión de impulso implica la compra y venta de acciones que han subido o bajado de precio durante un periodo de tiempo determinado, normalmente de tres a seis meses.
El resultado final
La asignación dinámica de activos es sólo una forma de construir una cartera y disfrutar potencialmente de mayores rendimientos. Sin embargo, no es necesariamente adecuado para todos los inversores. Tener claro cuáles son sus objetivos y hasta qué punto se siente cómodo con el riesgo puede ayudarle a decidir si es adecuado para usted.
Consejos para invertir
- Un asesor financiero puede ayudarle a decidir si un enfoque de asignación dinámica de activos es adecuado. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para ponerse en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora mismo.
- Encontrar una asignación de activos que se ajuste a su perfil de inversor, ya sea conservador o muy agresivo o un punto intermedio, puede ser un reto. Considere la posibilidad de utilizar la calculadora de asignación de activos de nuestro equipo para ver si su perfil como inversor se ajusta a los valores que ha comprado.