Una alternativa de inversión cualificada por defecto (QDIA) es la inversión por defecto de los planes de jubilación de contribución definida patrocinados por el empleador. Si un empleado contribuye a un plan de jubilación de aportación definida, como un 401(k), y no especifica cómo quiere que se invierta su dinero, éste se invierte automáticamente en el QDIA del plan. Un asesor financiero podría ayudarle a crear o ajustar un plan de jubilación según sus necesidades y objetivos. Desglosemos cómo funciona un QDIA.
Cómo funciona un QDIA?
En 2006, el Congreso aprobó la Ley de Protección de Pensiones (PPA) para ayudar a los empleados a ahorrar para la jubilación. Una de las principales disposiciones de la PPA fue establecer el desarrollo de los QDIA para los planes de jubilación de aportación definida. La existencia de un QDIA con un plan de jubilación de aportación definida protege tanto al empleado como al empresario.
A lo largo de los años, los planes de jubilación de aportación definida han ido sustituyendo a los planes de pensiones de prestación definida en muchas empresas. Los planes de prestación definida garantizan al empleado una pensión de por vida. Los planes de aportación definida no ofrecen esta garantía. Una empresa puede establecer un plan como el 401(k) para que los empleados puedan ahorrar para la jubilación en una cuenta con ventajas fiscales. La empresa puede incluso igualar, en cierta medida, las aportaciones del empleado a su cuenta de jubilación. Pero no hay garantía de una cantidad fija de ingresos en la jubilación. Si el empleado se separa de la empresa, el plan 401(k) puede acompañarle o puede transferirlo a una cuenta de jubilación individual (IRA).
Los empleados suelen decir que no saben invertir lo suficiente como para tomar decisiones lógicas y que maximicen el patrimonio en relación con las diferentes opciones de inversión que ofrece el plan 401(k). Si deciden contribuir al 401(k) de todos modos o si la contribución es obligatoria por parte de la empresa, a veces optan por contribuir sin elegir una opción de inversión. Cuando esto ocurre, su dinero pasa al QDIA del plan.
La existencia de esta opción de inversión por defecto, el QDIA, es útil para los empleados que no se sienten competentes para invertir en una de las opciones de inversión. También es beneficioso para el empleador porque el QDIA proporciona una opción de inversión por defecto bien diversificada para los empleados. Si una empresa tiene un plan de inversión automático para los empleados, el QDIA es útil para que los empleados que no se inscriban inviertan las aportaciones de la empresa en una opción de inversión bien diversificada. Si el empleador no establece un QDIA como parte del plan de jubilación, puede ser considerado responsable si el plan no produce resultados adecuados para los participantes.
De acuerdo con la Ley de Seguridad de los Ingresos de los Empleados en la Jubilación de 1974 (ERISA), un QDIA debe ser gestionado por una sociedad de inversión, registrada de acuerdo con la Ley de Inversiones de 1940, o por un administrador del plan, que actúe como fiduciario. Los QDIA deben ser una de estas tres opciones:
- Fondos con fecha objetivo (también llamados fondos de estilo de vida)
- Fondo equilibrado – en función de las restricciones del plan
- Gestión profesional
Hay otras situaciones que pueden surgir y que demuestran lo acertado del QDIA. Algunos de ellos son:
- Aportaciones para un empleado que no cotiza
- Papeles problemáticos del plan, como formularios de inscripción incompletos
- Falta información sobre los beneficiarios.
- Existe una Orden de Relaciones Domésticas Calificadas.
Esta lista no es exhaustiva.
¿Cuáles son los tipos de QDIA??
Los vehículos o productos de inversión no son obligatorios. En cambio, el Departamento de Trabajo ha sugerido formas de invertir las aportaciones que conducen al ahorro para la jubilación. Existen cuatro tipos de QDIA, siendo el último una solución temporal:
- Fondo de fecha objetivo o de estilo de vida: Un producto con una combinación de activos financieros que tenga en cuenta la edad de jubilación del participante y la fecha de jubilación prevista. Los fondos con fecha objetivo solían ser la opción preferida para los QDIA, pero se hizo evidente que este enfoque no se adaptaba muy bien a los inversores. También suelen tener un ratio de gastos elevado. Algunos predicen que este tipo de QDIA se irá eliminando gradualmente.
- Fondo equilibrado: Un producto que tiene en cuenta las necesidades del grupo y no las de los inversores individuales. Un fondo equilibrado tiene inversiones tanto de renta variable como de deuda. No todos los inversores tienen la misma necesidad de una determinada combinación de deuda y capital. Los inversores de un fondo equilibrado QDIA pueden no estar obteniendo resultados maximizados individualmente, sino resultados para el grupo en su conjunto.
- Producto gestionado profesionalmente: Un producto gestionado por la sociedad de inversión que elige los activos para el inversor a través de líneas de productos que atienden a las necesidades de los inversores individuales. Un fondo gestionado profesionalmente puede ofrecer al inversor lo mejor de ambos mundos al tener en cuenta la fecha de jubilación del empleado junto con la mejor combinación de activos para el inversor.
- Fondo de Preservación de Capital: Un producto destinado a preservar las aportaciones durante los primeros 120 días de participación. Un ejemplo sería un fondo del mercado monetario. Los planes también deben tener uno de los otros tipos de QDIA para los casos en que los inversores no actúen durante los primeros 120 días.
El resultado final
Un QDIA también es necesario cuando una empresa establece un plan de jubilación de aportaciones definidas para los empleados. Es una salvaguarda para el empresario porque le protege de las acusaciones de mal rendimiento del plan. También ofrece a los empleados que no saben en qué invertir una opción de inversión legítimamente diversificada y que maximiza el patrimonio.
Consejos sobre la jubilación
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