Las acciones de pequeña capitalización son un tipo de inversión bursátil que puede mantener en su cartera. Estos valores se diferencian de los de gran y mediana capitalización en varios aspectos clave. Hay varias ventajas asociadas a la inversión en empresas más pequeñas, junto con algunos inconvenientes a tener en cuenta. Si está pensando en añadir acciones de pequeña capitalización a su estrategia de inversión, a continuación le explicamos qué son y cómo funcionan.
¿Qué es una acción de pequeña capitalización??
El término «small cap» se utiliza para identificar los valores que tienen una capitalización de mercado de entre 300 millones de dólares y 2.000 millones de dólares. La capitalización bursátil o market cap es el valor total de las acciones en circulación de una empresa. Se calcula multiplicando el número total de acciones emitidas por el precio de mercado de una sola acción.
En comparación, los valores de mediana capitalización tienen una capitalización de mercado que oscila entre los 2.000 y los 10.000 millones de dólares, mientras que los valores de gran capitalización superan la marca de los 10.000 millones de dólares. Las empresas que se sitúan por debajo de los 300 millones de dólares de capitalización bursátil se conocen como microcapitalización.
Por definición, las acciones de pequeña capitalización son emitidas por empresas más pequeñas. Puede encontrar empresas de pequeña capitalización en prácticamente cualquier sector bursátil, como la sanidad, las finanzas y la tecnología. Algunos ejemplos de empresas de pequeña capitalización son Papa John’s (PZZA), Redfin (RDFN) y Axos Financial (AX).
Al igual que las acciones de gran y mediana capitalización, las de pequeña capitalización tienen su propio índice. El índice Russell 2000 sigue el rendimiento de 2.000 empresas de pequeña capitalización.S. empresas, excluyendo los valores que cotizan a menos de 1 dólar por acción. El índice puede utilizarse como una útil herramienta de referencia para los inversores a la hora de determinar en qué acciones de pequeña capitalización invertir.
Ventajas de la inversión de pequeña capitalización
Hay algunas buenas razones para considerar la incorporación de las pequeñas capitalizaciones a su cartera. Estos detalles los diferencian de los valores de mediana y gran capitalización.
1. Alto potencial de crecimiento
Con las empresas de gran capitalización, el potencial de crecimiento es limitado. Empresas como Facebook (FB) o Amazon (AMZN), que han experimentado un crecimiento exponencial, pueden tener un techo más bajo para realizar una subida adicional del valor de las acciones. Una empresa más pequeña, en cambio, puede tener años de crecimiento y revalorización del precio aún por venir.
Desde el punto de vista del inversor, esto significa que hay oportunidades para entrar en la base de una empresa emergente. Comprar y mantener acciones cuando la empresa aún es pequeña podría dar sus frutos si crece y el precio de las acciones aumenta de valor. Si la empresa lo hace bien, podría pasar de la categoría de pequeña capitalización a la de gran capitalización.
2. Menos competencia de los inversores institucionales
Los inversores institucionales incluyen bancos, fondos de cobertura y fondos de inversión inmobiliaria. Son entidades que reúnen dinero para invertir en nombre de inversores individuales.
Los grandes inversores institucionales suelen pasar por alto las acciones de pequeña capitalización debido a su tamaño. Además, la normativa federal les impide invertir en gran medida en valores de pequeña capitalización. Eso deja la puerta abierta para que los pequeños inversores compren con la esperanza de ver crecer una empresa pequeña con el tiempo.
3. Mejores rendimientos en comparación con las grandes capitalizaciones
Las empresas de gran capitalización pueden ofrecer a los inversores una rentabilidad estable y, en el caso de las acciones que producen dividendos, ingresos. Las acciones de pequeña capitalización, por otro lado, pueden no producir dividendos, pero históricamente han superado a las empresas más grandes cuando se trata de rendimientos anuales promedio.
Además de tener un mayor potencial de crecimiento, las empresas más pequeñas pueden ser más ágiles que sus homólogas de mayor tamaño, lo que puede facilitar la adaptación a los cambios del ciclo bursátil, el desarrollo y lanzamiento de nuevos productos o servicios, o la reestructuración interna en caso necesario. Todo esto puede contribuir a que las acciones de pequeña capitalización sean capaces de ofrecer un mejor rendimiento dentro de su nicho de mercado, en comparación con los competidores más grandes.
Riesgos de operar con empresas de pequeña capitalización
Ninguna inversión es infalible y las acciones de pequeña capitalización no son diferentes. En cuanto a las desventajas, hay algunas cosas que hay que tener en cuenta al considerar una inversión.
1. La volatilidad puede ser mayor
No es anormal marearse un poco cuando los precios de las acciones cambian rápidamente. Por naturaleza, las empresas más pequeñas tienden a estar menos aisladas de la volatilidad en comparación con las empresas más grandes debido a su menor trayectoria. Si una empresa más pequeña tiene menos acceso al capital de inversión, o todavía está desarrollando su modelo de negocio, puede ser más volátil. Esto es algo que debe tener en cuenta si no tiene necesariamente el estómago para aguantar grandes oscilaciones de precios.
2. Liquidez limitada
La liquidez se refiere a la facilidad con la que se pueden comprar y vender acciones de un determinado valor. En comparación con las empresas más grandes, las acciones de pequeña capitalización tienden a ser menos líquidas debido a su tamaño. Cuando una empresa no es tan conocida, puede encontrar menos personas que posean acciones a las que comprar. A la inversa, puede haber menos compradores en el mercado cuando esté listo para vender, en comparación con una participación de mediana o gran capitalización.
3. Menos transparencia
Antes de comprar cualquier acción, es importante investigar un poco y aprender más sobre sus fundamentos. El reto de las pequeñas capitalizaciones es que suele haber menos información para tomar decisiones de inversión. Por ejemplo, es posible que no tenga varios decenios de informes de beneficios o tendencias de precios que revisar. Esto podría dificultar la evaluación del potencial de una empresa de pequeña capitalización.
Cómo invertir en acciones de pequeña capitalización
Puede comprar acciones individuales de pequeña capitalización a través de una cuenta de corretaje imponible. Otra opción es invertir en fondos de inversión, fondos indexados y fondos cotizados (ETF) centrados en las pequeñas empresas.
Para evaluar las pequeñas capitalizaciones hay que tener en cuenta algunos parámetros clave, como los que se indican a continuación.
- Crecimiento de los beneficios e ingresos: Comprobar el crecimiento anual de los beneficios e ingresos puede ayudarle a calibrar la trayectoria de una pequeña capitalización. Recuerde que la empresa puede no ser rentable todavía, pero si los beneficios y los ingresos crecen de forma constante, es una señal de que se está moviendo en la dirección correcta.
- Beneficios por acción: Este cálculo se refiere a los beneficios de una empresa, divididos por el número de acciones ordinarias en circulación. Esto puede calcularse o no en función de la rentabilidad de la pequeña capitalización.
- Relación precio-beneficio (P/E): La relación precio-beneficio es una forma de medir el valor de una empresa, basada en la comparación del precio actual de las acciones con los beneficios por acción. Una acción con una relación precio/ventas más baja podría estar infravalorada, lo que podría suponer una oportunidad de compra a precio de ganga. Una relación P/E más alta podría indicar que las acciones de la empresa están sobrevaloradas.
- Relación precio-ventas (P/S): Este ratio representa la capitalización de mercado dividida por los ingresos. Si una empresa de pequeña capitalización no tiene beneficios por acción que comunicar, puede sustituirlos por este ratio para medir su rendimiento en comparación con otras empresas de pequeña capitalización.
El resultado final
Las acciones de pequeña capitalización pueden ayudar a diversificar su cartera. Además, pueden producir mejores rendimientos si se siente cómodo asumiendo más riesgos. Conocer bien las acciones de pequeña capitalización, así como sus pros y sus contras, puede ayudarle a decidir dónde encajan en su plan de inversión.
Consejos para los inversores
- Si negocia con valores de pequeña capitalización a través de una cuenta de corretaje en línea, recuerde comprobar las comisiones que paga. Operar con frecuencia podría restarle rentabilidad si paga una comisión más alta.
- Preste también atención a los costes si invierte en fondos de inversión de pequeña capitalización a través de una cuenta de corretaje, su 401(k) o una IRA. En concreto, compruebe el ratio de gastos del fondo para saber lo que le costará poseerlo anualmente.
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor sobre cómo invertir en acciones de pequeña capitalización si no está seguro de por dónde empezar. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora mismo.