Cómo detectar una acción infravalorada

Invertir en acciones infravaloradas podría dar un impulso a su cartera si con el tiempo se produce una revalorización significativa del precio. El concepto de inversión en valor, desarrollado por Benjamin Graham y popularizado por Warren Buffett, significa esencialmente invertir en acciones infravaloradas por el mercado. Cuando el precio de una acción está muy por debajo de su valor intrínseco, puede ser una compra de ganga para los inversores. La recompensa llega cuando el precio de la acción empieza a subir cuando el mercado se da cuenta de su verdadero valor. Los inversores tienen entonces la oportunidad de vender, idealmente con un beneficio considerable. Este es el objetivo esencial de la inversión: Comprar barato, vender caro. La cuestión es cómo encontrar acciones infravaloradas en las que invertir?

Cómo identificar una acción infravalorada

Encontrar acciones infravaloradas en las que invertir requiere cierta habilidad y conocimientos sobre el funcionamiento del mercado. También requiere un ojo perspicaz, ya que a veces las acciones pueden parecer infravaloradas cuando en realidad no lo están. En ese caso, usted podría comprar una acción suponiendo que su precio aumentará con el tiempo, pero no es así. En lugar de ello, el precio se estabiliza o, peor aún, disminuye, lo que significa que usted obtiene una pérdida en lugar de una ganancia en su inversión. Esto se conoce como la trampa del valor.

Eso es lo que se quiere evitar con un enfoque de inversión en valor. Teniendo esto en cuenta, he aquí cuatro formas de detectar con precisión las acciones infravaloradas.

1. Compruebe los ratios

Varios ratios pueden ser útiles para evaluar el valor de una acción. Estos son algunos de los más importantes:

  • Relación precio-beneficio (P/E). La relación precio-beneficio es una forma de medir el valor relativo de una acción. Es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción. El beneficio por acción se calcula dividiendo el beneficio de una empresa entre el número total de acciones emitidas. Un ratio P/E más alto suele significar un precio de las acciones más alto, en relación con los beneficios de la empresa. En cambio, si una empresa tiene una relación P/E más baja, significa que la acción es menos cara y podría ser una compra con descuento.
  • Relación entre el precio y el crecimiento de los beneficios (PEG). La relación PEG es la relación P/E de una empresa dividida por su tasa de crecimiento de los beneficios durante un periodo de tiempo determinado. Un PEG bajo puede sugerir que el mercado está descontando el potencial de crecimiento de una empresa a largo plazo, lo que da lugar a una infravaloración.
  • Ratio precio/valor contable (P/B). La relación precio-beneficio es el precio de una acción dividido por su patrimonio por acción. Cuando este cálculo da como resultado una cifra inferior a uno, indica que la acción cotiza por debajo del valor total de los activos de la empresa.
  • Ratio de solvencia. El ratio actual se utiliza habitualmente para evaluar la salud financiera de una empresa. Es simplemente el activo de una empresa dividido por su pasivo, y es una forma de medir la facilidad con la que una empresa puede hacer frente a sus obligaciones de deuda.
  • Ratio de endeudamiento (D/E). La relación deuda-capital significa la cantidad de deuda que tiene una empresa dividida por sus fondos propios. Un ratio D/E más alto significa que una empresa depende más de la deuda que del capital para financiar sus operaciones, pero esto debe sopesarse con los activos, el flujo de caja y los beneficios a la hora de determinar el valor.

2. Considere el flujo de caja y la rentabilidad de los dividendos

Algunas empresas pagan a los inversores un dividendo, que representa una parte de los beneficios. La rentabilidad de los dividendos y el flujo de caja actual también pueden ser importantes a la hora de encontrar acciones infravaloradas en las que invertir.

En cuanto a la rentabilidad de los dividendos, es importante no dejarse distraer sólo por la cifra. Una fuerte rentabilidad por dividendo sugiere que una empresa está pagando una cantidad decente de beneficios en este momento, pero hay que profundizar. En concreto, hay que fijarse en el flujo de caja, las deudas y el historial de pago de dividendos de una empresa para determinar si la rentabilidad actual de los dividendos es sostenible.

Si una empresa está pagando la mayor parte de sus beneficios en dividendos, por ejemplo, eso puede dejarla con menos flujo de caja para pagar las deudas o invertir en crecimiento a largo plazo. A la hora de encontrar valores infravalorados, la clave para buscar la rentabilidad de los dividendos y el flujo de caja es la consistencia. Si una empresa está pagando continuamente un dividendo estable, a pesar de un precio de las acciones más bajo, eso es una señal de que sus finanzas subyacentes son fuertes.

3. Comparar los precios de la competencia

Otra forma de evaluar si una acción está infravalorada es fijarse en empresas similares del mismo sector. En este caso, hay que hacer comparaciones entre la empresa que se considera infravalorada y otras empresas que venden a un precio superior.

En concreto, considere qué es lo que hace que el precio de las acciones de la empresa sea más bajo que el de la competencia y cuál es la tendencia del precio. Aquí es donde puede ser útil mirar cosas como la media móvil. La media móvil es una forma de seguir los movimientos de los precios a lo largo del tiempo, teniendo en cuenta los cambios de precios tanto a corto como a largo plazo.

Al observar la evolución de los precios, hay que mantener la perspectiva de las caídas y fijarse en cómo cotizan las acciones en relación con sus competidores. Además, vale la pena considerar si una empresa de la competencia está valorada con exactitud. Podría ser que un competidor esté sobrevalorado, haciendo que la empresa que le interesa parezca valer menos de lo que realmente vale.

4. Mira las finanzas

Cuando se trata de encontrar acciones infravaloradas, ayuda tener una imagen lo más completa posible de las finanzas de la empresa, no sólo una imagen de las métricas como la relación precio-beneficio. Eso significa revisar los fundamentos relativos a cosas como la hoja de resultados, el balance y los informes de ganancias trimestrales.

El examen de estos aspectos puede ayudarle a hacerse una idea más clara de la solidez financiera de la empresa y de la sostenibilidad de su modelo de negocio. Una empresa que obtiene beneficios constantes durante un período de varios años con un endeudamiento mínimo, por ejemplo, podría ser un buen candidato como acción infravalorada si estos indicadores no se reflejan en un aumento del precio de las acciones. En otras palabras, las acciones podrían resultar un caballo negro cuyo potencial no está siendo aprovechado por los inversores.

Otro aspecto a tener en cuenta es la solidez de la posición financiera de una empresa en relación con sus competidores. En concreto, hay que buscar empresas que puedan estar infravaloradas, pero que tengan oportunidades de crecimiento si se produce un descenso del mercado. Estas son las empresas que tienen un fuerte flujo de caja, una deuda mínima y están posicionadas para ver una demanda constante o creciente de sus servicios o productos en entornos de mercado cambiantes.

El resultado final

Elegir acciones infravaloradas requiere cierto esfuerzo. Cuanto mejor entienda los fundamentos de cómo identificar las acciones que pueden estar infravaloradas, más fácil le resultará utilizar una estrategia de inversión en valor para aumentar el perfil de rentabilidad de su cartera. La clave está en recordar que no hay un conjunto de reglas definitivo para identificar las acciones adecuadas para invertir y que, como todo lo demás, sigue habiendo una cierta cantidad de riesgo.

Consejos para invertir

  • Considere la posibilidad de hablar con su asesor financiero sobre si la inversión en valor es la estrategia adecuada para usted y cómo emplearla en su cartera. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está listo para ser emparejado con asesores locales que le ayudarán a alcanzar sus objetivos financieros, comience ahora.
  • Si está tratando de seleccionar las acciones en las que invertir para obtener valor, existen numerosas herramientas en línea que pueden ayudarle. Por ejemplo, si invierte a través de una cuenta de corretaje en línea, puede tener acceso a filtros de valores u otras herramientas de análisis que pueden ayudarle a reducir el campo de lo que debe invertir. Estas herramientas pueden ayudarle a ver los principales ratios y la información financiera de diferentes empresas de un vistazo para facilitar las comparaciones.

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