El apalancamiento es un concepto financiero común que se oye a menudo en referencia a la maximización de los rendimientos de los inversores. El apalancamiento es una técnica que utilizan tanto los inversores como las empresas y que consiste en utilizar deuda en lugar de capital para comprar un activo. La expectativa es que el beneficio del esfuerzo supere el riesgo y el coste de asumir una deuda adicional. Sin embargo, aplicar el apalancamiento a su estrategia de inversión tiene sus pros y sus contras. Si tiene más preguntas, reúnase con un asesor financiero de su zona.
Qué es la inversión de apalancamiento?
El apalancamiento es una estrategia de inversión que utiliza el capital prestado para aumentar el rendimiento potencial de una inversión. Más concretamente, un inversor tomará dinero prestado como fuente de financiación en lugar de utilizar su propio capital. Los inversores utilizan esta estrategia en un esfuerzo por multiplicar sus ganancias y, a su vez, hacer crecer su base de activos global.
Al igual que muchas otras estrategias, el apalancamiento de las inversiones conlleva un riesgo. Si bien el apalancamiento de activos tiene el potencial de aumentar considerablemente sus rendimientos, también puede multiplicar sus pérdidas. Si la inversión da lugar a una pérdida superior a los ingresos del activo o el valor de éste se desploma, el inversor podría encontrarse en una situación financiera problemática.
Cómo utilizar la inversión de apalancamiento
Si un inversor quiere asumir un proyecto o una inversión, puede recurrir a la deuda para adquirirla. Esencialmente, en lugar de emitir acciones para obtener capital para financiar determinadas operaciones comerciales, una empresa puede utilizar la financiación de la deuda para aumentar el valor para los accionistas.
Supongamos que el capital de una empresa es de 6 millones de dólares. Esa empresa puede querer utilizar sus fondos para los gastos de funcionamiento. Por lo tanto, si la empresa quiere invertir en operaciones comerciales adicionales, pero no utilizar sus fondos propios, puede utilizar la financiación de la deuda para ampliar sus activos. Así, si la empresa decide financiar 15 millones de dólares, ahora dispone de 21 millones de dólares para invertir, en lugar de sólo 6 millones de dólares.
Como otro ejemplo, digamos que un minorista de electrodomésticos quiere abrir un nuevo local mediante el apalancamiento financiero. Dado que la nueva ubicación podría aumentar las ventas de electrodomésticos y el alcance del mercado, el minorista de electrodomésticos puede justificar la financiación de la compra en lugar de utilizar sus fondos propios. Básicamente, el minorista de electrodomésticos confía en poder hacer crecer la empresa sin recurrir a sus propios activos.
Los inversores también pueden aplicar esta estrategia de inversión utilizando diferentes herramientas, como opciones, futuros y cuentas de margen. Sin embargo, si un inversor tiene aversión al riesgo o no se siente seguro utilizando el apalancamiento, hay opciones disponibles para apalancar sus inversiones indirectamente. Se trata de invertir en empresas que se apalancan en sus esfuerzos empresariales sin aumentar sus gastos.
Evaluación del apalancamiento financiero y operativo
Hay varias formas en las que los inversores pueden evaluar el uso del apalancamiento por parte de una empresa. En primer lugar, es importante evaluar su relación entre deuda y capital (D/E). Esta es la evaluación más común del apalancamiento de una empresa. Como inversor, también podría revisar el ratio de cobertura de intereses, que mide el estado de las obligaciones de pago de intereses de la empresa.
Además, muchos inversores evalúan el grado de apalancamiento operativo y financiero como un análisis fundamental. Los inversores pueden calcular el apalancamiento operativo dividiendo la variación de los beneficios por acción de la empresa por la variación porcentual de sus beneficios antes de intereses e impuestos. Un mayor grado de apalancamiento operativo demuestra un mayor nivel de volatilidad en la empresa.
Al evaluar el apalancamiento financiero, o el coeficiente multiplicador de los fondos propios, los inversores deben dividir los activos totales de la empresa entre sus fondos propios. Una vez que determine esta cifra, podrá multiplicar el apalancamiento financiero por la rotación total de activos y el margen de beneficios para obtener la rentabilidad de los fondos propios.
Por ejemplo, si una empresa tiene 400 millones de dólares en activos totales, así como 150 millones de dólares en fondos propios, entonces el multiplicador de fondos propios es 2.66 (400 millones de dólares ÷ 150 millones de dólares). Esta ecuación ilustra que la empresa ha financiado más de la mitad de sus fondos propios.
El uso de estos ratios le ayudará a determinar si una empresa está dejando de lado posibles oportunidades para acelerar los beneficios o si está asumiendo demasiado riesgo. Invertir en una empresa bien apalancada puede ayudarle a aumentar sus propios beneficios y activos.
Sin embargo, si la evaluación de estos registros de la empresa no es su experiencia, es posible que desee explorar otras opciones de inversión. Podría considerar los fondos de inversión o los fondos cotizados (ETF) que aplican el apalancamiento a su estrategia de inversión. Al comprar estos vehículos de inversión, puede delegar indirectamente la investigación en expertos en inversiones.
Inconvenientes de la inversión en apalancamiento
Asumir un apalancamiento excesivo puede dar lugar a un resultado negativo. Aunque no hay reglas, directrices o cantidades específicas de apalancamiento que sean técnicamente inaceptables, es importante ser responsable al utilizarlo. El apalancamiento es una herramienta poderosa que, cuando se utiliza correctamente, puede ayudar a los inversores y a las empresas a hacer crecer sus activos mutuamente.
Tanto los inversores como las empresas inteligentes utilizan el apalancamiento para ampliar sus fondos de inversión. Sin embargo, las estrategias de inversión de apalancamiento demasiado agresivas pueden dar lugar a una pérdida significativa de fondos o, lo que es peor, a la quiebra.
Conclusión
Utilizar el apalancamiento de forma responsable tiene el potencial de aumentar sus beneficios. Pero si se utiliza de forma incorrecta, podría enfrentarse a dificultades financieras. Si quieres más orientación a la hora de invertir o en otras áreas relacionadas con tu salud financiera, puedes considerar la posibilidad de unir fuerzas con un asesor financiero.
Consejos de inversión
- Si es la primera vez que invierte, puede ser útil trabajar con un asesor financiero. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con los mejores asesores financieros de su zona en 5 minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con un asesor local que le ayude a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.
- Antes de lanzarse a la inversión, hay que establecer una asignación personal de activos. Esto implica planificar qué porcentaje ocupará cada tipo de inversión dentro de su cartera global. Debe estar en consonancia con su nivel de tolerancia al riesgo. Para adelantarse a este proceso, pásese por la calculadora de asignación de activos de nuestro equipo.