Es importante determinar cómo asignar los activos en su cartera de inversiones. Una asignación permanente de la cartera puede minimizar el impacto de los cambios económicos en sus inversiones. El concepto, desarrollado por el asesor de inversiones Harry Browne, adopta un enfoque simplificado de la asignación de activos.
Qué es una cartera permanente?
Una cartera permanente suele funcionar bien en condiciones económicas variables. Este tipo de cartera tiene un rendimiento constante, tanto si la economía está en auge como si entra en recesión. Esta estrategia debería, en teoría, aislar a los inversores del riesgo de mercado y del crecimiento.
Siguiendo la definición de Harry Browne de una cartera permanente, su asignación de activos implicaría porciones iguales del 25% de lo siguiente:
- U.S. acciones
- Letras del Tesoro
- Bonos del Tesoro a largo plazo
- Oro
Esencialmente, usted está sumergiendo su cartera en un pastel con cuatro partes iguales, cada una de las cuales representa un tipo diferente de activo. La idea es que cada activo pueda actuar como un control y equilibrio frente a los demás. Si uno de ellos se tambalea debido a la evolución de las condiciones económicas, los otros estarán ahí para recoger el testigo.
Ventajas de la cartera permanente
Como con cualquier otra estrategia de asignación, es importante tener en cuenta tanto lo bueno como lo malo de una cartera permanente. Esta estrategia puede aliviar la presión a la hora de elegir las inversiones.
Al dividir su cartera de este modo, acepta que el mercado se mueve en ciclos. La volatilidad es una parte natural de esos ciclos. No se trata de predecir la evolución de una inversión o de una clase de activos, ni de medir el tiempo en el mercado.
En su lugar, confía en una diversificación adecuada para guiarle a usted y a su cartera a través de las cambiantes temporadas económicas. El modelo de cartera permanente descrito anteriormente contiene cuatro clases de activos que no están fuertemente correlacionados entre sí. Para que pueda compensar mejor las caídas de rendimiento en una clase de activos con un rendimiento más fuerte en otra.
Una cartera permanente también tiene el potencial de superar a otros modelos de construcción de carteras. Por ejemplo, el modelo de tres fondos divide los activos entre U.S. acciones, acciones internacionales y el mercado total de bonos. Esa estructura puede minimizar las pérdidas durante una recesión. Mientras tanto, puede igualar el rendimiento total de la cartera a largo plazo.
Este tipo de enfoque también puede ser rentable y fiscalmente eficiente. Sin embargo, depende de las inversiones que utilice para rellenar cada sección de su pastel. Por ejemplo, podría basar su asignación en fondos indexados o fondos cotizados. Ambas pueden ofrecer una inversión pasiva rentable. Los ETFs también pueden ofrecer la ventaja de tener un menor ratio de rotación. Eso significa que sus inversiones provocan menos eventos de impuestos sobre las ganancias de capital.
Cartera permanente Contras
En primer lugar, sólo tiene un 25% de exposición a las acciones. Dependiendo de su edad, del tiempo que tenga para invertir y de sus objetivos generales, esto podría ser demasiado conservador . Por lo general, cuanto más joven sea usted, más riesgo podrá asumir. Por lo tanto, limitarse a un 25% de acciones al principio de su carrera inversora puede significar una limitación del crecimiento. Una cartera 60/40, por el contrario, divide el 60% en acciones y el resto en bonos. Esa asignación podría superar a una cartera permanente a largo plazo.
Otro posible inconveniente es que la asignación de acciones se concentra en la U.S. ías. No tiene ninguna exposición a acciones internacionales o mercados emergentes.Podrían añadir otra capa de diversificación a su cartera. Una vez más, esto puede traducirse en oportunidades perdidas.
La dependencia del oro también puede ser problemática. El oro y otros metales preciosos pueden ofrecer una cobertura contra la inflación en una cartera.. Sin embargo, es posible que no parezca el mismo nivel de rendimiento a lo largo del tiempo que con las acciones.
Aunque tener bonos en su cartera puede ayudar a mitigar el riesgo, otro problema de una cartera permanente es que se centra exclusivamente en los bonos del Tesoro. Eso significa que no está aprovechando el potencial de rendimiento y la estabilidad que pueden ofrecer los bonos corporativos, municipales y de otro tipo.
Creación de una cartera permanente
La construcción de una cartera permanente depende de la decisión de cómo invertir, no de en qué invertir. Así que, de nuevo, podría utilizar fondos indexados o fondos cotizados que representen cada una de las cuatro clases de activos mencionadas anteriormente para representar su cartera. Hay muchos fondos y ETF que invierten exclusivamente en acciones de U.S. acciones, letras del Tesoro, bonos del Tesoro y oro, respectivamente.
Otra vía es invertir en una combinación de fondos e inversiones directas. Así, por ejemplo, puede tener dos fondos de inversión, uno que represente el total de la renta variable de Estados Unidos.S. mercado de valores y el otro representando a la U.S. mercado de bonos. También puede invertir directamente en letras del Tesoro y lingotes o monedas de oro.
Una vez establecida la cartera permanente, su gestión es bastante sencilla. Es conveniente que revise su asignación de activos al menos una vez al año para asegurarse de que se ajusta a sus objetivos del 25% para cada categoría. Si está sobrecargado en algún área, puede reequilibrar su cartera para que vuelva a estar en línea.
El resultado final
Una cartera permanente puede eliminar parte del estrés de la inversión. Se está construyendo una cartera basada en una plantilla, lo que podría atraer a los inversores no interesados. Recuerda que no es la única forma de crear una cartera. Por lo tanto, es útil tener en cuenta todas las opciones a la hora de asignar los activos.
Consejos de inversión
- Considere la posibilidad de hablar con su asesor financiero sobre si una cartera permanente es adecuada para su situación. Si aún no tienes un asesor, encontrar uno no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en 5 minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.
- Hay muchas maneras de crear una cartera y varias estrategias que puede utilizar. Por ejemplo, la asignación estratégica de activos, la asignación dinámica de activos y la asignación táctica de activos funcionan de forma diferente. Tómese su tiempo para considerar cuáles son sus objetivos como inversor. Encuentre su personalidad o estilo de inversión. Eso puede ayudarle a decidir qué método para construir una cartera se ajusta más a sus necesidades.