El riesgo de cartera es uno de los retos más importantes para cualquier inversor. Las carteras más ambiciosas pueden generar mayores recompensas, creando más riqueza en un solo año que las carteras prudentes pueden proporcionar durante varios años de inversión. Pero también pueden perder la mayor parte o la totalidad de esas ganancias en un instante si el mercado se vuelve volátil. Mientras tanto, las carteras estables y constantes pueden proteger su dinero, manteniéndolo relativamente a salvo de las caídas del mercado y los imprevistos. Pero también crecen lentamente, y pueden no proporcionar el tipo de rendimiento que necesita para alcanzar sus objetivos financieros. Gestionar el riesgo es fundamental para cualquier inversor, más que nunca con las recientes fluctuaciones del mercado. Con las estrategias adecuadas, se puede acertar.
Evaluación de los tipos de riesgo
El paso más importante para evaluar el riesgo de una cartera es comprender los tipos de riesgo a los que se enfrenta. Para un inversor minorista, suele ser útil pensar en el riesgo en tres grandes categorías: riesgo del activo, riesgo sistemático y riesgo de la cartera.
Riesgo de los activos
Es el riesgo inherente a cualquier activo en el que haya invertido.
El riesgo de los activos depende totalmente de la inversión individual, y difiere mucho en grado y tipo. Por ejemplo, el riesgo del activo de una acción tiende a ser relativamente alto. Las acciones son inversiones relativamente volátiles, que pueden moverse rápidamente en función del mercado, y su perfil de riesgo depende en gran medida de la empresa subyacente. Una acción puede tener riesgos que impliquen cambios normativos, cambios fiscales, cuestiones de gobierno corporativo o la cuenta de Twitter del director general. Todas estas cosas afectarán al valor de su inversión, por lo que todas crean una forma de riesgo.
Mientras tanto, un bono tiene un perfil de riesgo muy diferente. Suelen ser inversiones relativamente estables, de bajo rendimiento, y la mayor parte del riesgo específico del activo tiene que ver con la probabilidad de impago de la deuda subyacente del bono. La comprensión de estos riesgos depende de la comprensión de los activos específicos de su cartera.
Riesgo sistemático
Los riesgos sistemáticos son riesgos inherentes a cada activo en un mercado determinado. Por ejemplo, una caída del mercado de valores se consideraría un riesgo sistemático, ya que probablemente afectaría al valor de la mayoría de las acciones. Otros aspectos que se consideran riesgo sistemático son cuestiones como la inflación, los tipos de interés de la Reserva Federal, los cambios legales y cualquier otro factor externo que pueda afectar al valor de todas sus inversiones a la vez.
Riesgo de la cartera
Es el riesgo inherente a su propia cartera. Muchos riesgos de la cartera son en gran medida inevitables. Por ejemplo, los inversores minoristas prácticamente siempre se enfrentan al riesgo de divisas. Los inversores particulares suelen invertir íntegramente en su propia moneda, como el dólar.S. dólar para los inversores estadounidenses. Esto significa que, a medida que la moneda gana o pierde valor, su cartera puede moverse con ella. Si no se invierte en mercados extranjeros (a menudo poco aconsejable para los inversores minoristas), hay poco que se pueda hacer al respecto.
Sin embargo, la estructura de su cartera también puede determinar su riesgo. Una cartera fuertemente invertida en determinados sectores puede enfrentarse al riesgo sectorial, por ejemplo, si esos sectores pierden valor. Uno con poca diversificación puede enfrentarse al riesgo de concentración, mientras que una cartera con poco potencial de crecimiento puede enfrentarse al riesgo de estancamiento del valor global.
Mitigar el riesgo de los activos
La mejor manera de gestionar el riesgo de los activos es mediante la diversificación. Los activos individuales presentan tantos perfiles de riesgo como productos en los que invertir. Las acciones pueden proporcionar grandes rendimientos, pero pueden desaparecer con la misma facilidad. Los fondos de inversión pueden proporcionar confianza y estabilidad, pero puede que no generen el dinero que necesita para alcanzar sus objetivos financieros. Los bonos tienen un rendimiento lento y constante, pero en las raras ocasiones en que fallan tienden a llevarse toda su inversión.
Resuelva esto distribuyendo su dinero en una combinación de activos. En particular, busque inversiones que tengan lo que se conoce como comportamiento anticíclico. Esto significa que cuando una inversión funciona bien, la otra tiende a no hacerlo y viceversa. Por ejemplo, las acciones y los bonos tienden a tener un rendimiento anticíclico. El mercado de bonos tiende a ir bien cuando las acciones bajan, mientras que un mercado bursátil en auge tiende a hacer bajar el valor de los bonos. Invertir de este modo puede ayudarle a compensar los riesgos de un activo con los puntos fuertes de otro.
Mitigar el riesgo sistemático
Es probable que su cartera esté expuesta a un alto riesgo sistemático si está muy invertida en un pequeño número de mercados o industrias específicas. Por ejemplo, si invierte principalmente en el mercado de valores o si tiene la mayor parte de su dinero invertido en bienes inmuebles, es probable que esté muy expuesto al riesgo sistemático. Lo que afecte a estos mercados probablemente también afectará a la mayor parte de su dinero.
Hay algunas buenas formas de gestionar el riesgo sistemático. En primer lugar, distribuya su dinero en varios mercados diferentes. Quizá la mejor manera de hacerlo sea invirtiendo en fondos de inversión y fondos cotizados. Estos productos combinados pueden ofrecerle exposición a una amplia variedad de mercados a nivel de inversor minorista. Intentar invertir directamente en el mercado de materias primas, en las bolsas extranjeras o en las ventas al descubierto puede ser peligroso para un inversor individual, mientras que hacerlo a través de un fondo de inversión puede proporcionarle diversificación sin los riesgos inherentes a las inversiones altamente complejas.
Y lo que es igual de importante, adopte un enfoque a largo plazo para sus inversiones. El riesgo sistemático tiende a moverse en oleadas, pero los mercados suelen recuperar su valor después de un periodo de tiempo. Es difícil, si no imposible, protegerse completamente de los riesgos del mercado mes a mes. Sin embargo, si ha construido su cartera en torno a inversiones a largo plazo, puede tener tiempo para dejar que recuperen su valor una vez que haya pasado una crisis concreta.
Mitigar el riesgo de la cartera
Quizá la forma más directa de gestionar el riesgo de la cartera sea invertir con cautela. Este consejo conlleva una advertencia: el riesgo de infrainversión es real. Debe equilibrar sus decisiones de inversión con sus objetivos financieros a largo plazo. Es completamente seguro poner el fondo para la universidad enteramente en bonos del Tesoro y en una cuenta de ahorros, pero esos tipos de interés probablemente no generarán suficiente rendimiento para pagar la matrícula de los niños. La rentabilidad de las inversiones es importante.
Pero entendiendo ese contexto, en general, el mayor riesgo para su cartera es perder dinero, no perder ganancias. Invierta con cautela. Construya una cartera bien diversificada con el balance de activos ponderado hacia productos relativamente conservadores como los fondos de inversión y los productos indexados. Debería tener un segmento de su cartera para especular con productos como las acciones individuales.
Si le preocupa el riesgo de la cartera, compruebe primero si está muy concentrado en determinados mercados o sectores. A continuación, mire cuánto dinero tiene inmovilizado en inversiones de alto riesgo/alta rentabilidad. Ambas son cuestiones comunes, y buenos puntos de partida si desea reducir sus niveles generales de riesgo.
El resultado final
Gestionar el riesgo es una habilidad esencial para cualquier inversor. Esta posibilidad permite a los inversores encontrar el equilibrio adecuado entre pasarse de la raya y, por tanto, poner en riesgo sus activos, y pasarse de la raya y, por tanto, renunciar a la revalorización del capital. El mejor punto de partida en sus propias finanzas es analizar si su riesgo proviene de activos individuales, de la forma de su cartera o del mercado en general. A menudo, la mejor solución es diversificar en una dirección que garantice que su dinero no está excesivamente expuesto en una sola dirección. Por otro lado, evitar todo riesgo tiene un coste de oportunidad.
Consejos para gestionar el riesgo
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre la gestión del riesgo de su cartera. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo puede ponerle en contacto con hasta tres asesores financieros locales, y usted puede elegir el que más le convenga. Si está preparado para ponerse en contacto con un asesor cerca de usted, empiece ya.
- Cuando se trata de invertir, la tolerancia al riesgo es sólo un factor. También debe tener en cuenta el tiempo de crecimiento de sus inversiones. Si está en condiciones de invertir, debería empezar en cuanto pueda. Muchas personas invierten para su futuro, y una buena calculadora de jubilación puede mostrarte por qué es mejor invertir pronto y a menudo.