Cuando la volatilidad del mercado se instala, el inversor inteligente busca oportunidades. Si las acciones están sobrevaloradas, emplear una estrategia de venta en corto podría ayudarle a obtener ganancias en su cartera, pero no está exenta de riesgos. La venta en corto consiste en tomar prestadas acciones, venderlas a su precio actual y recomprarlas más tarde a un precio inferior para poder devolverlas a la empresa de inversión a la que se las pidió prestadas. Si el precio cae, se obtiene un beneficio. Esta táctica puede ser rentable si se sabe identificar las acciones adecuadas en el momento oportuno. Saber reconocer una acción sobrevalorada es esencial si está considerando una estrategia de venta para aprovechar las tendencias del mercado.
Acciones sobrevaloradas, definición
En primer lugar, es importante entender qué significa que una acción esté sobrevalorada. En general, se considera que una acción está sobrevalorada cuando su precio no está justificado por sus perspectivas de beneficios. En otras palabras, las acciones cotizan a un precio superior a su valor justo de mercado o intrínseco. Por lo tanto, si el valor intrínseco de una acción es de 10 dólares por acción, pero cotiza a 20 dólares por acción, se ajustaría a la definición de sobrevaloración.
Hay diferentes razones por las que una acción puede estar sobrevalorada. Por ejemplo, el precio de la acción puede mantenerse o aumentar incluso cuando los fundamentos subyacentes de la empresa disminuyen. Cuando la confianza de los inversores aumenta, impulsando la demanda de los productos o servicios de una empresa concreta, eso también puede dar lugar a una acción sobrevalorada. Y una acción también podría considerarse sobrevalorada si los precios siguen subiendo, a pesar de que los beneficios no alcanzan las estimaciones de crecimiento previstas.
Una acción sobrevalorada es lo contrario de una acción infravalorada. Cuando una acción está infravalorada, cotiza a un precio inferior a su valor real. Este tipo de valores suele ser el más atractivo para los inversores en valor que confían en una estrategia de comprar y mantener.
Cortocircuito en acciones sobrevaloradas en un mercado volátil
La premisa que subyace a la venta de una acción es que se pueden aprovechar las tendencias a la baja. Por lo tanto, si encuentra una acción sobrevalorada y se pone en corto, en teoría podría ganar dinero una vez que el precio comience a caer.
La venta en corto puede ser arriesgada porque básicamente se está apostando a que una acción sobrevalorada acabará bajando de precio. Se toman prestadas las acciones y se venden a un comprador que esté dispuesto a pagar el precio actual del mercado. Y si el precio de la acción baja después de venderla, se vuelve a comprar al nuevo precio más bajo y se devuelven las acciones al prestamista. Donde se gana dinero es en la diferencia entre el precio de compra y el de venta.
El principal riesgo de la venta en corto de acciones sobrevaloradas durante los períodos de volatilidad del mercado es la posibilidad de que se invierta la tendencia. Puede invertir en una acción que cree que va a bajar de precio, pero si no es así y el precio de la acción empieza a subir, podría perder dinero.
Por eso es tan importante saber identificar las acciones sobrevaloradas. Dado que este tipo de estrategia de inversión es especulativa, es importante minimizar el margen de error en la medida de lo posible. Esto significa que es posible invertir en acciones sobrevaloradas que se encuentran en una tendencia a la baja y que es probable que sigan esa tendencia al menos a corto plazo.
Cómo detectar una acción sobrevalorada
Si está buscando valores sobrevalorados, el estudio de ciertos ratios puede ayudarle a orientarse en la dirección correcta. Estos ratios pueden ser los más útiles a la hora de calibrar si una acción está sobrevalorada o infravalorada.
- Relación precio-beneficio (P/E). La relación precio-beneficio mide el precio actual de una acción en relación con sus beneficios por acción. El beneficio por acción es el beneficio neto de la empresa dividido por el número de acciones ordinarias en circulación. Una relación precio-beneficio elevada puede ser una señal de que una acción está sobrevalorada.
- Relación precio-ganancias-crecimiento (PEG). La relación precio/beneficio es la relación precio/beneficio de una empresa, dividida por su tasa de crecimiento de los beneficios, medida durante un periodo de tiempo determinado. Un PEG más alto puede significar una acción sobrevalorada, mientras que un PEG más bajo puede significar que una acción está infravalorada.
- Relación precio-dividendo. Si la acción en cuestión paga dividendos a los inversores, también podría considerar la relación precio-dividendo para determinar el valor. Este ratio mide cuánto tiene que pagar un inversor para recibir 1 dólar en dividendos. Los dividendos representan un porcentaje de los beneficios de una empresa, pero no todos los valores los ofrecen.
- Relación precio-ventas (P/S). La relación precio-ventas puede utilizarse cuando no se puede medir la relación P/E de una acción. Este ratio representa el precio actual de las acciones dividido por las ventas por acción. Cuanto más alto sea el ratio, más probable es que una acción esté sobrevalorada.
Otros factores y tendencias también pueden ayudarle a detectar una acción sobrevalorada. Por ejemplo, observe la demanda actual de la acción y lo que la impulsa. Si se produce un aumento repentino de la actividad de compra, el resultado podría ser una subida del precio por acción que no se habría producido de otro modo. Eso podría hacer que los precios de las acciones se inflaran.
Por otro lado, observe la actividad de venta. Si los inversores de alto perfil están vendiendo sus acciones en la empresa, eso puede indicar que la acción está sobrevalorada. Lo mismo ocurre con el uso de información privilegiada, del que la SEC hace un seguimiento público. Por otro lado, si los inversores se mantienen firmes, eso podría significar que confían más en el valor de la acción y en su potencial para una apreciación continua del precio.
Volver a los fundamentos de una empresa puede darnos una idea de lo que está impulsando el valor y de si las acciones tienen un precio justo en relación con los beneficios y la demanda. Los informes de resultados pueden ser útiles para analizar las tendencias a corto plazo y prever el potencial de crecimiento a largo plazo de una empresa.
Por último, preste atención a lo que ocurre en el mercado en general. Durante los periodos de volatilidad del mercado, por ejemplo, las acciones pueden pasar de bajistas a alcistas en un solo día. Si está ocurriendo algo importante que sacuda a la U.S. La situación de la economía o de los mercados mundiales en su conjunto puede complicar la identificación de valores sobrevalorados para una estrategia de venta en corto.
El resultado final
La venta en corto de acciones sobrevaloradas puede dar lugar a beneficios rápidos, pero es una estrategia arriesgada incluso cuando los mercados no son tan volátiles. Ciertos indicadores pueden sugerir que una acción está sobrevalorada de inmediato, pero siempre es útil mirar bajo el capó para tener una idea de lo que está impulsando el valor de una empresa y hacia dónde podría estar tendiendo antes de hacer una inversión. Si no lo hace, podría caer en una trampa de valor.
Consejos para invertir
- Si no está familiarizado con las ventas en corto y otras estrategias de negociación avanzadas, es conveniente que trabaje con un profesional. Si todavía no tiene un asesor financiero, encontrar uno no tiene por qué ser complicado. La herramienta de emparejamiento de asesores financieros de nuestro equipo puede ayudarle. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora mismo.
- Tanto si está pensando en iniciarse en la inversión como si ya es un inversor experimentado, una calculadora de inversiones puede ayudarle a determinar cómo alcanzar sus objetivos. Puede mostrarle cómo su inversión inicial, la frecuencia de las aportaciones y la tolerancia al riesgo pueden afectar al crecimiento de su dinero.