Los analistas financieros empleados por las empresas de inversión investigan los valores y ofrecen sus opiniones a los inversores sobre su posible rendimiento futuro. Su opinión adopta la forma de una calificación. Una calificación de acciones infraponderadas indica a los inversores que puede no ser una buena inversión. En otras palabras, si una acción es calificada por los analistas financieros de Wall Street como una acción infraponderada, se espera que tenga un rendimiento inferior al de otras acciones de su sector de mercado. Considere la posibilidad de trabajar con un asesor financiero para aprovechar al máximo las calificaciones de las acciones.
Por qué se califica una acción como infraponderada?
Una calificación de valores infraponderados es la opinión de un analista financiero de que el valor tendrá un rendimiento inferior al de otros valores de su sector o de un índice de mercado, normalmente en los próximos seis a doce meses. Otros analistas financieros pueden tener opiniones diferentes. Los inversores deben leer la justificación escrita por cada analista para asignar una calificación de infraponderación antes de decidir no invertir en ese valor.
Los analistas dan calificaciones de infraponderación cuando ven previsiones relativas al crecimiento de los beneficios de una empresa. Si va a haber una ralentización de los beneficios, es una señal de alarma. Pero es importante que los inversores averigüen por qué se va a producir una desaceleración del crecimiento de los beneficios. Los inversores deben tomar sus decisiones basándose no sólo en la recomendación de un analista, sino en su propia investigación y horizonte temporal de inversión. Si la calificación de infraponderación del analista es sólo para los próximos seis a doce meses y usted es un inversor con un horizonte temporal a largo plazo, puede que le convenga mantenerla si ya está en su cartera. Esto le evitará las consecuencias fiscales y el aumento de las comisiones de las transacciones.
Los analistas deben poder justificar la designación de una acción como infraponderada, ya que dicha clasificación afectará al comportamiento de los inversores. Los inversores pensarán que una acción infraponderada afectará negativamente a la rentabilidad de su cartera y venderán la acción. Esto hará bajar el precio de las acciones. Los gestores de carteras pueden reducir el peso de los valores infraponderados en sus carteras para evitar la disminución de la rentabilidad. Incluso si una acción infraponderada está en una cartera, puede proporcionar diversificación y los inversores podrían querer mantenerla por esa razón.
Una acción que recibe una calificación de infraponderación probablemente esté experimentando un estancamiento o un descenso de los beneficios. Puede ser que no cumpla las expectativas de beneficios trimestrales. Hay una serie de escenarios posibles que podrían contribuir al estancamiento o a la disminución de los beneficios, como una desaceleración económica o una agitación política. La orientación de los beneficios de la empresa es una ayuda más allá de las calificaciones de los analistas
En la jerga del mundo de las finanzas, hay otros términos con los que se puede denominar a una acción infraponderada. Puede llamarse simplemente «Vender». Otros términos que debe reconocer son Reducir e Infraponderar.
Entender los sistemas de calificación
Existen dos sistemas principales de calificación de valores. Hay un sistema de tres niveles y un sistema de cinco niveles. El sistema de tres niveles es el que utiliza la calificación de infraponderación. Los otros dos niveles son la sobreponderación y la igual ponderación. El segundo sistema es un sistema de cinco niveles. El sistema de cinco niveles clasifica los valores en función de una escala. A lo largo de la escala hay cinco clasificaciones posibles: Compra fuerte, Compra, Mantener, Rendimiento insuficiente y Venta.
Diferentes empresas de inversión y analistas pueden definir estas categorías de manera diferente. Por ejemplo, un analista podría definir una calificación de venta como una acción que se espera que funcione un 25% peor que el mercado. Otro analista podría definir una recomendación de venta como una acción que se comportará un 15% peor que el mercado durante los próximos seis a doce meses. Más común que una recomendación de venta es una recomendación de mantener o de bajo rendimiento. Para comparar los dos sistemas, una calificación de valores de infraponderación suele situarse en algún punto de la escala entre «mantener» y «vender».
Comparación con el índice de mercado
El mercado bursátil está representado por una serie de índices de mercado que siguen el rendimiento tanto del mercado en general como de segmentos específicos del mercado. El índice Standard and Poor’s 500 es un índice de mercado muy utilizado que incluye las acciones de 500 de las mayores empresas. Este índice es popular porque existe la opinión generalizada de que puede representar el mercado con mayor precisión. Cada acción del índice tiene una ponderación basada en su capitalización bursátil. Cuando una acción se califica como infraponderada, el analista está diciendo efectivamente que la acción merece una clasificación inferior en su índice.
Morningstar también tiene un servicio de calificación. Este servicio se centra más en clasificar los fondos de inversión según sus criterios que las acciones, aunque también clasifica las acciones.
Además, la elección del índice de mercado correcto con el que se compara una acción es crucial. Algunos índices utilizan sistemas de ponderación basados en factores distintos de la capitalización bursátil. Hay muchos índices de mercado entre los que elegir que representan casi todas las clasificaciones posibles de acciones y sectores del mercado.
Invertir en acciones infraponderadas
Los inversores deben utilizar una serie de criterios antes de calificar una acción como infraponderada. Hay unos 7.500 analistas en Wall Street. Los analistas tienen opiniones diferentes sobre la conveniencia de calificar una acción como infraponderada. Pueden tener una preferencia de riesgo diferente a la suya o pueden tener diferentes horizontes temporales de inversión. Hay muchas variables y técnicas en la valoración de acciones. Considere más de una o dos opiniones de analistas financieros antes de invertir.
Una definición alternativa de acciones infraponderadas
En el contexto de una cartera, la palabra Infraponderar puede utilizarse si usted tiene en su cartera más acciones específicas que las que existen en el índice de mercado. Si posee el 3% de una acción que tiene una ponderación del 6% en el índice de mercado, se dice que está infraponderado en la acción.
El resultado final
Los sistemas de clasificación de las acciones parecen sencillos. El análisis que se realiza para determinar finalmente la clasificación de una acción como infraponderada es cualquier cosa menos sencillo. Los analistas financieros tienen en cuenta una gran variedad de factores y pueden tener opiniones diferentes. Las recomendaciones de los analistas sólo deben utilizarse como sugerencias para sus decisiones de inversión. Hay otros factores a tener en cuenta, como la valoración de la acción, su propia preferencia de riesgo, la orientación de los beneficios de la empresa y su horizonte temporal de inversión.
Consejos para invertir
- Es una buena idea trabajar con un asesor financiero en la elección de inversiones para su cartera. Encontrar uno no tiene por qué ser difícil. La herramienta de búsqueda de asesores financieros de nuestro equipo puede ayudarle a ponerse en contacto con un asesor profesional de su zona en cuestión de minutos. Si está preparado, empiece ahora.
- Para ayudarle a construir su cartera de inversiones, pruebe la calculadora de asignación de activos de nuestro equipo. Puede introducir su tolerancia al riesgo y obtener ayuda para elegir los valores de su cartera.