Los bonos municipales, o «munis», son inversiones en títulos de deuda en las operaciones diarias o proyectos a largo plazo de un estado, condado, ciudad u otra organización gubernamental. Las propias entidades gubernamentales emiten bonos municipales, y ofrecen pagos de intereses normalmente de forma semestral. Las fechas de vencimiento de estos bonos pueden ser desde unos pocos años hasta más de una década, lo que le permite seleccionar el que mejor se adapte a sus planes financieros. Los inversores pueden adquirir estos bonos a través de una serie de métodos directos e indirectos.
Cómo comprar bonos municipales
Los corredores siguen siendo una de las formas más directas de comprar bonos municipales. Estas empresas ofrecen cuentas de inversión autodirigidas que le permiten controlar los precios de los bonos, las calificaciones y mucho más. Por ejemplo, TD Ameritrade tiene el Bond Wizard™ que le permite seleccionar entre miles de bonos, incluidos los munis. TD cobra sólo un dólar por transacción de bonos, aunque algunas compras de bonos municipales pueden conllevar otros cargos. Puede costar más invertir en estos bonos con Merrill Edge, pero sus herramientas de investigación son comparables.
| Comparación con el corretaje | ||||
| Empresa de corretaje | Tasas de los bonos municipales | Mínimo | Lo mejor para | |
| TD Ameritrade Leer la reseña |
Comisión de 1$ por transacción de bonos | $0 | – Comerciantes en línea – Veteranos de la inversión y novatos por igual |
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| Borde de Merrill Leer Reseña |
$1 + $29.95 de comisión de servicio | $0 | – Titulares de cuentas de Bank of America – Adictos al servicio de atención al cliente |
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Muchas veces, los inversores compran bonos municipales de forma individual. Sin embargo, también puede comprarlos como parte de fondos cotizados (ETF) y fondos de inversión. Son perfectos si no tiene mucho que gastar en sus inversiones. Los ETFs y los fondos de inversión de muni diversifican su dinero en una serie de bonos municipales sin los costes que se asocian habitualmente a hacerlo de forma individual.
Quizás no se sienta preparado para decidir sobre las inversiones en bonos municipales por su cuenta. Si se siente así, es posible que desee consultar a un asesor financiero. Los bonos municipales son los favoritos de muchas empresas de asesoramiento, especialmente para los clientes con mayor aversión al riesgo. En la mayoría de los casos, su asesor trabajará con usted para desarrollar su tolerancia al riesgo personal, su horizonte temporal y otros factores para discernir si merece la pena incluir los bonos municipales en su cartera.
Los robo-asesores son una alternativa viable a los asesores financieros. En general, los robots tienen comisiones de gestión más baratas que sus homólogos humanos. Estos servicios automatizados asocian sus preferencias personales a un perfil de riesgo predeterminado. Los perfiles de riesgo consisten en asignaciones de activos que se componen de porcentajes variables de renta variable, bonos municipales y cualquier otra inversión que se ajuste a su tolerancia al riesgo.
| Comparación de Robo-Advisor | ||||
| Robo-Advisor | Comisiones de gestión | Saldo mínimo | Asesores humanos | |
| Despegue Leer la reseña |
0.40% anual (dividido en cargos trimestrales de 0.10%) | 5.000 $ de saldo inicial | No | |
| Fidelity Go Leer Reseña |
0.35% anual | Saldo inicial de 10 dólares | No | |
| Wealthsimple Leer Reseña |
0.40% – 0.50% anual | $0 | Sí | |
Tipos de bonos municipales
Las entidades gubernamentales, sobre todo los gobiernos estatales, de condado y municipales, presentan bonos municipales al público como títulos de deuda. Este dinero ayuda a financiar proyectos de obras públicas, como carreteras y autopistas, y a construir escuelas y otras partes de la infraestructura de la sociedad. En esencia, los bonos municipales consisten en que usted (el inversor) presta dinero a estos gobiernos con la expectativa de pagos regulares de intereses. Sin embargo, no son eternos, ya que todos los munis tienen fechas de vencimiento en el futuro.
Los beneficios fiscales son uno de los principales atractivos de los bonos municipales. Por ejemplo, los ingresos por intereses que reciba durante la maduración de un muni están exentos de impuestos federales. En algunos casos, es posible que también pueda prescindir de los impuestos estatales y locales. Sin embargo, esto está reservado normalmente a los residentes que invierten en bonos municipales de su propio estado o gobierno local.
Bonos de obligación general
Como el bono municipal estándar, los bonos de obligación general (bonos GO) están oficialmente respaldados por el poder tributario y el crédito de la entidad gubernamental emisora. En términos sencillos, esto se refiere al método a través del cual los inversores recibirán el reembolso de su inversión, que en el caso de los bonos municipales es a través de los ingresos generados por los proyectos completados o de los impuestos. Esto hace que estas inversiones sean increíblemente seguras, ya que no exigen garantías y los gobiernos emisores prometen los rendimientos adecuados.
Bonos de renta fija
Los bonos de ingresos reembolsan a los inversores únicamente a través del dinero que obtienen de un proyecto terminado. La mejor forma de imaginarlo es la construcción de un peaje en una autopista. Si un gobierno utiliza los activos invertidos en sus bonos de ingresos para financiar los peajes, el dinero que pagan los conductores se destinará a reembolsar a los inversores. Se venden sobre todo en incrementos de 5.000 dólares y, al carecer de impuestos como método de reembolso, son más arriesgados que los bonos públicos. A cambio, van acompañados de tipos de interés más altos. Los bonos de ingresos suelen ser inversiones a largo plazo, ya que sus fechas de vencimiento suelen ser un par de décadas en el futuro.
Bonos municipales
A diferencia de los bonos del Estado y de los ingresos, los bonos municipales tienen un vencimiento de entre unos pocos meses y tres años. Los gobiernos también los ofrecen con el fin de financiar proyectos públicos que requieren más capital. Se presentan en tres formas: notas de anticipación de impuestos (TAN), notas de anticipación de ingresos (RAN) y notas de anticipación de bonos (BAN). Cada una de estas opciones está garantizada por los impuestos, los ingresos no fiscales y los futuros bonos a largo plazo, respectivamente.
Beneficios y riesgos de los bonos municipales
Como la mayoría de los otros bonos, los bonos municipales son, en su mayor parte, inversiones muy fiables. Dado que ofrecen el respaldo de los gobiernos de los condados, los estados y el gobierno federal, los bonos municipales suelen ofrecer rendimientos fiables y semestrales. Por ello, estas inversiones son perfectas para equilibrar su cartera a largo plazo, ya que tardan décadas en madurar.
Los bonos municipales no son inmunes al riesgo a pesar de su naturaleza segura. De hecho, hay tres tipos principales de riesgo que hay que tener en cuenta:
- El riesgo de los tipos de interés: Mientras los tipos de interés se mantengan bajos, el valor de mercado de un bono municipal seguirá siendo alto. Sin embargo, si los tipos de interés comienzan a aumentar, su inversión en bonos municipales podría perder valor de mercado en general.
- Riesgo de llamada: Algunos bonos municipales son rescatables, lo que significa que los emisores gubernamentales tendrán la oportunidad de pagarlos anticipadamente si los tipos de interés bajan. Si esto ocurre, podría perder rentabilidad.
- Riesgo de crédito: Todos los bonos tienen calificaciones crediticias que ayudan a ilustrar a los posibles inversores lo fiable que parece ser el bono municipal. Pero incluso las entidades gubernamentales pueden entrar en mora, en cuyo caso sus rendimientos pueden acabar en serio peligro.
Comparación de los bonos municipales con otras inversiones
La renta variable es una de las inversiones más arriesgadas, ya que su valor suele fluctuar en función de los resultados de la empresa. Esta cualidad, sin embargo, les permite unas posibilidades de rentabilidad mucho mayores que las de sus compañeros, incluidos los bonos municipales. La elección de la mejor opción para su cartera depende de su tolerancia personal al riesgo y de sus objetivos financieros finales. Si le queda un tiempo antes de la jubilación, puede valer la pena arriesgarse con más renta variable. Pero si sus años dorados están en el horizonte, los bonos municipales ofrecen rendimientos fiables.
Los ETF son una de las opciones de inversión más populares. La diversificación es fundamental para la salud de cualquier cartera, por lo que el hecho de que los ETF estén intrínsecamente diversificados los convierte en favoritos. Los ETFs existen en muchas versiones, como los ETFs de índices de mercado, los ETFs de acciones, los ETFs de inversiones alternativas e incluso los ETFs de bonos municipales. Estos fondos proporcionan un equilibrio perfecto para los inversores que desean los beneficios de los munis pero que no pueden diversificar por falta de confianza comercial o de fondos.
Bonos municipales: Reflexiones finales
Los bonos municipales son una inversión que merece la pena para cualquiera, independientemente de su preferencia de riesgo. Para los inversores con aversión al riesgo, los valores de renta fija como los munis son esenciales. Por otra parte, incluso el inversor más atrevido necesita munis y otros títulos de renta fija para equilibrar las acciones. Aunque los bonos municipales pueden ser caros para invertir individualmente, los ETFs de bonos municipales son una alternativa viable.
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